ماذا تفعل عندما يسقط سوق الأسهم – دليل المستثمر الذكي

بينما نتمنى جميعاً للأسواق أن تظهر أفضل ما عندها، إلا أن فترات الغموض و التقلبات الحادة لا مفر منها. فبالضبط في هذه اللحظات يصبح من الضروري المحافظة على الهدوء و التقييم الحذر لكل الخيارات المتاحة قبل القيام بأي تصرف. لتوفير بعض الإرشاد خلال هذه الفترات الحرجة، نعرض مجموعة من الإستراتيجيات التي تستطيع أخذها بعين الإعتبار قبل، خلال، و بعد إختبار إنقلاب سوق الأسهم نحو الأسفل.

لنكن صريحين – مشاهدة محفظتك المالية تخسر قيمتها ليس بالممتع. في يوم، يبدو كل شيء على ما يرام، و في اليوم التالي، يقوم السوق بالغطس، آخذاً معه أسابيع أو حتى أشهراً من الأرباح. هذا يكفي لجعل حتى المستثمرين ذوي الخبرة متوترين. لكن إليك هذا: إنخفاضات السوق ليست إشارة للهلع – فهي جزء طبيعي من الإستثمار.

يثبت التاريخ أن كل إنخفاض للسوق أتبعه التعافي، و كثيراً ما أدى حتى إلى أعلى مستويات من سابقاتها. المستثمر الذي يبقى هادئاَ و يقوم بقرارات ذكية خلال التقلبات يميل للتقدم على الآخرين، بينما أولئك الذين يبيعون  جرّاء الخوف غالباً ما يندمون على ذلك لاحقاً. حتى الأساطير مثل وارن بافيت بنى ثروته بمعرفة متى يبقى في طريقه و متى يستغل الأسعار المنخفضة.

إذاً، ما هي الخطوة المناسبة عندما تبدأ الأسهم في السقوط؟ هل يجب أن تبيع، تحتفظ، أو تضاعف جهودك؟ كيف تحمي إستثماراتك دون القيام بقرارات طائشة؟ في هذا الدليل، سنمر على إستراتيجيات عملية مفيدة لتحافظ على عواطفك قيد التحكم، تتعلم تسيير المخاطر، و أيضاً تجد الفرص عندما يجري الآخرون نحو المخرج. إذا كنت تريد الإستثمار بثقة – لا يهمك ما يلقي السوق عليك – أنت في المكان الصحيح. لنبدأ.

أهم النقاط

• إنخفاضات السوق عادية – لا تهلع: يواجه كل مستثمر الإنقلابات. بدلاً عن التفاعل بشكل عاطفي، خذ خطوة إلى الخلف، قيّم الوضعية، و إتخذ قرارات مدروسة تعتمد على الحقائق، لا الخوف.
• حافظة متنوعة هي أفضل دفاعاتك: يستطيع نشر إستثماراتك عبر مختلف أقسام الأصول – الأسهم، السندات، السلع، و حتى النقد – مساعدتك في تخفيف أثر إنخفاض السوق.
• محاولة توقيت السوق لعبة خاسرة: محاول تخمين القاع أو القمة للسوق بشكل ثابت مستحيل تقريباً. بدلا عن ذلك، ركّز على الإستراتيجيات طويلة الأمد مثل توسيط الكلفة بالدولار، الذي يسمح لك بالشراء على مستويات سعر مختلفة عبر الوقت.
• إستعمل الإنخفاضات كفرص للشراء: السوق المنخفض لا يعني أنه يجب أن تهرب – غالباً ما يعرض فرصة للحصول على أسهم قيّمة بتخفيضات. إحرص فقط على الإستثمار بحكمة، مركّزاً على الأعمال القوية بدل ملاحقة كل إنخفاض.
• تسيير المخاطر مهم: إذا أبقتك تأرجحات السوق مستيقظاً طول الليل، فكّر في إستعمال أوامر وقف الخسارة، إستراتيجيات التحوّط، أو الأصول الدفاعية مثل الذهب و سندات الخزانة المالية. إعرف دائما قابيليتك للمخاطرة و قم بالتعديل على حسبها.
• تجنّب مراقبة محفظت المالية 24/7: يؤدي التفقد المستمر لأسعار الأسهم إلى الإستثمار العاطفي، الذي يعدّ طريقاً سريعاً للقرارات السيئة. إلتزم بخطتك، راجع صفقاتك كل فنرة، و تجنّب القيام بحركات متهورة.
• إبقَ مطّلعاً لكن قم بتصفية الضوضاء: يمكن أن تكون عناوين الأخبار مخيفة، لكن لا يشكّل كل سقوط في السوق أزمة. إفصل بين الموجة و الإشارات الإقتصادية الحقيقية و ركّز على الأساسيات طويلة الأمد بدلاً عن الهلع قصير الأمد.
• إكتسب خطة للتحرك قبل التقلب التالي: أفضل المستثمرين لا يقومون بردود الأفعال – بل يحضّرون. حدّد مستويات مخاطرتك، حافظ على قائمة من الأسهم التي تريد شراءها في أوقات الإنخفاض، و أضمن أنّ محفضتك المالية في مكان يمكّنها من التعامل مع إضطراب السوق.

