Nasdaq ฟื้นตัวหลังร่วงหนักที่สุดในรอบ 19 เดือน 🔼 หุ้น Lam Research พุ่ง 12%

ดัชนี Nasdaq 100 (US100) กำลังฟื้นตัวหลังจากการเทขายรุนแรงที่สุดในรอบ 19 เดือนที่ผ่านมา แม้ว่าการดีดตัวกลับในวันศุกร์จะไม่ได้เปลี่ยนแปลงข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดได้เข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนและความกังวลมากขึ้น แหล่งที่มาหลักของความไม่แน่นอนยังคงเป็นหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับความเร็วในการขยายศูนย์ข้อมูลต่อไป หลังจากการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน รายงานตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งทำให้มีพื้นที่น้อยลงสำหรับท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นจากเฟด ซึ่งทำให้ต้นทุนเงินทุนยังคงอยู่ในระดับสูงสำหรับบริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง ดังนั้น การเข้าซื้อในวันศุกร์จึงดูเหมือนเป็นความพยายามในการสร้างเสถียรภาพหลังการปรับฐานที่รุนแรง มากกว่าจะเป็นการกลับมาของความต้องการเสี่ยงที่ชัดเจน

• ดัชนี Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้นประมาณ 2.5% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นราว 1.2% และดัชนี Dow Jones ยังคงปรับตัวลดลงเล็กน้อย การดีดตัวกลับกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์เป็นหลัก ซึ่งเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดในช่วงก่อนหน้า — Nvidia ปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% ในขณะที่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ก็ได้รับประโยชน์จากบรรยากาศเชิงบวกที่แข็งแกร่งตามหลังการอัปเดตของ Lam Research เช่นกัน

• วันพฤหัสบดีที่ผ่านมาเป็นวันที่ดัชนีหลักของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงมากที่สุดในรอบวันเดียวนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025: ดัชนี Nasdaq ร่วงลง 5.5% ดัชนี S&P 500 ลดลง 4.4% และดัชนี Dow สูญเสียมากกว่า 1,800 จุด ดัชนี Nasdaq ปิดตลาดต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดมากกว่า 10% ซึ่งถือเป็นการเข้าสู่ภาวะปรับฐานอย่างเป็นทางการ

• แรงกดดันที่หนักที่สุดกระจุกตัวอยู่ในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับกระแส AI โดยหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่สุด 7 แห่งของสหรัฐฯ สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว การดีดตัวกลับของ Micron และ Nvidia ในวันศุกร์บ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนเริ่มเข้าซื้อในจังหวะที่ราคาปรับตัวลง แม้ว่าขนาดของการเทขายก่อนหน้านี้จะยังคงตอกย้ำความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความกระจุกตัวของตลาด

• นักลงทุนเริ่มคำนึงถึงความเป็นไปได้ที่การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลจะมีความเร็วช้าลง หลังจากการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหรัฐฯ และแรงกดดันด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้ท้าทายแนวคิดที่รองรับมูลค่าที่สูงขึ้นในกลุ่มผู้ผลิตชิป ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน และบางส่วนของกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์โดยตรง

• รายงานตลาดแรงงานแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง ในขณะที่อัตราการว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 4.1% ข้อมูลดังกล่าวลดแรงกดดันต่อเฟดในการผ่อนคลายนโยบายอย่างรวดเร็ว และอาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อหุ้นกลุ่มเติบโต

กราฟ US100 (กรอบเวลา H1, D1)

สัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ได้เข้าใกล้เส้น EMA 50 คาบ (เส้นสีส้ม) แต่แนวโน้มการปรับตัวดีขึ้นของบรรยากาศตลาดในวงกว้างยังคงไม่แน่นอน แม้ว่าการดีดตัวกลับจะเกิดขึ้นพร้อมปริมาณการซื้อขายที่สูง ในระยะสั้น พื้นที่ 27,600-27,700 ดูเหมือนจะเป็นโซนแนวต้านสำคัญ ในขณะที่จุดต่ำสุดจากการเทขายเมื่อวานใกล้ 27,200 จุด ยังคงเป็นแนวรับหลัก

ที่มา: xStation5

ในกรอบเวลารายวันที่กว้างขึ้น สัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 กำลังซื้อขายใกล้กับระดับต่ำสุดที่เคยเห็นในช่วงการเทขายเดือนกรกฎาคม แต่ได้เคลื่อนลงต่ำกว่าเส้น EMA 200 วัน (เส้นสีแดง) ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงของการกลับตัวของแนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาว การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องเหนือระดับ 28,600 จุด ซึ่งเป็นตำแหน่งของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สีแดง ขณะนี้ถือเป็นระดับแนวต้านสำคัญและเป้าหมายขาขึ้นสำหรับฝ่ายซื้อ

ที่มา: xStation5

Lam Research พุ่งขึ้นหลังประกาศซื้อหุ้นคืน เซมิคอนดักเตอร์จะกลับมามีแรงส่งได้หรือไม่

Lam Research ปรับตัวขึ้นมากกว่า 10% หลังจากการเทขายอย่างรุนแรงทั่วทั้งภาคเซมิคอนดักเตอร์ โดยนักลงทุนตอบสนองในเชิงบวกต่อการอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 25,000 ล้านดอลลาร์ใหม่ และเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.33 ดอลลาร์ต่อหุ้น การดีดตัวกลับครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามสร้างเสถียรภาพในวงกว้างของหุ้นกลุ่มชิป หลังจากดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียประสบกับวันซื้อขายที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020

• คณะกรรมการบริษัท Lam Research ได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่ ซึ่งนักลงทุนตีความว่าเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งของความเชื่อมั่นของผู้บริหารที่มีต่อมูลค่าของบริษัทในระยะยาว

• บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสที่ 0.33 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเสริมสร้างแนวคิดเรื่องการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและความเต็มใจของผู้บริหารในการคืนเงินทุนให้แก่ผู้ถือหุ้น

• LYNX Equity Strategies ระบุว่าความต้องการอุปกรณ์การผลิตหน่วยความจำและ NAND ในเอเชียยังคงมีความยืดหยุ่นมากกว่าที่ปฏิกิริยาตลาดอย่างรุนแรงหลังการเลือกตั้งจะบ่งชี้

• Needham, Mizuho และ Morgan Stanley ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ Lam Research แม้จะปรับลดราคาเป้าหมายลง ในขณะที่ความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์ในวงกว้างยังคงเป็นบวกอย่างชัดเจน

กราฟ Lam Research (LRCX.US) กรอบเวลา D1

แม้ว่าธุรกิจจะยังคงเติบโตต่อเนื่องและปัจจัยพื้นฐานกำลังดีขึ้น แต่ราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงประมาณ 25% ต่ำกว่าเส้น EMA 200 วัน (เส้นสีแดง) ระดับแนวต้านสำคัญในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 260 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับการยืนยันจากปฏิกิริยาราคาในอดีต ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ประมาณ 180 ดอลลาร์ต่อหุ้น

Moderna ปรับตัวขึ้นหลังผลประกอบการรายไตรมาส

Moderna (MRNA.US) ปรับตัวขึ้นเกือบ 4% หลังผลประกอบการไตรมาสที่สามออกมาดีกว่าที่คาดการณ์อย่างมาก และบริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 2026 เป็น 15-25% จากคาดการณ์เดิมที่ไม่เกิน 10% บริษัทได้รับประโยชน์หลักจากยอดขายวัคซีน COVID-19 ที่แข็งแกร่งขึ้นนอกสหรัฐฯ ในขณะเดียวกันก็ลดค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา ปัจจัยบวกอีกประการหนึ่งคือการปรับเพิ่มทั้งคาดการณ์ยอดขายรายปีและยอดเงินสดคงเหลือที่คาดการณ์ ณ สิ้นปี

• กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.38 ดอลลาร์ เทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะขาดทุน 1.09 ดอลลาร์ต่อหุ้น

• รายได้เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 1.31 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 892 ล้านดอลลาร์อย่างมาก

• ยอดขายในสหรัฐฯ รวมอยู่ที่ 780 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ตลาดต่างประเทศสร้างรายได้ 533 ล้านดอลลาร์

• ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตคือการส่งมอบวัคซีน COVID-19 ที่แข็งแกร่งขึ้นนอกสหรัฐฯ รวมถึงการจัดส่งภายใต้ข้อตกลงจัดหาสินค้าระยะยาวกับภาครัฐ

• Moderna สร้างกำไรสุทธิได้ 162 ล้านดอลลาร์ เทียบกับการขาดทุนสุทธิ 200 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของความสามารถในการทำกำไร

• ค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาลดลง 27% เหลือ 583 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสนับสนุนผลการดำเนินงานและลดอัตราการเผาผลาญเงินสด

บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ตลอดปี 2026 เป็น 15-25% จากคาดการณ์เดิมที่การเติบโตไม่เกิน 10% Moderna ยังได้ปรับเพิ่มยอดเงินสดคงเหลือที่คาดการณ์ ณ สิ้นปีเป็น 8.1-8.3 พันล้านดอลลาร์ จากช่วงเดิมที่ 4.7-5.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเสริมสร้างสถานะสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะเดียวกัน Moderna ได้ปรับลดค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่คาดการณ์สำหรับปี 2026 ลงเหลือประมาณ 2.7 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.9 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ นอกเหนือจากผลประกอบการทางการเงินแล้ว ความคืบหน้าของผลิตภัณฑ์ในไปป์ไลน์ยังคงเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติม: FDA ได้อนุมัติวัคซีนไข้หวัดใหญ่ mFLUSIVA ของบริษัท ในขณะที่ intismeran ให้ผลลัพธ์เชิงบวกจากการทดลองระยะที่ 3 ในมะเร็งผิวหนังชนิดเมลาโนมา สำหรับนักลงทุน คำถามสำคัญตอนนี้คือ Moderna จะสามารถรักษาอัตรากำไรที่ดีขึ้นและวินัยด้านต้นทุนไว้ได้หรือไม่ ในขณะที่ประสบความสำเร็จในการกระจายธุรกิจให้พ้นจากวัคซีน COVID-19

กราฟราคาหุ้น Moderna (MRNA.US) กรอบเวลา D1