📊 การประกาศรายงานการประชุม FOMC: ตลาดคาดหวังข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน
รายงานการประชุม FOMC เดือนพฤศจิกายน ซึ่งกำหนดจะเผยแพร่ในวันนี้ เวลา 19.00 น. GMT จะให้บริบทสำคัญสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานล่าสุดเป็น 4.75% และการเปลี่ยนแปลงการสื่อสารของ Fed อย่างมีนัยสำคัญ
ความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่ธนาคารเฟดเป็นสัญญาณที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมหรือไม่❓
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือการตัดสินใจเป็นเอกฉันท์ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐาน ซึ่งรวมถึงข้อเสนอของโบว์แมนที่คัดค้านก่อนหน้านี้ แสดงให้เห็นถึงฉันทามติที่แข็งแกร่งขึ้นเกี่ยวกับทิศทางของนโยบาย ตลาดจะมองหารายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการบรรลุฉันทามติครั้งนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการลบวลี "ความแน่นอนที่มากขึ้น" ในเรื่องเงินเฟ้อ ในการประเมินเงินเฟ้อ แม้จะลบข้อความเกี่ยวกับ "ความแน่นอน" ออกจากจุดยืน พาวเวลล์ยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับเงินเฟ้อระหว่างการแถลงข่าว บันทึกการประชุมควรเปิดเผยมุมมองที่กว้างขึ้นของคณะกรรมการเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และว่ามีความกังวลที่แท้จริงเกี่ยวกับความคืบหน้าในการบรรลุเป้าหมาย 2% หรือไม่ องค์ประกอบที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือวิวัฒนาการของตลาดแรงงาน คำกล่าวของพาวเวลล์ที่ว่าไม่จำเป็นต้องมีการระบายความร้อนเพิ่มเติมเพื่อให้เงินเฟ้ออยู่ที่ 2% นั้นมีความสำคัญ บันทึกการประชุมอาจให้ข้อมูลเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับมุมมองของสมาชิกคณะกรรมการต่อสมดุลของตลาดแรงงานและผลกระทบต่อนโยบาย
ควรจำไว้ว่าตั้งแต่มีการตัดสินใจในเดือนพฤศจิกายน (7.11) ความคาดหวังของตลาดเงินได้เปลี่ยนไปในทิศทางของการหยุดโมเมนตัมของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ซึ่งสาเหตุหลักมาจากมาตรการ PCE ที่เฟดชอบ ซึ่งแสดงสัญญาณของแรงกดดันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเป็นเวลาเกือบ 3 เดือน ที่มา: Bloomberg Financial LP
ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นต่อไปหรือไม่?
ในบริบทของการแนะนำล่วงหน้า เมื่อคำนึงถึงความต้องการของพาวเวลล์ที่จะหลีกเลี่ยงการประกาศกว้างๆ เกี่ยวกับอนาคต บันทึกดังกล่าวอาจเผยให้เห็นการอภิปรายเกี่ยวกับกลยุทธ์การสื่อสาร
ตลาดจะมองหาเบาะแสเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการประชุมในเดือนธันวาคม ซึ่งปัจจุบันกำหนดราคาไว้ที่ 15จุด หรือ 25จุด
ที่มา: Bloomberg Financial LP
ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดัชนีดอลลาร์ (USDIDX) แข็งค่าขึ้นหลังจากที่เฟดประกาศ โดยปัจจุบันอยู่ในช่วง 106.50-107.50 หากรายงานการประชุมเผยให้เห็นความกังวลด้านเงินเฟ้อในวงกว้างมากกว่าที่การแถลงข่าวของพาวเวลล์ระบุ เราก็คาดหวังได้ว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นต่อไป สัญญาณใดๆ ที่แสดงถึงความแตกแยกเกี่ยวกับอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจเพิ่มความผันผวนของตลาด และการหารือเกี่ยวกับพลวัตของตลาดพันธบัตรอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งอ่อนไหวเป็นพิเศษในช่วงนี้
The U.S. yield curve reacted with a decline to Bessent's nomination. Source: Bloomberg Financial LP
การเสนอชื่อสก็อตต์ เบสเซนท์ให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังได้จุดชนวนปฏิกิริยาเชิงบวกจากตลาด เห็นได้จากการที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง กลยุทธ์ “3-3-3” ของเขา ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลดการขาดดุลงบประมาณลงเหลือ 3% ของ GDP การเติบโตทางเศรษฐกิจ 3% และเพิ่มการผลิตน้ำมัน 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ถือเป็นการสร้างความสมดุลให้กับแนวทางประชานิยมของทรัมป์ แม้ว่าเป้าหมายบางส่วนอาจบรรลุได้ยาก โดยเฉพาะในบริบทของนโยบายการย้ายถิ่นฐานที่เข้มงวดและสภาวะตลาดพลังงานในปัจจุบัน แต่แนวทางที่เข้มงวดของเบสเซนท์ต่อการใช้จ่ายของรัฐบาลและการจัดการการขาดดุลงบประมาณ (ปัจจุบันอยู่ที่ 6-7% ของ GDP) อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อนโยบายการคลังของสหรัฐฯ ในอนาคต โดยเฉพาะในบริบทของการตัดสินใจขยายเวลาลดหย่อนภาษีซึ่งจะสิ้นสุดในปี 2025
USDJPY (Interval D1)
คู่สกุลเงิน USDJPY หยุดการเพิ่มขึ้นภายในแนวรับ Fibo 78.6% ของช่องทางขาลงที่เริ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมของปีนี้ อย่างไรก็ตาม ตลอดเวลาที่ผ่านมา รากฐานของแนวโน้มขาขึ้นทางเทคนิคจะยังคงอยู่ในระยะกลาง จุดสนับสนุนที่สำคัญในเรื่องนี้ยังคงเป็นโซนตัดกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50, 100 และ 200 วัน จุดต้านทานทางจิตวิทยายังคงอยู่ที่บริเวณจุดสูงสุดในท้องถิ่นตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายนในบริเวณ 156,600 ที่มา: xStation
