Tesla–SpaceX เตรียมควบรวมกิจการครั้งใหญ่ ขณะที่ปมอิหร่านกดดันตลาดวอลล์สตรีท

• สัญญาฟิวเจอร์ส US500 และ US100 เคลื่อนไหวในแดนลบเล็กน้อย (-0.20% และ -0.18% ตามลำดับ) ในช่วงเปิดตลาดซื้อขายจริง โดยทดสอบแนวต้านสำคัญทางเทคนิค หลังจากนักการทูตดับความหวังเรื่องข้อตกลงทันทีระหว่างวอชิงตันและเตหะราน
• Tesla (TSLA.US) ปรับตัวขึ้น 2.31% และหุ้น SpaceX พุ่งขึ้นกว่า 8% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจาก Elon Musk ยืนยันการจัดตั้งคณะกรรมการพิเศษเพื่อประเมินการควบรวมกิจการครั้งประวัติศาสตร์ระหว่างสองยักษ์ใหญ่ ซึ่งคาดว่าจะมีมูลค่าสูงถึง $3.5 trillion
• Super Micro Computer (SMCI.US) พุ่งขึ้นกว่า 12% โดยได้แรงหนุนจากรายได้เบื้องต้นที่น่าประทับใจจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ขณะที่ Netflix (NFLX.US) ร่วงลงเกือบ 5% หลังจากการคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 น่าผิดหวัง

การเปิดตลาดวันพุธในนิวยอร์กดำเนินไปท่ามกลางบรรยากาศของการเฝ้ารอและความกระตือรือร้นของเมื่อวานที่เริ่มชะลอตัวลงเล็กน้อย ตลาดพยายามปรับตัวขึ้นต่อจากรายงานเกี่ยวกับข้อเสนอประนีประนอมโดยกาตาร์และปากีสถานเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน แต่การปฏิเสธจากนักการทูตที่มีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงได้สกัดกั้นแรงซื้อเชิงรุก

บรรยากาศการลดความเสี่ยงในระดับปานกลาง (risk-off) เข้าครอบงำตลาดก่อนการประกาศผลประกอบการของกลุ่ม Big Tech สำคัญที่มีกำหนดในค่ำคืนนี้ ส่งผลให้เกิดการสลับกลุ่มลงทุนไปยังกลุ่มตั้งรับและบริษัทที่มีกระแสเงินสดชัดเจน ปัจจัยเพิ่มเติมที่กดดันบรรยากาศการลงทุนคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งยังคงอยู่ในระดับสูงเพื่อรอข้อมูล PMI ในวันศุกร์

นักลงทุนยังคงลังเลที่จะรับความเสี่ยงเพิ่มเติมก่อนรายงานผลประกอบการของ Tesla และ Meta ซึ่งจะให้คำตอบว่าการใช้จ่ายด้านทุนมหาศาลสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีกำลังให้ผลตอบแทนที่จับต้องได้หรือไม่

ทางตันทางการทูตในตะวันออกกลางและการสลับกลุ่มลงทุนใต้ร่มเงา Big Tech

สัญญาณทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ขัดแย้งกันจากตะวันออกกลางกลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการแกว่งตัวของบรรยากาศในตลาดวงกว้าง หลังจากรายงานเชิงบวกเมื่อวานนี้จาก Al-Arabiya เกี่ยวกับความคืบหน้าที่อาจเกิดขึ้นในความสัมพันธ์ระหว่างวอชิงตันกับเตหะรานก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมที่กำลังจะมาถึง ตลาดหุ้นเริ่มสะท้อนภาพสถานการณ์การลดความตึงเครียดที่จะช่วยผ่อนคลายทิศทางเงินเฟ้อ และเปิดทางให้ Fed ใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความหวังเหล่านี้ถูกดับลงบางส่วนโดยนักการทูตที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาโดยตรง ซึ่งย้ำว่าข้อตกลงขั้นสุดท้ายยังอยู่อีกยาวไกล