الخلاصة: إنخفاض السوق ليس نهاية العالم – هو جزء من رحلة الإستثمار. أولئك الذين يحافظون على هدوئهم، يلتزمون بإستراتيجية قوية، و يرون الفرص بدلاً من الخوف يستقدمون كثيراً على المدى الطويل.

حقائق مثيرة للإهتمام

• إنهيارات سوق الأسهم ليست بالشيء الجديد – و الأسواق تتعافى دائماً.
• تاريخياً، كل إنهيار رئيسي للسوق أتبعه تعافي، غالباً ما وصل إلى أعلى مستويات قياسية على الإطلاق. على سبيل المثال، بعد الكساد الكبير (1929)، أخذ السوق سنوات للتعافي، لكن أولئك الذين بقوا مستثمرين شهدوا أرباحاً معتبرة في نهاية المطاف.
• أكبر سقوط في يوم واحد في تاريخ سوق الأسهم؟
• في 19 أكتوبر 1987 (الإثنين الأسود)، سقط المتوسط الصناعي داو جونز (DJIA) 22.6% في يوم واحد! بالرغم من الهلع، تعافى السوق تماماً في غضون سنتين.
• الأزمة المالية 2008 لم تشكّل نهاية الإستثمار – كانت فرصة ذهبية.
• خلال إنهيار 2008، خسِر S&P500 أكثر من 50% من قيمته، لكن الذين إستثمروا خلال الهبوط شاهدوا أموالهم تتضاعف عندما إرتدّ السوق في السنوات التالية.
• مارس 2020: أسرع إنهيار – و تعافي – في التاريخ.
• عندما أثارت مخاوف كوفيد-19 إنهياراً للسوق في مارس 2020، سقط S&P500 أكثر من 30% في غضون أسابيع قليلة. مع ذلك، بفضل التحفيز الحكومي الضخم و ثقة المستثمرين، إرتد السوق لمستويات عالية جديدة في وقت قياسي.
• يقضي سوق الأسهم وقتاً أكثر في الصعود منه في النزول.
• بالرغم من أنّ الإنهيارات تأخذ كل الإنتباه، ترتفع الأسواق حوالي 75% من الوقت. تاريخياً، الإتجاه طويل الأمد لأسواق الأسهم كان دائما نحو الأعلى.
• بعض أفضل أيّام السوق تحدث خلال الإنهيارات.
• يبيع العديد من المستثمرين خلال الإنهيارات، خائفين من خسائر أكثر. رغم ذلك، يظهر التاريخ أنّ بعض أكبر الأرباح في يوم واحد تحدث تماماً بعد إنخفاضات حادة. تفويت أيام التعافي هذه يستطيع خفض العائدات طويل الأمد بشكل معتبر.
• لا تسقط كل الأسهم بشكل متساوي خلال التراجعات.
• خلال الأسواق النازلة، تسقط الأسهم عالية النمو (مثل شركات التكنولوجيا) غالباً أكثر من الأخرى، بينما القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية، أساسيات المستهلك، و المرافق العامة تميل للمقاومة أفضل.
• تصنع إنهيارات السوق مستثمرين أسطوريين.
• العديد من المستثمرين أصحاب الملايير في يومنا هذا، مثل وارن بافيت، قاموا ببعض أكبر تحركاتهم خلال إنهيارات السوق، و إشتروا أسهماً قيّمة عندما كان الآخرون يبيعون بهلع.
• يقوم توسيط التكلفة بالدولار بتيسير الإضطراب.
• عبر إستثمار مبلغ ثابت بإنتظام، تشتري أسهماً أكثر عندما تكون الأسعار منخفضة و أقل عندما تكون عالية. عبر الوقت، تخفض هذه الإستراتيجية تأثير تأرجحات السوق و تستطيع أن تؤدي إلى عائدات أفضل.
• قوة الصبر: المستثمرون على المدى الطويل يربحون.
• تظهر الدراسات أن المستثمرين الذي يحتفظون بالصفقات لأكثر من 10 سنوات على الأقل يميلون للأداء أفضل من الذين يحاولون توقيت السوق. السر؟ لنركّب الفوائد و الوقت ليقوم بالعمل الكبير.

