ดัชนีฮั่งเส็งปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.6% ในวันนี้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการพุ่งขึ้นของหุ้นเทคโนโลยี เนื่องจากความหวังเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้มีอิทธิพลเหนือความกังวลเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) การปรับตัวขึ้นของดัชนีได้รับการนำโดยยักษ์ใหญ่ในเทคโนโลยีอย่าง Alibaba และ Tencent แม้ว่าบริษัทแพลตฟอร์มส่งอาหาร Meituan จะเป็นปัจจัยลบที่กดดันดัชนี
AI เป็นตัวกระตุ้น
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือหุ้นเทคโนโลยีจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกงได้รับการขับเคลื่อนอย่างแข็งแกร่ง โดยดัชนีของภาคเทคโนโลยีพุ่งขึ้นสูงถึง 2.7% หุ้นของ Alibaba พุ่งขึ้นถึง 6.6% หลังมีรายงานข่าวเกี่ยวกับความร่วมมือที่เป็นไปได้กับ Apple ในการพัฒนา AI สำหรับตลาดจีน ความเคลื่อนไหวนี้รวมกับการเปิดตัวของ DeepSeek และผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของโมเดล AI จีนในมาตรฐานระดับโลกได้สร้างความมั่นใจใหม่ให้แก่นักลงทุนในความสามารถของจีนในด้าน AI
ความแตกต่างของการประเมินมูลค่า
แม้ว่าจะมีการปรับตัวขึ้นในช่วงนี้ แต่นักลงทุนยังสามารถหาความคุ้มค่าในหุ้นจีนได้ เนื่องจากหุ้นจีนยังคงซื้อขายในราคาที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับหุ้นทั่วโลก ดัชนี MSCI China ซื้อขายที่ประมาณ 12 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของ P/E Ratio ของ S&P 500 ที่ 26 เท่า ซึ่งอาจเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำ ความแตกต่างของการประเมินมูลค่านี้เริ่มดึงดูดกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั่วโลก โดย BNP Paribas รายงานว่า 7% ของนักลงทุนที่สำรวจมีแผนจะเพิ่มการลงทุนในจีนในปี 2025
Undervalued Chinese Stocks. Source: Bloomberg L. P.
แรงกดดันตลาด
แม้ความตื่นเต้นจาก AI จะช่วยผลักดันการขึ้นของตลาด แต่ยังคงมีความท้าทายหลายประการ:
- การทบทวนดัชนีล่าสุดของ MSCI จะนำหุ้นจีน 20 ตัวออกจากดัชนี ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลของสถาบัน
- การเปิดตัว IPO ของ CATL อาจส่งผลกระทบต่อตลาดและความคล่องตัว
- ความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมถึงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
- ความรู้สึกผู้บริโภคที่อ่อนแอในจีนแผ่นดินใหญ่
แนวโน้มระยะสั้น
ตลาดจะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจไตรมาส 4 ของจีนเพื่อหาทิศทางในการลงทุน ในขณะที่กระแสเงินลงทุนเริ่มมีสัญญาณกลับมาที่หุ้นจีน ความยั่งยืนของการพุ่งขึ้นจาก AI ขึ้นอยู่กับการรายงานผลประกอบการของบริษัท โดยผลประกอบการไตรมาสหน้าของ Alibaba จะเป็นตัวทดสอบสำคัญสำหรับความรู้สึกของตลาด
HK.cash (ช่วง D1)
ดัชนีฮั่งเส็งซื้อขายอยู่เหนือระดับฟีโบนักชี 61.8% และทะลุเส้นแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นในต้นเดือนตุลาคม นักลงทุนขาขึ้นจะพยายามผลักดันราคาขึ้นไปเหนือระดับฟีโบนักชี 78.6% ขณะที่นักลงทุนขาลงจะพยายามดันราคากลับไปต่ำกว่าเส้นแนวโน้ม หากสำเร็จ พวกเขาอาจมุ่งเป้าที่การทดสอบฟีโบนักชี 38.2% และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ (SMAs) RSI แสดงความแตกต่างเชิงบวกตั้งแต่กลางเดือนมกราคม แต่คาดว่าจะมีการปรับฐานเมื่อเข้าใกล้โซนที่ซื้อเกิน ขณะที่ MACD ยังคงแสดงความแตกต่างเชิงบวกอย่างชัดเจน
แหล่งข้อมูล: xStation