ในทางตรงกันข้าม แม้จะมีรายงานเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางทหารและการวางทุ่นระเบิดในเส้นทางช่องแคบฮอร์มุซโดยกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน สินค้าโภคภัณฑ์พลังงานกลับเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก โดยน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงเกือบ 3.9% และก๊าซธรรมชาติสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้มากกว่า 13% จากปัจจัยด้านสภาพอากาศ ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 5.13% ส่วนอายุ 2 ปี อยู่ที่ 4.80% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่แท้จริง (effective federal funds rate) อยู่ที่ 3.88% ในสภาวะเช่นนี้ ดัชนี Wall Street กำลังเข้าสู่ช่วงรอดูสถานการณ์:

• US500: ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 7,769 จุด (-0.20%) ดัชนีกำลังพักตัวอยู่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญทางเทคนิคเล็กน้อย โดยความระมัดระวังของนักลงทุนถูกชดเชยด้วยการเปิดตลาดที่แข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์บางตัว
• US100: อยู่ที่ประมาณ 29,841 จุด (-0.18%) ภาคเทคโนโลยีเคลื่อนไหวอย่างสมดุลระหว่างความตื่นเต้นต่อผลประกอบการเบื้องต้นของ SMCI และ SpaceX กับแรงเทขายใน Netflix รวมถึงความระมัดระวังก่อนรายงานช่วงค่ำของ Meta Platforms
• US30: อยู่ที่ประมาณ 52,728 จุด (-0.20%) หุ้นบลูชิปดั้งเดิมลดช่วงบวกจากเมื่อวานนี้บางส่วนภายใต้แรงกดดันจากการปรับตัวลงของภาคอุตสาหกรรมและยานยนต์
• US2000: ซื้อขายใกล้ 2,802 จุด (+0.34%) หุ้นขนาดเล็กแสดงความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบในวันนี้ โดยได้แรงหนุนจากการเก็งกำไรในประเทศเกี่ยวกับต้นทุนทางการเงินที่ถูกลงหากแรงกดดันจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์คลี่คลาย

Netflix เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในช่วงเปิดตลาดวันพุธ ขณะที่ SMCI และ Dell ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ที่มา: XTB

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ S&P 500 (US500)

ในกราฟรายวันของสัญญา US500 เราจะเห็นการทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ล่าสุด ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 50 วัน (SMA 50: 7,738.3 จุด) เล็กน้อย และอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน (SMA 25: 7,785.4 จุด) เล็กน้อย ซึ่งยืนยันการพักตัวภายในแนวโน้มระยะสั้น ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ถึงบรรยากาศที่เป็นกลาง โดยดัชนี RSI (14) อยู่ที่ประมาณ 50.8 จุด ขณะที่ MACD ยังคงอยู่ในการปรับฐานลงเล็กน้อย ซึ่งส่งสัญญาณการรอทิศทางที่ชัดเจน

โครงสร้างทางเทคนิคชี้ให้เห็นสองสถานการณ์ที่ชัดเจนสำหรับช่วงการซื้อขายที่กำลังจะมาถึง:

1. สถานการณ์ขาลง (กรณีพื้นฐานในระยะสั้น): การปฏิเสธแนวต้านเฉพาะจุดที่ 7,775–7,805 จุด และการกลับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (7,738.3 จุด) จะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้นสู่ระดับแนวรับที่ปรากฏบนกราฟ ได้แก่ โซน 7,654.5 จุด และจุดต่ำสุดสำคัญที่ 7,503.5 จุด

2. สถานการณ์ขาขึ้น: การทะลุผ่านอย่างต่อเนื่องและปิดรายวันเหนือแนวต้านที่ 7,805.5 จุด จะเปิดทางสู่ระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์และการเดินหน้าต่อของแนวโน้มขาขึ้นสู่แนวต้านถัดไปที่สูงขึ้น