للتلخيص، إنهيارات سوق الأسهم مخيفة، لكنها أيضاً مليئة بالفرص. المفتاح في البقاء على إطلاع، الحفاظ على عقلية للأمد الطويل، و معرفة أن التاريخ في جهة المستثمرين الصبورين.

إنخفاضات السوق: أبرز النصائح

نوّع: "لا تضع كل بيضك في سلّة واحدة"

تخفض المحفظة المالية المنوّعة بشكل جيد، التي تكون منتشرة عبر مختلف أقسام الأصول، المخاطر الخاصة و بدورها تقلّل الخطر بشكل عام. على حسب شهية المستثمر للخطر، يمكن أن يتكوّن جزء من المحفظة المالية من الإستثمارات منخفضة الخطر (مثل أسهم الأرباح الموزّعة، سندات الخزان المالية، المعادن الثمينة، و النقود)، بينما يمكن أن يتم تعيين الأموال الباقية للأصول عالية المخاطرة.

قم بمساهمات منتظمة

القيام بتوقيت الدخول المناسب للسوق مستحيل تقريباً، الأمر الذي يجعل الإستثمار بمبلغ كبير خطيراً. من الطرق الأكثر فعالية نجد نشر الإستثمارات عبر الوقت، سواء عبر توسيط الكلفة بالدولار (DCA) أو المساهمات المنتظمة، مثل خطط الإستثمار.

من المزايا الرئيسية للمساهمات المنتظمة أنها تيسّر من تذبذبات السوق. عندما يرتفع السوق و تكون الأسعار عالية، تشتري وحدات أقل من الإستثمار بأموالك. لكن عندما يسقط السوق و تنخفض الأسعار، فأنت تشتري وحدات أكثر. عبر الوقت، تستطيع هذه الإستراتيجية خفض المخاطر و تعزيز العائدات طويلة الأمد.

سيّر المخاطر

من الضروري الإنتباه دائماً لمستوى الخطر الذي تنوي المجازفة به في محفظتك المالية. سواء تقييم الأسهم الفردية و صناديق الإستثمار المتداولة ETFs أو تقدير الخطر على مستوى أوسع للحافظة المالية، من المهم تحديد مستوى أمان و تنفيذ الصفقات أو برمجة مستويات وقف الخسارة على حسبه.

