US100 ก่อนงบ Nvidia 🚩 หุ้นชิปจะร่วงต่อ หรือพุ่งรอบใหม่?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 (US100) จะเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ตลาดทั่วโลกจับตาอย่างใกล้ชิดในวันนี้ ก่อนที่ Nvidia (NVDA.US) บริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุดในโลก จะประกาศผลประกอบการหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิด ตัวเลขดังกล่าวมีแนวโน้มส่งผลโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อหุ้นกลุ่มชิปและธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI

ตลาดคาดว่า Nvidia จะรายงานรายได้เติบโตเกือบ 100% YoY แต่เพียงการทำผลงานเหนือ Consensus และปรับเพิ่ม Guidance อาจยังไม่เพียงพอที่จะผลักดัน Sentiment ให้ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หากต้องการจุดประกายแรงซื้อรอบใหม่ในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ Nvidia อาจจำเป็นต้องสร้างเซอร์ไพรส์ด้วยประเด็นใหม่ที่ตลาดยังไม่คาดคิด หรือให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับพัฒนาการที่ถูกพูดถึงในสื่อต่างประเทศในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา

หนึ่งในประเด็นดังกล่าวคือ รายงานการปรับขึ้นราคาสินค้าโครงสร้างพื้นฐานเซิร์ฟเวอร์ Vera Rubin และ Grace Blackwell ราว 15% หากบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์อัตรากำไร พร้อมยังคงให้ Guidance ยอดขายที่แข็งแกร่ง หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อาจกลับมาได้รับแรงหนุน และช่วยให้ US100 มีโอกาสกลับขึ้นเหนือระดับ 30,000 จุด

แต่หาก Nvidia รายงานตัวเลขที่ยอดเยี่ยมโดยไม่มี Catalyst ใหม่ที่มีนัยสำคัญ ปฏิกิริยาของตลาดอาจออกมาในทิศทางผสมกัน ขณะที่หากตัวเลขสำคัญใด ๆ ออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ อาจเห็น US100 ปรับตัวลงไปทดสอบบริเวณ 28,600 จุด ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci Retracement 38.2% ของรอบขาลงล่าสุด

• ข้อมูลจาก Wolfe Research ระบุว่า หุ้นกลุ่ม Momentum กำลังประสบปัญหาในการกลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นแนวต้าน
• ความอ่อนแอดังกล่าวทำให้ผลประกอบการของ Nvidia มีความสำคัญมากขึ้น เนื่องจากอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของหุ้นกลุ่ม Growth และเซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้าง ซึ่งตลอดช่วง 2 ปีที่ผ่านมา เงินทุนได้ไหลเข้ากระจุกตัวในกลุ่มนี้ในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
• ปัจจุบัน Nasdaq 100 ซื้อขายที่ P/E เฉลี่ยประมาณ 23 เท่า เทียบกับราว 30 เท่าในช่วงจุดสูงสุดของยุค Dot-com และค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 20 ปีที่ประมาณ 20 เท่า ดังนั้น Valuation ยังคงอยู่ในระดับสูง แต่จนถึงขณะนี้ยังได้รับแรงสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ทั้งการลงทุนใน AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็วและการขยายตัวของกำไรบริษัท

กราฟ US100 (D1)

ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา US100 ปรับตัวขึ้นประมาณ 4% แต่ดัชนีเผชิญกับช่วงอ่อนตัวหลายครั้ง และยังไม่สามารถยืนเหนือระดับ 30,000 จุด ได้เป็นเวลานาน

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาในวันนี้อยู่ที่ 29,500 และ 30,000 จุด ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ 28,600 จุด ซึ่งตรงกับ Fibonacci Retracement 38.2% และ 28,000 จุด

ล่าสุดดัชนีสามารถยืนเหนือบริเวณ EMA200 ได้ และยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางเอาไว้ แม้ Momentum จะชะลอตัวลงในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา

Source: xStation5