ข่าวสำคัญของบริษัทจดทะเบียน

• ดีลควบรวมครั้งใหญ่ในอาณาจักรของ Musk: Tesla (TSLA.US) และ SpaceX (SPCX.US): ราคาหุ้นของ Tesla ปรับตัวขึ้น 2.31% (ประมาณ $382) ขณะที่หุ้นของ SpaceX ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นบริษัทนอกตลาด พุ่งขึ้นกว่า 8% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจาก Elon Musk ยืนยันการจัดตั้งคณะกรรมการอิสระเพื่อศึกษาการควบรวมกิจการของทั้งสองบริษัทด้วยมูลค่ารวมกัน $3.5 trillion ตลาดยังตอบรับผลประกอบการไตรมาส 3 ของ SpaceX ในเชิงบวกอย่างมาก โดยบริษัทรายงานผลกำไรจากการดำเนินงานที่เหนือความคาดหมายจากแรงหนุนของการขยายบริการ AI อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าของ Tesla ยังคงอยู่ในระดับสูง (ค่า P/E อยู่ที่ 387.95 โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $422.40) ทั้งนี้ Tesla จะรายงานผลประกอบการหลังปิดตลาดวันนี้
• การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของโครงสร้างพื้นฐานเซิร์ฟเวอร์: Super Micro Computer (SMCI.US) และ Nvidia (NVDA.US): Super Micro Computer หุ้นพุ่งขึ้น 12.20% หลังจากรายงานรายได้เบื้องต้นในไตรมาสที่ 1 ตามปีงบประมาณซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดอย่างมาก จากความต้องการคลัสเตอร์ประมวลผล AI ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน Nvidia ปรับตัวขึ้น 1.63% (ประมาณ $220; RSI อยู่ในระดับปานกลางที่ 40.89 บ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อ) โดยได้รับแรงหนุนจากการนำเสนอของ Jensen Huang ในเบอร์ลิน ซึ่งเปิดเผยถึงตู้แร็คเซิร์ฟเวอร์ที่พร้อมจัดส่งสำหรับสถาปัตยกรรม Vera Rubin และการจับมือเป็นพันธมิตรกับ Amkor ในเกาหลีใต้
• AMD (AMD.US): หุ้นของผู้ผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์รายนี้ปรับตัวขึ้น 2.54% (ประมาณ $548) ฟื้นตัวจากการพักฐานก่อนหน้า โดยมีแรงซื้อกลับเข้ามาจากมุมมองเชิงบวกที่จุดประกายโดย SMCI และรายงานความต้องการหน่วยความจำ HBM ที่พุ่งสูงขึ้น
• Netflix (NFLX.US): หุ้นของยักษ์ใหญ่ด้านสตรีมมิงร่วงลงเกือบ 5% (สู่ระดับประมาณ $65) นักลงทุนเทขายหลังจากการคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 น่าผิดหวัง ซึ่งตอกย้ำความกังวลว่าปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของจำนวนสมาชิกในปัจจุบันเริ่มหมดแรง แม้จะปรับตัวลง ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจากนักวิเคราะห์ยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้ $115.56 โดยมองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อด้วยอัตราส่วน P/E ที่ 19.37 และ RSI ใกล้ 40 จุด
• ความอ่อนแอในกลุ่มโทรคมนาคม: AT&T (T.US): หุ้นของบริษัทร่วงลง 5.30% เพื่อตอบรับรายงานประจำไตรมาสที่ยอดผู้ใช้บริการมือถือระบบรายเดือนเพิ่มขึ้นต่ำกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ ปัจจัยกดดันเพิ่มเติมคือความเสี่ยงด้านอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจากการเข้าสู่ตลาดไร้สายของ Starlink Mobile
• แรงกดดันในกลุ่มการแพทย์: Abbott Laboratories (ABT.US) and Intuitive Surgical (ISRG.US): Abbott ปรับตัวลง 3.80% หลังจากปรับลดกรอบบนของการคาดการณ์ผลกำไรตลอดทั้งปี และประกาศแผนการแยกธุรกิจโภชนาการออกเป็นบริษัทมหาชนแห่งใหม่ ในขณะเดียวกัน Intuitive Surgical ดิ่งลง 6.70% หลังจากเปิดเผยข้อมูลที่ชี้ถึงการเติบโตที่ชะลอตัวของการผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์ da Vinci ในโรงพยาบาลของสหรัฐฯ
• ความสำเร็จในการทดลองทางคลินิก: Roivant Sciences (ROIV.US): หุ้นของบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพพุ่งขึ้น 8.80% หลังจากยืนยันว่ายา brepocitinib ซึ่งอยู่ในขั้นทดลอง บรรลุจุดยุติหลักในการศึกษาระยะที่ 3 ที่สำคัญทั้งสองโครงการ (CLARITY-1 และ CLARITY-2) ในผู้ป่วยที่มีภาวะม่านตาอักเสบชนิดไม่ติดเชื้อ
• กลุ่มยานยนต์เผชิญแรงกดดัน: General Motors (GM.US): หุ้นของผู้ผลิตรถยนต์จากดีทรอยต์รายนี้ลดลง 0.70% หลังเปิดตลาด (โดยลดลงสูงสุดถึง 7% ระหว่างวันใน S&P 500) สอดคล้องกับความกังวลเรื่องอัตรากำไรในวงกว้างของผู้ผลิตรถยนต์ดั้งเดิมท่ามกลางสงครามราคาและความไม่แน่นอนของการอุดหนุนจากภาครัฐ

