สัญญาก๊าซธรรมชาติ Henry Hub (NATGAS) กำลังร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว โดยกำลังทดสอบแนวรับทางเทคนิคสำคัญที่ระดับประมาณ 2.95 ดอลลาร์ต่อหน่วย แม้ว่าการพยากรณ์อากาศจะคาดการณ์ว่าคลื่นความร้อนรุนแรงจะเกิดขึ้นในอีก 10 วันข้างหน้า แต่ความต้องการใช้ก๊าซยังคงอ่อนแอ เนื่องจากสภาพอากาศในปัจจุบันค่อนข้างเย็นสบายในหลายพื้นที่ของสหรัฐฯ
ปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาดคือ ปริมาณอุปทานภายในประเทศที่ยังคงสูง และระดับการกักเก็บก๊าซที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งชดเชยกับการส่งออก LNG ที่เพิ่มขึ้นและความต้องการใช้ก๊าซที่เพิ่มขึ้นจากสภาพอากาศร้อน
ราคาก๊าซตอนนี้เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับเทคนิคสำคัญที่ 2.972 ดอลลาร์ หากราคาตกลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน อาจทำให้ราคาปรับตัวลดลงลึกกว่าเดิม ซึ่งอาจลงไปแตะระดับ 2.885 ดอลลาร์ ที่เป็นราคาซึ่งไม่ได้เห็นมาตั้งแต่หลายเดือนก่อน
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือแม้แบบจำลองสภาพอากาศจะคาดการณ์คลื่นความร้อนระหว่างวันที่ 9–17 สิงหาคม โดยคาดว่าอุณหภูมิจะสูงถึง 90–100 องศาฟาเรนไฮต์ (30–40 องศาเซลเซียส) ในหลายพื้นที่ แต่สภาพอากาศปัจจุบันยังค่อนข้างเย็น ทำให้ความต้องการใช้ก๊าซสำหรับเครื่องปรับอากาศยังไม่สูงมาก โดยเฉพาะนอกพื้นที่ตอนใต้และแคลิฟอร์เนีย
- คาดว่าจะมีความต้องการใช้ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะในช่วงปลายสัปดาห์ โดยเฉพาะจากพื้นที่ทางใต้และชายฝั่งตะวันตก
- ในขณะนี้ สภาพอากาศในระยะสั้นยังเป็นปัจจัยกระตุ้นที่อ่อนแรง ตลาดฟิวเจอร์สแสดงความไม่มั่นใจอย่างชัดเจน ว่าคลื่นความร้อนนี้จะไม่ยาวนานหรือส่งผลกระทบมากพอที่จะเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานของตลาดได้
Source: NOAA, CPC
อุปทานยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาดก๊าซธรรมชาติ
โดยพื้นฐานแล้ว การเติบโตของการผลิตก๊าซในสหรัฐฯ ยังคงสูงกว่าการบริโภค แม้จะมีความผันผวนตามฤดูกาลในช่วงฤดูร้อน ข้อมูลล่าสุดวันที่ 1 สิงหาคม ระบุว่า ปริมาณก๊าซแห้งใน 48 รัฐตอนล่างของสหรัฐฯ อยู่ที่ 108.1 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (Bcf/d) เพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบปีต่อปี
ขณะเดียวกัน ความต้องการก๊าซรวมในสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 76.1 Bcf/d ซึ่งเป็นการลดลงถึง 13% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ความไม่สมดุลที่ขยายตัวนี้ยังคงกดดันราคาก๊าซ
การส่งออก LNG เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 15.2 Bcf/d ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันได้บ้าง แต่ยังไม่เพียงพอที่จะสมดุลตลาด เนื่องจากอุปทานภายในประเทศยังคงแข็งแกร่ง
รายงานจาก Baker Hughes ระบุว่า สัปดาห์ที่แล้วมีแท่นขุดเจาะก๊าซเพิ่มขึ้น 2 แท่น ทำให้รวมเป็น 124 แท่น สูงสุดในรอบสองปี แสดงถึงความมั่นใจของผู้ผลิตและความคาดหวังว่ากิจกรรมการผลิตจะยังคงต่อเนื่อง
นโยบายกำกับดูแลของสหรัฐฯ ก็ยังสนับสนุนให้มีการผลิตต่อเนื่อง ซึ่งยิ่งเพิ่มปริมาณอุปทานเกินความต้องการ
การกักเก็บก๊าซเพิ่มขึ้น สร้างแรงกดดันด้านราคาลง
แรงกดดันด้านราคายังเพิ่มขึ้นจากรายงานการกักเก็บก๊าซของ EIA เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ที่ระบุว่ามีการเติมก๊าซเข้าสู่คลังเก็บเพิ่มขึ้น 48 Bcf ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 25 กรกฎาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 41 Bcf และเกือบสองเท่าของค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 24 Bcf
ปัจจุบันปริมาณก๊าซในคลังเก็บสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี อยู่ที่ 6.7% แต่ยังต่ำกว่าปีที่แล้วอยู่ 3.9%
แม้ว่าการผลิตไฟฟ้าทั้งหมดในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 8.1% เมื่อเทียบปีต่อปี แต่แรงหนุนจากข้อมูลนี้ถูกเบียดบังโดยเรื่องอุปทานล้นตลาดและปริมาณก๊าซในคลังที่มากเกินไป
ภาพทางเทคนิคของ NATGAS (กราฟรายวัน)
ในเชิงเทคนิค แม้อากาศอาจบ่งชี้ถึงสัญญาณบวกโดยเฉพาะในพื้นที่ตอนกลางและตะวันออกของสหรัฐฯ แต่ตลาดกำลังตีราคาตามปัจจัยพื้นฐาน ไม่ใช่ตามพยากรณ์อากาศ
ความรู้สึกโดยรวมยังมองว่าอุปทานเกินความต้องการเป็นแรงกดดันหลัก ราคาจึงสะท้อนความจริงข้อนี้
-
ดัชนี RSI บนกราฟรายวันเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป (oversold) ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่แรงขายจะอ่อนแรงในระยะสั้น
-
แนวต้านสำคัญอยู่ที่ระดับ 3.14 ดอลลาร์ (โซนราคาปฏิกิริยาล่าสุด) และ 3.38 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci retracement)
-
หากราคาหลุดแนวรับ 2.90 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง อาจทำให้เกิดการปรับฐานลึกลงไปอีก ส่งผลให้แรงกดดันขาลงยืดเยื้อไปจนถึงปลายฤดูร้อน ก่อนที่จะมีตัวกระตุ้นตามฤดูกาลเข้ามาช่วย
สรุป
ตลาดก๊าซธรรมชาติยังถูกกดดันด้วยอุปทานส่วนเกินอย่างรุนแรง แม้ว่าในระยะสั้นพยากรณ์อากาศจะคาดหวังความต้องการใช้ที่สูงขึ้น การผลิตยังอยู่ในระดับใกล้เคียงกับสถิติสูงสุด การเติบโตของการส่งออก LNG ยังไม่สามารถดูดซับปริมาณส่วนเกินได้ และคลังเก็บก๊าซก็เพิ่มขึ้นเร็วกว่าคาด
ปัจจัยเหล่านี้หมายความว่า ความสมดุลของตลาดจะยังไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะมีการลดการผลิต การส่งออกที่แข็งแกร่งขึ้น หรือคลื่นความร้อนที่ยาวนานพอที่จะเปลี่ยนแปลงความต้องการราคาก๊าซ อาจยังต้องรอเวลาต่อไปกว่าราคาจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ
Source: xStation5
