Kỳ vọng gì trong mùa báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024?

• Mùa báo cáo thu nhập của Phố Wall sẽ bắt đầu vào tuần này
• Thu nhập của S&P 500 dự kiến ​​tăng 8,8% YoY
• Dự kiến tăng trưởng doanh thu của S&P 500 ở mức 4,6% YoY
• Trong tuần này sẽ có báo cáo từ Wells Fargo, Citigroup và JPMorgan.
• S&P 500 và Nasdaq-100 đạt mức đỉnh mọi thời đại

Mùa báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024 của Phố Wall sẽ bắt đầu trong tuần này. Như thường lệ, các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ sẽ là những ngân hàng đầu tiên báo cáo kết quả với JPMorgan, Wells Fargo và Citi được lên lịch vào thứ Sáu. Thị trường và nền kinh tế đã hoạt động như thế nào trong quý 2 năm 2024? Các nhà phân tích đang mong đợi gì từ mùa báo cáo thu nhập sắp tới, với các chỉ số chính của Phố Wall đã đạt hoặc gần mức đỉnh mọi thời đại? Chúng ta hãy cùng xem nhanh kỳ vọng của thị trường ở bài phân tích dưới đây.

Thị trường và nền kinh tế trong quý 2 năm 2024 như thế nào?

Mặc dù báo cáo GDP quý 2 của Mỹ vẫn chưa được công bố và sẽ còn một thời gian nữa mới có, thế nhưng việc công bố các dữ liệu hàng tháng cho giai đoạn từ tháng 4-tháng 6 năm 2024 vẫn cung cấp cho chúng ta một số tín hiệu. Thị trường nhà đất tiếp tục giảm nhiệt do lãi suất thế chấp neo ở mức cao. Doanh số bán lẻ hầu như không thay đổi trong tháng 4 và tháng 5. Các chỉ số khu vực suy yếu. Trong khi đó, thị trường lao động vẫn vững chắc, với báo cáo NFP cho thấy mức tăng việc làm trung bình hàng tháng là 217-218 nghìn trong quý 2 năm 2024.

Dữ liệu doanh số bán lẻ suy yếu cho thấy rằng lạm phát dai dẳng và lãi suất cao tiếp tục tác động tiêu cực đến người tiêu dùng. Đây sẽ là một trong những yếu tố cần theo dõi trong các báo cáo thu nhập của các công ty Mỹ. Những tín hiệu suy thoái về kinh tế trong các quý còn lại của năm 2024 có thể gây áp lực lên cổ phiếu. Tuy nhiên, có một số chỉ số, chẳng hạn như chỉ số ISM của ngành sản xuất, cho thấy rằng chúng ta có thể đã trải qua giai đoạn tạo đáy đối với tăng trưởng thu nhập.

Dữ liệu ISM của Hoa Kỳ cho thấy chúng ta có thể đã vượt qua điểm uốn (mức đáy) đối với tăng trưởng EPS trong 12 tháng qua. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Thị trường chứng khoán bước vào quý 2 năm 2024 với diễn biến tiêu cực, các chỉ số chính của Phố Wall đều giảm mạnh trong tháng 4. Tuy nhiên, trong giai đoạn từ tháng 4 - tháng 6, các chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ lần lượt với mức tăng 3,92% và 8,26% và đạt được các mức đỉnh mới trong lịch sử. Nhưng chỉ số Dow Jones và Russell 2000 lại không thể phục hồi từ đợt bán tháo tháng 4 và kết thúc quý với mức giảm lần lượt là 1,17% và 3,62%.

Hiệu suất của S&P 500 cũng cho thấy khả năng sắp tới sẽ là giai đoạn tăng trưởng lợi nhuận mạnh. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Kỳ vọng gì trong mùa báo cáo thu nhập quý 2?

Các nhà phân tích phố Wall dự đoán lợi nhuận của S&P 500 sẽ tăng trưởng 8,8% YoY và doanh thu tăng trưởng 4,6% YoY.  Dự báo này đã giảm nhẹ so với dự báo được đưa ra vào cuối tháng 3 năm 2024, khi đó các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận sẽ tăng trưởng 9,1% YoY và doanh thu tăng trưởng 4,7% YoY.

Mức tăng trưởng lợi nhuận trên yếu hơn so với mức trung bình 5 năm (9,5%), nhưng lại cao hơn một chút so với mức trung bình 10 năm (8,4% YoY). Tuy nhiên, đây vẫn sẽ là mức tăng trưởng lớn nhất kể từ quý 1 năm 2022 và cũng sẽ đánh dấu quý thứ tư liên tiếp có tăng trưởng lợi nhuận tích cực. Ngành được dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất là Dịch vụ Truyền thông và Chăm sóc Sức khỏe. Trong khi đó, Ngành Vật liệu dự kiến vẫn sẽ giảm mạnh.

Còn đối với dự báo tăng trưởng doanh thu ngay cả khi đạt được con số 4,6% YoY như dự kiến, thì vẫn còn thấp hơn so với mức trung bình 5 năm (6,9%) và cả mức trung bình 10 năm (5,0%). Tuy nhiên, nếu đạt được mức tăng trưởng doanh thu trên thì đây sẽ là quý thứ 15 liên tiếp S&P 500 ghi nhận mức tăng trưởng. Các ngành Công nghệ Thông tin và Năng lượng được dự báo sẽ báo cáo mức tăng trưởng doanh thu cao nhất, trong khi Vật liệu là ngành duy nhất dự kiến ghi nhận doanh thu giảm so với cùng kỳ năm ngoái (Quý 2 năm 2023).

Nguồn: FactSet, XTB Research

Các ngân hàng lớn sẽ công bố báo cáo thu nhập trong tuần này

Như chúng tôi đã đề cập trước đó, lịch BCDT trong tuần này sẽ chủ yếu là báo cáo từ các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, cũng sẽ có một số công ty hoạt động trong lĩnh vực khác công bố báo cáo kết quả trong tuần này, chẳng hạn như PepsiCo hoặc Delta Airlines. 

Thứ năm

• PepsiCo (PEP.US) - trước khi thị trường mở cửa
• Delta Airlines (DAL.US) - trước khi thị trường mở cửa

Thứ sáu

• JPMorgan (JPM.US) - trước khi thị trường mở cửa
• Wells Fargo (WFC.US) - trước khi thị trường mở cửa
• Citigroup (C.US) - trước khi thị trường mở cửa
• Ngân hàng New York Mellon (BNY.US) - trước khi thị trường mở cửa
• Fastenal (FAST.US) - trước khi thị trường mở cửa

Mùa báo cáo thu nhập sẽ thú vị hơn qua từng tuần. Trong số những điểm nổi bật của tuần tới, có thể kể đến Netflix hoặc Johnson & Johnson.

Chỉ số tương lai S&P 500 (US500) đã tạm dừng đà tăng gần đây ở vùng 5.640 điểm và bắt đầu đi ngang trong phạm vi 5.630-5.640 điểm. Tuy nhiên, thời điểm hiện tại có thể thấy một nỗ lực khác để vượt qua vùng 5.640 điểm. Nếu phe mua thành công, thì việc phá vỡ ra khỏi mức đỉnh gần đây ở mức 5.645,2 điểm có thể sẽ xảy ra. Nguồn: xStation5