มุมมองของนักลงทุนรายย่อย

• กระแสความสนใจเกี่ยวกับการควบรวมกิจการของ Tesla และ SpaceX: ชุมชนบน r/wallstreetbets และ r/stocks ให้ความสนใจอย่างเต็มที่กับการรวมสินทรัพย์ของ Elon Musk นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่มองว่าเป็น "ดีลแห่งศตวรรษ" แม้จะมีเสียงเตือนถึงการลดลงของสัดส่วนการถือหุ้น และการดึง Tesla เข้าสู่โครงการอวกาศที่ต้องใช้เงินทุนสูง
• บทเรียนความเป็นจริงอันเจ็บปวดของ Netflix: ผู้ถือสถานะซื้อในหุ้น NFLX เผชิญกับผลขาดทุนหนักหลังการประกาศผลประกอบการ เว็บบอร์ดต่างๆ เต็มไปด้วยความผิดหวังต่อการชะลอตัวของโมเมนตัมทางธุรกิจ และมีม "การรับมีดที่กำลังร่วง" เข้าครอบงำหัวข้อการสนทนาประจำวัน
• ความกลัวฟองสบู่ AI capex ปะทะความตื่นเต้นต่อตัวเลขของ Anthropic: การเปิดเผยแผนการใช้จ่ายด้านการประมวลผลของ Anthropic (สูงถึง $750 billion) จุดชนวนให้เกิดการถกเถียงอย่างดุเดือดเกี่ยวกับความยั่งยืนของการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี นักเทรดรายย่อยชี้ให้เห็นถึงการเผาผลาญเงินสดจำนวนมหาศาลของสตาร์ตอัป AI ซึ่งขัดแย้งกับความตื่นเต้นในระยะสั้นจากรายงานที่ยอดเยี่ยมของ SMCI
• การเข้าซื้ออย่างดุดันในกองทุน ETF แบบเลเวอเรจ: แพลตฟอร์มโซเชียลแสดงให้เห็นถึงการกลับมาใช้เลเวอเรจในระดับสูงในกองทุนเทคโนโลยี (รวมถึง SOXL) ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนรายย่อยยังคงเข้าซื้ออย่างดุดันทุกครั้งที่หุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปย่อตัวลง

ปฏิทินเศรษฐกิจ

• วันนี้หลังปิดตลาด: รายงานผลประกอบการประจำไตรมาสจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี – Meta Platforms (META.US) และ Tesla (TSLA.US) (ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่การใช้จ่ายด้านทุน AI และรายละเอียดการควบรวมกิจการของ SpaceX)
• วันนี้หลังปิดตลาด: รายงานทางการเงินจาก Texas Instruments (TXN.US) และ IBM (IBM.US) ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินสุขภาพของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และการใช้จ่ายด้าน IT ของภาคธุรกิจ
• วันศุกร์ที่ 23 ตุลาคม: ดัชนี PMI เบื้องต้นภาคการผลิตและภาคบริการของสหรัฐฯ (ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์สำหรับการประเมินความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ)