Mở phiên Mỹ: Nasdaq quay đầu sau khi đạt đỉnh lịch sử

Thị trường Mỹ mở cửa giảm điểm hôm nay, với S&P 500 (-0,5%), Nasdaq 100 (-0,7%) và Dow Jones (-0,4%) đều giao dịch trong sắc đỏ. Giá dầu thô và khí tự nhiên tăng, cùng với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đi lên (lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt 5,06%), tiếp tục gây áp lực lên tâm lý thị trường.

Sự chú ý của thị trường ngày càng tập trung vào những bình luận diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), qua đó củng cố kỳ vọng về khả năng tiếp tục tăng lãi suất. Điều này hỗ trợ đồng USD, với cặp EUR/USD giảm 0,5% trong hôm nay và phá vỡ ngưỡng 1,14 lần đầu tiên kể từ tháng 7.

Nhà đầu tư đang chờ đợi cuộc gặp giữa Donald Trump và Tập Cận Bình tại Washington vào ngày mai.

Thị trường định giá kịch bản Fed tăng lãi suất mạnh

Đồng USD tiếp tục đà tăng bắt đầu từ hai tuần trước, chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc FOMC sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Thị trường hiện ngày càng định giá khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10, trong bối cảnh các quan chức Fed đưa ra những bình luận đặc biệt diều hâu và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ.

Hình 1: Thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (2026 - 2027)

Nguồn: XTB Research, 23.09.2026

Lưu ý: Đường đi của lãi suất 4 tuần trước được tính từ mức cơ sở thấp hơn (tức mức lãi suất trước đợt tăng lãi suất tuần trước)

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr nhấn mạnh sự cần thiết phải tiếp tục tăng lãi suất trong bài phát biểu tại Chicago hôm nay. Ông cho rằng nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh và thị trường lao động vẫn vững chắc, tạo dư địa cho việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Kỳ vọng tăng lãi suất ngày càng cao đang gây áp lực lên thị trường thu nhập cố định. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 14 điểm cơ bản hôm nay lên 5,08%.

Hình 2: Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm so với lãi suất Fed Funds (2026)

Nguồn: XTB Research, 23.09.2026

Dữ liệu PMI tiếp tục vượt kỳ vọng

Sức mạnh của nền kinh tế tiếp tục được xác nhận hôm nay thông qua các chỉ báo kinh tế dẫn dắt quan trọng của Mỹ.

Hình 3: Các chỉ số PMI khảo sát của Mỹ (2023 - 2026)

Nguồn: XTB Research, 23.09.2026

Các chỉ số của cả hai lĩnh vực đều cao hơn đáng kể so với kỳ vọng đồng thuận. Chỉ số dịch vụ tăng lên 58,7, trong khi chỉ số sản xuất tăng lên 57,0. Xét trên cơ sở tổng hợp, đây là những mức cao nhất trong 5 năm, tương đồng với tốc độ tăng trưởng GDP khoảng 5%.

Theo báo cáo của S&P, điều kiện trên thị trường lao động đã cải thiện đáng kể, khi các doanh nghiệp tích cực tuyển thêm nhân sự để giải quyết lượng đơn hàng tồn đọng lớn. Đồng thời, lượng đơn hàng tồn đọng tích lũy với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 5/2022.

Áp lực chi phí tiếp tục gia tăng, khi các doanh nghiệp ngày càng chuyển phần chi phí cao hơn sang khách hàng.

Dầu mỏ chấm dứt chuỗi giảm

Dầu Brent tăng hơn 3% hôm nay, trở lại trên mức 102 USD/thùng và chấm dứt chuỗi giảm kéo dài nhiều phiên. WTI tăng 2,4% lên ngay dưới 93 USD/thùng. Tổng thống Trump phát tín hiệu về những tiến triển trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran, mặc dù thị trường dường như không phản ứng đáng kể trước những bình luận này.

Trong bối cảnh đó, báo cáo của Bộ Năng lượng Mỹ cho thấy tồn kho dầu thô tăng 3 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 18/9. Trong khi đó, cả nhập khẩu và xuất khẩu đều giảm mạnh, lần lượt 1,2 triệu và 1,6 triệu thùng. Tồn kho xăng cũng giảm 1,7 triệu thùng, trong khi công suất vận hành nhà máy lọc dầu giảm xuống 94%.

Hình 4: Giá dầu thô Brent và WTI (2026)

Nguồn: XTB Research, 23.09.2026

Phố Wall điều chỉnh

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ và các nhà sản xuất chất bán dẫn chịu mức giảm đáng kể hôm nay, với chỉ số SOXX giảm 1,7% và Russell 2000 giảm 1,4%. Sandisk và Micron lần lượt giảm 3,0% và 1,8%, hoàn trả một phần mức tăng của phiên hôm qua, trong khi Nvidia giảm 1,6%. Diễn biến này có thể được lý giải bởi hoạt động chốt lời sau khi Nasdaq 100 lập đỉnh lịch sử trong phiên hôm qua, cùng với giá dầu và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cao hơn.

Hình 5: Các cổ phiếu tăng và giảm mạnh nhất trong Nasdaq 100 (23.09.2026)

Nguồn: XTB Research, 23.09.2026

Meta: Ngôi sao của tháng

Cổ phiếu Meta tiếp tục tăng (+2,7%), tiến gần đến mức tăng theo tháng tốt nhất kể từ tháng 7/2013. Cổ phiếu đã tăng 32% trong tháng 9, chủ yếu nhờ sự quan tâm ngày càng lớn đối với AI tác nhân Muse của công ty.

Điều này đã khiến cổ phiếu của những công ty được Meta xác định là đối tác tích hợp cho Muse hoặc đối thủ trong các lĩnh vực mà tác nhân AI này có thể chiếm ưu thế giảm mạnh: Expedia giảm 6,8%, Booking giảm 4,4% và Airbnb giảm 5,7%.

Hội nghị cấp cao

Trong bối cảnh đó, sự chú ý vẫn tập trung vào hội nghị thượng đỉnh giữa Tổng thống Trump và Tập Cận Bình vào thứ Năm, cùng với một bữa tối dành cho một số lãnh đạo doanh nghiệp Mỹ được lựa chọn. Tuần trước, ông Trump cho biết ông kỳ vọng sẽ có “rất nhiều thỏa thuận khác nhau”.

Tin tức doanh nghiệp

Cracker Barrel ($CBRL.US)

Cổ phiếu chuỗi nhà hàng tăng gần 10% sau khi EPS điều chỉnh quý IV vượt kỳ vọng của các chuyên gia phân tích, đồng thời dự báo EBITDA điều chỉnh cho cả năm 2027 cũng cao hơn mức đồng thuận.

Royal Caribbean ($RCL.US)

Công ty vận hành tàu du lịch đã đồng ý mua 50% cổ phần của Sandals Resorts International với giá khoảng 3 tỷ USD. Thương vụ giúp công ty tiếp cận mạng lưới các khu nghỉ dưỡng trọn gói tại Caribbean.

General Mills ($GIS.US)

Nhà sản xuất thực phẩm báo cáo doanh thu quý I tăng trưởng cao hơn kỳ vọng của Phố Wall, đồng thời chuyển chiến lược từ việc giảm giá trước đây sang ra mắt các sản phẩm mới.

—

Michał Jóźwiak, Financial Markets Analyst at XTB