ตลาดคลายกังวลเรื่อง OpenAI ขณะราคาน้ำมันร่วง และตลาดหุ้นลอนดอนได้แรงหนุน

ความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุนเริ่มฟื้นตัวเมื่อเข้าสู่ช่วงปลายสัปดาห์ ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง 1.4% โดยน้ำมันดิบ Brent ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แรงผ่อนคลายด้านราคาน้ำมันเกิดขึ้นหลังประธานาธิบดี Donald Trump เปลี่ยนจุดยืนก่อนหน้านี้ โดยระบุว่าจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

Airtel Money เตรียม IPO ในลอนดอนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021

ข่าวดีไม่ได้มีเพียงเท่านี้ ดัชนี FTSE 100 มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในช่วงเช้าวันนี้ หลัง Airtel Money บริษัทผู้ให้บริการชำระเงินผ่านมือถือ เตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) ในวันนี้ โดยคาดว่าจะเป็น IPO ครั้งใหญ่ที่สุดของลอนดอนนับตั้งแต่ปี 2021 บริษัทมีมูลค่าประเมินอยู่ที่ 5.3 พันล้านปอนด์ ซึ่งมากพอที่จะเข้าสู่ดัชนี FTSE 100 และตั้งเป้าระดมทุน 529 ล้านปอนด์จากการเสนอขายหุ้น

การเข้าจดทะเบียนครั้งนี้จะเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับตลาดหุ้นลอนดอน โดยมีความหวังว่าจะช่วยฟื้นบทบาทของลอนดอนในฐานะศูนย์กลางการจดทะเบียนบริษัท แม้หุ้นจะเริ่มซื้อขายได้อย่างเสรีตั้งแต่สัปดาห์หน้า แต่สัญญาณเบื้องต้นบ่งชี้ว่าความต้องการลงทุนใน Airtel Money อยู่ในระดับสูง

Trump ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญสำหรับปี 2027

ขณะนี้เหลือเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือนก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ข่าวที่ว่า Trump จะไม่โจมตีอิหร่านในช่วง 4 สัปดาห์ข้างหน้าอาจช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนได้เพียงชั่วคราว เนื่องจากการโจมตีอาจกลับมาเกิดขึ้นอีกในปี 2027 ซึ่งกำลังกลายเป็นความเสี่ยงสำคัญสำหรับปีหน้า

ความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันกับตลาดพันธบัตรยังคงชัดเจน

การปรับตัวลงของราคาน้ำมัน ซึ่งพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 105.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันพฤหัสบดี ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลงตามไปด้วย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ร่วงลงอย่างชัดเจน หลังจากเคยขึ้นไปสูงถึง 5.35% ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 5.22%

การซื้อขายในช่วงต้นวันศุกร์บ่งชี้ว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังมีแนวโน้มปรับตัวลดลงต่อ

พันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 30 ปีจะปิดสัปดาห์เหนือ 6% หรือไม่?

สัปดาห์นี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรในสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และยุโรปผันผวนอย่างรุนแรง เมื่อพิจารณาเป็นรายสัปดาห์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส อิตาลี และสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ขณะที่ของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 30 ปียังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 6% ในช่วงปลายสัปดาห์

หากปิดสัปดาห์เหนือระดับดังกล่าว อาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับสถานะการคลังของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ Andrew Bailey ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ยังได้ส่งสัญญาณเตือนอย่างระมัดระวังต่อรัฐมนตรีคลังเกี่ยวกับข้อผูกพันในการใช้จ่ายเพิ่มเติม ก่อนการประกาศงบประมาณ ในสุนทรพจน์เมื่อคืนวันพฤหัสบดี

OpenAI สั่นคลอนการปรับขึ้นของหุ้นเทคโนโลยี

ตลาดหุ้นเผชิญแรงกดดันเมื่อวันพฤหัสบดี โดยหุ้นเทคโนโลยีถูกเทขายอย่างหนัก ดัชนี Nasdaq ลดลงมากกว่า 1% นำโดยหุ้นผู้ผลิตชิปที่ร่วงลงมากกว่า 3%

แรงขายเกิดขึ้นหลัง OpenAI เปิดเผยตัวเลขรายได้ต่อปีที่คำนวณจากอัตรารายได้ปัจจุบัน (Annualised Revenue) ล่าสุด โดยคาดการณ์รายได้ในปีนี้ไว้ที่ 70 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากยอดขายให้กับภาคธุรกิจ ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้านี้บางส่วนถึง 20 พันล้านดอลลาร์

ความกังขาต่อกระแส AI มักอยู่ได้ไม่นาน

ประมาณการรายได้ดังกล่าวสร้างความกังวลให้ตลาดในช่วงปลายวันพฤหัสบดี โดยทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI (AI Capex Boom) ก่อนเข้าสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ

อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา เราเห็นเงินทุนไหลเข้าและไหลออกจากหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นระลอก แม้จะมีความกังขาเกี่ยวกับขนาดการลงทุนในการพัฒนา AI ต้นทุนที่ต้องใช้ และผลตอบแทนที่จะคุ้มค่ากับเงินลงทุนหรือไม่ แต่ความกังวลเหล่านี้มักอยู่ได้ไม่นาน

ความกังขาต่อรายได้ของ OpenAI อาจคลี่คลายลงในวันศุกร์ ขณะที่ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มเปิดบวกในวันนี้

อย่างไรก็ตาม สัญญาณการเติบโตของ AI ที่เริ่มชะลอตัวลง ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง อาจกระตุ้นให้เงินทุนหมุนกลับไปยังหุ้นกลุ่มวัฏจักรเศรษฐกิจ (Cyclical Stocks) เปิดโอกาสให้หุ้นนอกกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นตามได้มากขึ้น

จับตาผลประกอบการ Delta Airlines

เมื่อเข้าสู่ช่วงปลายสัปดาห์ ความสนใจของตลาดมีแนวโน้มเปลี่ยนไปสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ โดย Delta Airlines จะเป็นหนึ่งในบริษัทแรก ๆ ที่รายงานผลประกอบการในวันนี้ ตลาดคาดว่าบริษัทจะมีรายได้ไตรมาส 3 อยู่ที่ 18.92 พันล้านดอลลาร์

ผลประกอบการของ Delta จะเป็นข้อมูลสำคัญที่ช่วยประเมินความแข็งแกร่งของผู้บริโภค โดยเฉพาะกลุ่มผู้บริโภคที่มีกำลังซื้อสูง รวมถึงความสามารถของบริษัทต่าง ๆ ในการรับมือกับต้นทุนพลังงานและเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น

ผู้ให้บริการมือถือเผชิญความท้าทายจาก SpaceX

อีกหนึ่งประเด็นที่ตลาดจับตาคือข่าวจาก SpaceX ซึ่งประกาศแผนเข้าสู่ธุรกิจผู้ให้บริการเครือข่ายมือถือ ส่งผลกดดันราคาหุ้นผู้ให้บริการมือถือในสหรัฐฯ เช่น AT&T, Verizon และ T-Mobile

ราคาหุ้น T-Mobile ร่วงลงเกือบ 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อคืนวันพฤหัสบดี โดยตลาดมองว่า SpaceX เป็นคู่แข่งที่น่าจับตามองอย่างมาก

นักลงทุนควรติดตามว่าข่าวดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อผู้ให้บริการมือถือในยุโรปอย่างไร โดยหุ้น Deutsche Telekom, Vodafone, Orange และ Telefónica จะเป็นกลุ่มที่ตลาดให้ความสนใจในวันนี้