US100 ร่วง 1.8% 🚨

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq-100 ร่วงลงเกือบ 1.8% ในวันพฤหัสบดี โดย US100 ปรับตัวลงสู่ระดับ 29,467 จุด (-554 จุด, -1.85%) เนื่องจากนักลงทุนกลับมาให้ความสนใจกับ “ต้นทุน” ของการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์อีกครั้ง แม้ว่า Meta จะมีรายได้สูงกว่าคาดการณ์ (เพิ่มขึ้น 26% สู่ระดับ 64.6 พันล้าน USD) และ SpaceX รายงานผลกำไรครั้งแรกในฐานะบริษัทมหาชน แต่ความเชื่อมั่นเชิงบวกได้จางหายไปแล้วตั้งแต่ช่วงตลาดเอเชีย ตลาดพุ่งความสนใจไปที่ต้นทุนการลงทุนด้าน AI – แผนการออกหุ้น Class C ของ Meta จุดชนวนความกังวลระลอกใหม่เกี่ยวกับขนาดของภาระผูกพันด้านเงินลงทุน ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการที่อ่อนแอของ Lam Research ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 8% ในช่วงหลังปิดตลาด ด้าน Tesla ปรับตัวลงประมาณ 5% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด และกลุ่มชิปปรับตัวลดลงทั่วทั้งกลุ่ม (Intel และ Marvell ร่วงลงมากกว่า 5%, Nvidia ลดลง 2.2%)

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคก็ไม่ได้ช่วยหนุนตลาดเช่นกัน: ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% สู่ระดับประมาณ 108 USD หลังกลุ่มฮูตีเปิดฉากโจมตีซาอุดีอาระเบียเพิ่มเติม ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวลงสู่ระดับประมาณ 5.09% สำหรับฝรั่งเศส สถานการณ์ดูย่ำแย่กว่า โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร OATs อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 5.05% แล้ว ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีขยายกว้างขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค (US100, กรอบเวลา Daily)

ราคาปรับตัวลงต่ำกว่าเส้น EMA100 (29,526) ในวันนี้ ซึ่งเคยทำหน้าที่เป็นแนวรับแบบไดนามิกในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา – นี่เป็นสัญญาณแรกของการอ่อนแรงลงในแนวโน้มระยะสั้น โซนแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 29,000–29,300 จุด (กรอบสี่เหลี่ยมแนวรับที่ไฮไลต์ไว้ ซึ่งสอดคล้องกับ Volume Profile และจุดต่ำสุดของเดือนกันยายน) การที่ระดับนี้จะรับอยู่หรือไม่ จะเป็นตัวตัดสินว่านี่เป็นเพียงการปรับฐานในแนวโน้มขาขึ้นหรือไม่ หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ ทางข้างหน้าจะเปิดไปสู่เส้น EMA200 ที่ระดับ 28,314 จุด ซึ่งเป็นแนวรับเชิงโครงสร้างสำหรับการปรับตัวขึ้นทั้งหมดนับตั้งแต่เดือนเมษายน

RSI (14) ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 39 กำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่โซน oversold แต่ยังไม่ถึงระดับรุนแรง – สิ่งนี้ยังเหลือพื้นที่ให้แนวโน้มขาลงดำเนินต่อไปได้อีก ก่อนที่จะเกิดการรีบาวด์ทางเทคนิค 

ความกว้างของตลาดสะท้อนถึงความระมัดระวัง: มีเพียง 56% ของบริษัทใน Nasdaq-100 ที่มีการซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และส่วนต่างของดัชนีจากเส้น EMA 200 วัน แคบลงเหลือ +6.2% – ซึ่งห่างไกลจากระดับที่มีความร้อนแรงเกินไปก่อนหน้านี้อย่างมาก ที่มา: XTB

อัตราส่วน Forward P/E ของ Nasdaq-100 ปรับลดลงสู่ระดับ 21.9x (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 126 วันที่ 23.7x) ซึ่งช่วยลดน้ำหนักของข้อโต้แย้งที่ว่าตลาดมีมูลค่าสูงเกินไปอย่างยิ่งยวดลงได้บ้าง อย่างไรก็ตาม ในสภาวะแวดล้อมปัจจุบัน การประเมินมูลค่าการเติบโตของผลกำไรในอนาคต – ไม่ใช่อัตราส่วนตัวคูณ – อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดหุ้น ที่มา: XTB