إنهيار الأسهم: كيف تتصرف؟

حافظ على هدوئك

خلال الأوقات المضطربة، يميل المستثمرون لإتخاذ قرارات متهورة. أولاً، إبحث عن المعلومات حول الأسباب التي تقع خلف الإنخفاض، مصدره، و نتائجه الممكنة. أول ما تصبح لديك كل الحقائق، قم بتقييم إذا ما كان الوضع مؤقتاً أو دائماً و كيف يمكن أن يؤثّر على محفظتك المالية.

من النصيحة أن تتجنب التتبع المستمر لأسعار الأسهم، لأن المراقبة المتكرّرة تزيد من خطر التداول العاطفي.

صفر عمولة للاستثمار في الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

*0% عمولة لحجم تداول شهري يصل الي 100,000 يورو. سيتم فرض عمولة بنسبة 0.2% على المعاملات التي تزيد عن هذا الحد (الحد الأدنى 10 يورو). قد تنطبق تكلفة تحويل العملات 0.5%.

افتح حساب

أخفض مخاطر المحفظة المالية

إذا قرّرت خفض الخطر، يوجد العديد من الطرق للقيام بذلك:

• المبيعات الجزئية: بيع جزء من محفظت المالية يستطيع خفض التعرض، مع نية إعادة الإستثمار بعد نهاية الإنهيار.
• التحوّط بالأصول الوقائية: إذا لم يكن البيع خياراً، فكّر في إستراتيجيات التحوط التي تستطيع أن تفيد إذا إنخفضت الأسواق.
• صناديق الإستثمار العكسية (Inverse ETFs) ترتفع قيمتها مع إنخفاض المؤشر الذي تتبعه.
• الأدوات المشتقة، مثل العقود الآجلة و الخيارات، تستطيع توفير تعرض قصير للسوق.

قم بإستغلال فرص السوق

تشكّل إنهيارات السوق أيضاً فرصاً فريدة لشراء الأسهم العالية النوعية بأسعار أفضل أو زيادة صفقات صناديق الإستثمار المتداولة بمستويات جذّابة.

إذا كان لديك السيولة للإستثمار، تجنّب الإسراع إلى كل "صفقة" تراها. بدلا من ذلك، إستثمر بطريقة منظمة عبر المحافظة على قائمة للأسهم أو صناديق الإستثمار المتداولة المرغوبة، التي تستطيع تتبعها في قائمة "المفضّلة" على تطبيقك XTB.

كيف تتفاعل مختلف أقسام الأصول مع إنخفاضات السوق؟

الأسهم

عادةً ما تأخذ الملكيات أكبر الضربات خلال إنهيارات السوق. بطبيعتها، لا تضمن الأسهم أية عائدات مستقبلية. يضغط الغموض عادة على سوق الأسهم بشكل أوسع.

• شركات النمو العالي، مثل مؤسسات التكنولوجيا، تميل للمعاناة أكثر خلال أوقات الغموض.
• الشركات عالية النوعية التي لديها أساسيات قوية و دين منخفض تميل لمقاومة إضطرابات السوق بشكل أفضل.
• الإنخفاضات الخاصة بالقطاع تعني أن الشركات في تلك الصناعات ستكون أكثرها تأثراً، بينما الأعمال المرتبطة (العملاء، الموردون) يمكن أن تختبر أيضاً إنهياراً.
• المبيعات الواسعة للسوق تصنع فرصاً أوسع للمستثمرين على الأمد الطويل.

إضطراب سوق الأسهم 

إضطرابات سهم الشركة تكون عادة أعلى بكثير من الإضطراب في عائداتها و أرباحها الصافية. ينشأ هذا الإختلال من مشاعر المشاركين في السوق، و الذي يؤثّر بشكل معتبر على أسعار السهم. يمكن لتوقعات المستثمرين أن تتأرجح – إما إيجابياً أو سلبياً – عبر عدة عوامل غير متوقعة.

