Wall Street ปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันร่วง 🗽 หุ้น Synopsys พุ่งหลัง HSBC ปรับเพิ่มคำแนะนำ

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ ขณะที่ Wall Street กำลังเข้าสู่ช่วงท้ายของสัปดาห์ที่มีความผันผวนสูง โดยมีแรงกดดันหลักจากการพุ่งขึ้นของ Treasury yields ความเชื่อมั่นในตลาดปรับดีขึ้นเล็กน้อยจากราคาน้ำมันที่ลดลง และความหวังว่าการเจรจาทางการทูตเกี่ยวกับอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซจะมีความคืบหน้า อย่างไรก็ตาม Treasury yields ที่อยู่ในระดับสูง ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ยังคงเป็นความเสี่ยงหลักต่อตลาด

• ช่วงเปิดตลาด S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.2% ขณะที่ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.2% และฟิวเจอร์ส Dow Jones Industrial Average (DJIA) เพิ่มขึ้นประมาณ 130 จุด หรือ 0.15% โดย DJIA กำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน และจนถึงปิดตลาดวันพฤหัสบดีลดลง 0.6% ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.7% ในสัปดาห์นี้ และ Nasdaq เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5%

• หุ้น Akamai Technologies บริษัทโครงสร้างพื้นฐานอินเทอร์เน็ต ปรับตัวขึ้นมากกว่า 19% หลังประกาศข้อตกลงระยะเวลาหลายปีกับ Anthropic ขณะที่หุ้น Fastly และ Synopsys ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน

• ราคาน้ำมันปรับตัวลงท่ามกลางความหวังว่าความขัดแย้งกับอิหร่านอาจนำไปสู่การแก้ไขผ่านช่องทางการทูตได้ โดย Reuters รายงานว่าเจ้าหน้าที่เจรจาของสหรัฐฯ และอิหร่านในนิวยอร์กกำลังหารือถึงความเป็นไปได้ของข้อตกลงแบบเป็นขั้นตอน ซึ่งอาจนำไปสู่การยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

• ราคาฟิวเจอร์ส WTI ลดลงเกือบ 2% ขณะที่ Brent ลดลงประมาณ 1% และซื้อขายใกล้ระดับ $99 ต่อบาร์เรล

• แรงกดดันยังคงเห็นได้ชัดในตลาดพันธบัตร โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดีสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2004 ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 5.18% และ 5.48% ตามลำดับ

• การเพิ่มขึ้นของ Treasury yields ได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของ Michael Barr ผู้ว่าการ Fed ราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูงจากสงครามในอิหร่าน และตัวเลข PMI ที่แข็งแกร่ง

• ตลาดฟิวเจอร์ส Fed Funds กำลังสะท้อนโอกาสประมาณ 66% ที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

• อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของสินเชื่อที่อยู่อาศัยสหรัฐฯ อายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นสู่ 7.45% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2024 เพิ่มความเสี่ยงที่ต้นทุนทางการเงินของภาคครัวเรือนจะถูกกดดันต่อเนื่อง Morgan Stanley คาดว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อการบริโภค โดยเฉพาะการใช้จ่ายด้านสินค้า

• ก่อนหน้านี้ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ และจีนตกลงขยายข้อตกลงพักรบทางการค้าออกไปอีก 2 เดือน ขณะที่นักลงทุนยังจับตาการเยือนสหรัฐฯ ของ Xi Jinping อย่างใกล้ชิด ด้าน Jamieson Greer ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ระบุว่า รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนคาดว่าจะมีการเปิดเผยในวันจันทร์

US500 chart, D1 interval

Source: xStation5

ข่าวบริษัท

• Scholastic – หุ้นของผู้จัดพิมพ์หนังสือสำหรับเด็กปรับตัวลงมากกว่า 10% หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ โดยบริษัทขาดทุนต่อหุ้นแบบ Adjusted ที่ $3.63 เทียบกับขาดทุน $2.52 ต่อหุ้นในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้ลดลง 4% YoY สู่ $216.8 ล้าน

• Synopsys – หุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% หลัง HSBC ปรับคำแนะนำจาก “Hold” เป็น “Buy” โดยนักวิเคราะห์ Frank Lee ระบุว่าโมเดลธุรกิจใหม่ของบริษัทอาจทำให้ Synopsys เป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากการขยายตัวอย่างรวดเร็วของตลาด AI

Synopsys ได้รับราคาเป้าหมายสูงสุดใน Wall Street: HSBC มองหุ้นแตะ $700

HSBC ปรับคำแนะนำ Synopsys จาก “Hold” เป็น “Buy” พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายจาก $490 เป็น $700 ซึ่งปัจจุบันเป็นราคาเป้าหมายสูงสุดใน Wall Street เมื่อเทียบกับราคาหุ้นที่ซื้อขายอยู่ประมาณ $425 เป้าหมายดังกล่าวสะท้อน Upside ราว 65% อย่างไรก็ตาม Valuation ในระดับสูงเช่นนี้จำเป็นต้องอาศัยสมมติฐานการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งเพื่อให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว

การเปลี่ยนแปลงสำคัญอยู่ที่มุมมองของ HSBC ต่อความสามารถในการทำกำไรในอนาคตของบริษัท โดยธนาคารเลื่อนกรอบการประเมินมูลค่าจากปีงบประมาณ 2026 ไปเป็นปีงบประมาณ 2027 และใช้ P/E ที่ 35 เท่า กับประมาณการ EPS ที่ $20.01 ที่สำคัญ ประมาณการกำไรของ HSBC สูงกว่าคอนเซนซัสประมาณ 13% และเป็นระดับสูงสุดในบรรดาประมาณการของนักวิเคราะห์ใน Wall Street ดังนั้น ราคาเป้าหมายที่ $700 จึงตั้งอยู่บนสมมติฐานหลักว่า Synopsys จะสามารถเติบโตของกำไรได้เร็วกว่าที่ตลาดโดยรวมคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน

อีกหนึ่งองค์ประกอบสำคัญของมุมมองจาก HSBC คือการเปลี่ยนแปลงโมเดลธุรกิจของ Synopsys ที่มีสัดส่วนรายได้จากค่าลิขสิทธิ์ (Royalty-based revenue) เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจช่วยเพิ่ม Scalability และเพิ่มสัดส่วนรายได้ที่มี Margin สูงและเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน การพัฒนาของ Agentic AI อาจช่วยเพิ่มความต้องการเครื่องมือ EDA ที่ใช้ในการออกแบบชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่มีความซับซ้อนมากขึ้น การผสมผสานระหว่างการเติบโตเชิงโครงสร้างของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และคุณภาพของรายได้ที่อาจปรับตัวดีขึ้น จึงเป็นปัจจัยสำคัญในกรอบการประเมินมูลค่าที่เป็นบวกมากขึ้นของ HSBC

ผลประกอบการยืนยันโมเมนตัมที่ดีขึ้น แต่ Valuation ของ Synopsys ทำให้พื้นที่สำหรับความผิดพลาดมีจำกัด

ปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังมุมมองเชิงบวกที่เพิ่มขึ้นจากนักวิเคราะห์ได้รับการสนับสนุนบางส่วนจากผลประกอบการล่าสุด ในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 Synopsys รายงาน Adjusted EPS ที่ $3.91 เทียบกับที่ตลาดคาดไว้ $3.67 ขณะที่รายได้อยู่ที่ $2.48 พันล้าน สูงกว่าคอนเซนซัสที่ $2.44 พันล้าน นอกจากนี้ บริษัทยังปรับเพิ่มประมาณการผลประกอบการทั้งปี ซึ่งช่วยสนับสนุนความคาดหวังว่ากำไรจะเติบโตเร็วขึ้นในปี 2027

มุมมองเชิงบวกไม่ได้มาจาก HSBC เพียงรายเดียว โดย Baird เพิ่งปรับคำแนะนำ Synopsys เป็น “Outperform” พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $560 ขณะที่ Morgan Stanley ปรับคำแนะนำหุ้นเป็น “Overweight” โดยระบุถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อการผนวกรวม Ansys และการฟื้นตัวของธุรกิจ Design IP ส่วน Benchmark ยังคงคำแนะนำ “Buy” นอกจากนี้ บริษัทยังมี Gross Margin ที่สูงถึงประมาณ 83% และได้รับการปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากนักวิเคราะห์หลายราย

Valuation ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ โดยที่ราคาหุ้นปัจจุบัน Synopsys ซื้อขายอยู่บน Multiple ที่ค่อนข้างสูง ทำให้การปรับตัวขึ้นต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับทั้งการขยายตัวของตลาด AI และ EDA รวมถึงความสามารถในการเปลี่ยนการเติบโตดังกล่าวให้เป็นการเติบโตของ EPS ที่เร็วขึ้นและโมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นในธุรกิจ Design IP

ในทางปฏิบัติ ตลาดกำลังประเมินมูลค่า Synopsys มากขึ้นในฐานะบริษัทที่อาจได้รับประโยชน์เชิงโครงสร้างจาก AI ในระยะถัดไป ไม่ใช่เพียงผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ที่มีความมั่นคงสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เท่านั้น ซึ่งเพิ่มทั้งศักยภาพในการปรับตัวขึ้นและความอ่อนไหวของหุ้นต่อผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาด

กราฟหุ้น Synopsys (SNPS.US) ในกรอบเวลา D1

แม้นักวิเคราะห์จะมีมุมมองเชิงบวก แต่ราคาหุ้นยังคงซื้อขายต่ำกว่า EMA200 ซึ่งแสดงด้วยเส้นสีแดง อย่างไรก็ตาม การ Breakout ในวันนี้ทำให้ราคากลับเข้าใกล้แนวต้านสำคัญดังกล่าว

จุดสูงสุดในอดีตอยู่บริเวณ $630 ต่อหุ้น หมายความว่าราคาหุ้นจะต้องปรับตัวขึ้นประมาณ 50% จากระดับปัจจุบันเพื่อทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์

Source: xStation5