TSMC เจรจากับ Elon Musk เกี่ยวกับโครงการ Terafab

TSMC ผู้รับจ้างผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดในโลก กำลังสำรวจโอกาสในการขยายการดำเนินงานในรัฐเท็กซัส และได้ยืนยันว่ากำลังอยู่ระหว่างการเจรจาเกี่ยวกับ Terafab ซึ่งเป็นโครงการเซมิคอนดักเตอร์ที่นำโดย Elon Musk การหารือดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงเวลาสำคัญของอุตสาหกรรมชิป เนื่องจากความต้องการโปรเซสเซอร์ AI ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้แต่บริษัทที่มีเงินทุนหนาก็กำลังมองหาวิธีการเพื่อสร้างความมั่นคงด้านอุปทานชิปขั้นสูง

TSMC ได้ส่งทีมงานไปยังเท็กซัสเพื่อประเมินโอกาสในการลงทุนแล้ว อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีข้อตกลงใด ๆ เกิดขึ้น และโครงสร้างของการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นยังคงไม่ได้ข้อสรุป ประธานของบริษัทเน้นย้ำว่า โรงงานใดก็ตามที่ผลิตชิปของ TSMC จะต้องดำเนินการโดย TSMC ซึ่งเป็นบริษัทสัญชาติไต้หวันเอง เงื่อนไขดังกล่าวมีความสำคัญ เนื่องจาก Musk เคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า Tesla และ SpaceX จะสร้างและดำเนินงาน Terafab ด้วยตนเอง ด้วยเหตุนี้ การเจรจาจึงมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่เรื่องเงินทุนและกำลังการผลิต รวมถึงประเด็นที่ว่าใครจะเป็นผู้ควบคุมกระบวนการผลิตในท้ายที่สุด

สำหรับ Musk เป้าหมายหลักคือการลดการพึ่งพาซัพพลายเออร์ภายนอก Tesla ต้องการชิปที่มีความซับซ้อนมากขึ้นเรื่อย ๆ สำหรับเทคโนโลยีการขับขี่อัตโนมัติและหุ่นยนต์ ขณะที่ SpaceX กำลังขยายโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง และ xAI ต้องการพลังการประมวลผลมหาศาล การสร้างกำลังการผลิตเฉพาะทางสามารถช่วยให้บริษัทต่าง ๆ ของ Musk มีอุปทานชิปที่แน่นอนและพัฒนาโปรเซสเซอร์ที่ปรับแต่งตามความต้องการเฉพาะได้ ถึงกระนั้น Terafab ก็ไม่น่าจะเข้ามาแทนที่ซัพพลายเออร์เดิมได้ในเร็ว ๆ นี้ การสร้างโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์เป็นความท้าทายหนึ่ง แต่การบรรลุอัตราผลตอบแทนจากการผลิตที่สูง คุณภาพที่สม่ำเสมอ และการผลิตในระดับอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ก็เป็นอีกความท้าทายหนึ่ง

สำหรับ TSMC ความร่วมมือที่อาจเกิดขึ้นนี้จะเปิดโอกาสไปสู่โครงการใหญ่อีกโครงการหนึ่ง ในช่วงเวลาที่บริษัทกำลังเร่งขยายกำลังการผลิตอยู่แล้ว ในไตรมาสที่สามของปี 2026 รายได้เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ $46.7 billion ขณะที่กำไรสุทธิพุ่งขึ้น 69% สู่ระดับ $23.6 billion TSMC คาดว่าจะใช้จ่ายระหว่าง $60 billion ถึง $64 billion สำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรในปี 2026 และได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ตลอดทั้งปีเป็นประมาณ 44%

การหารือครั้งนี้ยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างทั่วทั้งอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ TSMC ต่างมองหาความมั่นคงในการเข้าถึงชิป และบางรายกำลังพัฒนาโปรเซสเซอร์ของตนเองไปพร้อมกัน สิ่งนี้อาจปรับเปลี่ยนความสัมพันธ์ระหว่างผู้ผลิตชิปและบริษัทเทคโนโลยี แทนที่จะพึ่งพาเพียงซัพพลายเออร์ภายนอก ผู้เล่นรายใหญ่ต่างพยายามควบคุมห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดของตนให้มากขึ้น สำหรับ TSMC สิ่งนี้สร้างโอกาสในการคว้าธุรกิจใหม่ แต่ก็ทำให้การวางแผนกำลังการผลิตมีความซับซ้อนมากขึ้นเช่นกัน เนื่องจากลูกค้ามีเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่แตกต่างกันมากขึ้น

ในขณะนี้ Terafab ยังคงเป็นเพียงข้อเสนอที่อยู่ระหว่างการหารือ ไม่ใช่โรงงานที่เปิดดำเนินงานแล้วซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการทางการเงินของทั้งสองบริษัท หาก TSMC เข้าร่วมโครงการนี้จริง ก็จะแสดงให้เห็นว่าแม้แต่ Musk ซึ่งขึ้นชื่อเรื่องความมุ่งมั่นในการสร้างสิ่งต่าง ๆ ขึ้นเองภายในองค์กร ก็ยังตระหนักดีว่าการเลียนแบบความเชี่ยวชาญของผู้ผลิตชิปไต้หวันอย่างรวดเร็วนั้นยากเพียงใด สำหรับนักลงทุน คำถามสำคัญคือ Terafab จะสามารถส่งมอบกำลังการผลิตเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญได้ในท้ายที่สุดหรือไม่ หรือจะเป็นเพียงความพยายามราคาแพงในการลดการพึ่งพาซัพพลายเออร์ชิปที่มีอยู่

ที่มา: XTB Research