หุ้นของบริษัทผลิตตู้เซิร์ฟเวอร์ Super Micro Computer (SMCI.US) ลดลง 23% ในวันนี้ และตอนนี้ก็อยู่ในระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 โดยตลาดมีอิทธิพลกับผลประกอบการที่อ่อนแอลง กดดันคำแนะนำในอนาคต และความเสี่ยงจากการฉ้อโกง พร้อมทั้งมีความไม่แน่นอนเพิ่มเติมในการจดทะเบียนในดัชนี S&P 500 และ Nasdaq
- แม้ว่ารายรับจะต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แต่ EPS และอัตรากำไรขั้นต้นแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในประสิทธิภาพการดำเนินงาน คำแนะนำสำหรับไตรมาสที่ 2 แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังที่ระมัดระวังอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจสะท้อนถึงสภาวะตลาดหรือแนวโน้มการซื้อของลูกค้า แต่บริษัทยังคงเน้นการควบคุมต้นทุนและการจัดการเงินสดอย่างชัดเจน
- คณะกรรมการบริหารได้แสดงความเห็นว่าไม่มีการตรวจพบการฉ้อโกงหรือการประพฤติมิชอบใดๆ ในเอกสารทางการเงินที่วิเคราะห์แล้ว บริษัทอ้างว่าความสัมพันธ์กับ Nvidia ยังคงมีความลึกซึ้ง และคาดว่าจะมีการพัฒนาเพิ่มเติมท่ามกลางการเปิดตัวชิป AI Blackwell
ต่อไปนี้คือไฮไลท์และข้อมูลเชิงลึกจากรายงานผลประกอบการเบื้องต้นของ Super Micro Computer, Inc. สำหรับไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 (ไตรมาสสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2024)
-
ยอดขายสุทธิ:
- คาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ 5.9 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 6 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าช่วงคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 6.0 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 7.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงรายได้ที่ลดลงเล็กน้อย ซึ่งอาจได้รับอิทธิพลจากอุปสงค์ที่ลดลงกว่าที่คาดไว้หรือพฤติกรรมการซื้อของลูกค้าที่ล่าช้า
-
มาร์จิ้น
- อัตรากำไรขั้นต้นตามหลัก GAAP และนอกหลัก GAAP: ประมาณ 13.3% สะท้อนถึงประสิทธิภาพที่มั่นคงในการบริหารต้นทุน การปรับเปลี่ยนตามหลัก GAAP: รวมการเพิ่มกลับ 4 ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับค่าตอบแทนตามหุ้น ซึ่งชี้ให้เห็นถึงขั้นตอนเชิงรุกในการบริหารค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
-
กำไรสุทธิต่อหุ้น:
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือ- กำไรสุทธิตามหลักบัญชี GAAP: ประมาณการไว้ที่ 0.68 ถึง 0.70 ดอลลาร์ สูงกว่าค่ากลางของคำแนะนำก่อนหน้านี้ที่ 0.60 ถึง 0.77 ดอลลาร์เล็กน้อย
- กำไรสุทธินอกหลักบัญชี GAAP: คาดการณ์ไว้ที่ 0.75 ถึง 0.76 ดอลลาร์ สูงกว่าค่ากลางของคำแนะนำก่อนหน้านี้ที่ 0.67 ถึง 0.83 ดอลลาร์
- แม้จะมีรายได้ขาดดุล ตัวเลข EPS ก็ยังดีเกินค่ากลางที่คาดไว้เล็กน้อย โดยน่าจะได้รับประโยชน์จากการควบคุมต้นทุนหรือการจัดสรรสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ
4. สถานะเงินสดและหนี้สิน:
- เงินสดและรายการเทียบเท่ารวม: ประมาณ 2.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีหนี้รวม 2.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีหนี้ธนาคาร 0.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ และตราสารหนี้แปลงสภาพ 1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ
- อัตราส่วนเงินสดต่อหนี้สะท้อนถึงสถานะที่มีเลเวอเรจสูง โดยเงินสดครอบคลุมเพียงภายใต้ภาระหนี้เท่านั้น ความสมดุลนี้อาจส่งผลกระทบต่อความยืดหยุ่นในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือการเติบโตของรายได้ชะลอตัวลง
แนวโน้มอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ (ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2568 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2567)
-
ยอดขายสุทธิ:
- คาดว่าจะอยู่ในช่วง 5.5 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 6.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงภาวะอ่อนตัวตามฤดูกาลหรือแนวโน้มอุปสงค์ที่ระมัดระวังในระยะใกล้ วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ที่ 6.86 พันล้านเหรียญสหรัฐ
-
คาดการณ์กำไรต่อหุ้น:
- กำไรสุทธิตามหลักบัญชี GAAP: คาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ 0.48 ถึง 0.58 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ EPS ไว้ที่ 0.83 ดอลลาร์
- กำไรสุทธินอกหลักบัญชี GAAP: คาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ 0.56 ถึง 0.65 ดอลลาร์ ไม่รวมค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนตามหุ้น 54 ล้านดอลลาร์และค่าใช้จ่ายอื่นๆ หักผลกระทบทางภาษีที่เกี่ยวข้องแล้ว
- คาดการณ์ดังกล่าวบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านรายได้ที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 2 ซึ่งอาจชี้ให้เห็นถึงกลยุทธ์การควบคุมต้นทุนที่ยังคงดำเนินอยู่ คำแนะนำนี้ชัดเจนว่าอ่อนแอกว่าไตรมาสที่ 1 ปี 2025
ความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อกังวลด้านความปลอดภัย: คณะกรรมการพิเศษได้ให้คำชี้แจงต่อไปนี้แก่ Super Micro ในวันนี้ แต่ไม่ได้ให้รายละเอียดหรือข้อมูลเพิ่มเติมอื่นใด "คณะกรรมการพิเศษได้เสร็จสิ้นการสอบสวนแล้วโดยอิงจากข้อกังวลเบื้องต้นชุดหนึ่งที่ EY หยิบยกขึ้นมา หลังจากการสอบสวนสามเดือนซึ่งนำโดยที่ปรึกษากฎหมายอิสระ การสอบสวนของคณะกรรมการจนถึงปัจจุบันพบว่าคณะกรรมการตรวจสอบได้ดำเนินการอย่างเป็นอิสระ และไม่มีหลักฐานของการฉ้อโกงหรือการประพฤติมิชอบจากฝ่ายบริหารหรือคณะกรรมการบริหาร คณะกรรมการแนะนำมาตรการแก้ไขชุดหนึ่งสำหรับบริษัทเพื่อเสริมสร้างการกำกับดูแลภายในและการกำกับดูแล และคณะกรรมการคาดว่าจะส่งมอบรายงานฉบับสมบูรณ์เกี่ยวกับงานที่เสร็จสิ้นแล้วในสัปดาห์นี้หรือสัปดาห์หน้า คณะกรรมการพิเศษมีงานอื่นที่กำลังดำเนินการอยู่ แต่คาดว่าจะเสร็จสิ้นในเร็วๆ นี้"
SMCI chart (D1 interval)
ที่มา: xStation5