على سبيل المثال، قد تتوقع شركة نسبة 3% إرتفاعا في عائداتها السنوية، لكن قد يرتفع سهمها 30% خلال نفس الفترة إذا توقّع السوق تحوّلا معتبراً في أعمالها أو قام بتقليل قيمتها من قبل. بالمقابل، شركة توقعت 15% أو أكثر عائدات سنوية و نموا لأرباحها قد يسقط سعر أسهمها إذا كانت توقعات المستثمرين  مفرطة التفاؤل أو منفصلة عن الواقع.

يجب على مستثمري سوق الأسهم على المدى الطويل أن يكونوا مستعدين عقلياً و مالياً لإضطراب الملكيات، خاصةً خلال الأوقات الصعبة.

المؤشرات

تميل المؤشرات للسقوط بأقل حدة من الأسهم الفردية نظراً للتنويع المبني فيها. إضافة إلى هذا، لدى مؤشرات الأسهم "تأثير النجاة" – يتم في نهاية المطاف إستبدال الشركات الأضعف بأخرى قوية، مما يجعل الإستثمار في المؤشّر إستراتيجية جذابة للمدى الطويل.

أكثر طريقة فعّالة و إقتصادية لكسب التعرض للمؤشرات هي عبر صناديق الإستثمار المتداولة ETFs، إما عبر الشراء المباشر أو خطط الإستثمار.

السلع

يمكن أن تتصرف السلع بشكل غير متوقع و تتباين ردود أفعالها على حسب السبب في تقلب السوق.

• الذهب يستحق ذكرا خاصاً كأصول ملاذ آمن تقليدي. فلقد أظهر تاريخيا إرتباطا ضعيفاً مع الأسهم و السندات، مما يجعله مفيداً لتنويع الحافظة المالية.
• المستثمرون الذين يبحثون عن التعرض للسلع – سواء لمادة معينة أو الشركات المرتبطة بها – يستطيعون إستعمال صناديق الإستثمار المتداولة ETFs للوصول الفعّال.

الدخل الثابت

تعتبر السندات بشكل عام أكثر إستقرارا و ضمانا من الملكيات، نظراً لدفعات الفوائد الثابت و العائدات على الأساس عند النضج (ما دام المصدر بقي قائماً).

• في أوقات الأزمات الإقتصادية، تميل سندات الشركات الكبرى (تصدرها الشركات) لعرض عائدات أعلى (أسعار منخفضة) نظراً لخطر الأئتمان المرتفع.
• السندات الحكومية (تصدرها الدول) تون عادة أقل إضطراباً و تخدم كأصول ملاذ آمن.
• إذا إحتفظ المستثمرون بالسندات حتّى النضج، يجب أن لا تؤثّر تذبذبات السوق على النتائج النهائية.

يمكن إكتساب التعرض لسوق السندات عبر صناديق الإستثمار المتداولة ETFs على تطبيق XTB. كل هذه الأصول متاحة للتداول بدون عمولات (ما عدا إستثمارات السندات، التي سنقدمها قريباً) حتى 100.000€ للشهر. ما وراء هذا الحد، تكون الرسوم 0.2% مع حد أدنى 10€ للصفقة، متاحة لك عبر تطبيق XTB أو xStation.

ملخص

تعد إنخفاضات السوق جزءً لا مفر منه في التداول، لكن كيفية تفاعلك معه تصنع كل الفرق. عوضاً عن الهلع، حافظ على هدوئك، قم بتقييم الوضعية، و إلتزم بإستراتيجيتك في التداول. تنويع محفظتك المالية، بإستعمال أوامر وقف الخسارة، و المحافظة على نظرة طويلة الأمد يستطيع المساعدة في تسيير المخاطر. تصنع إنخفاضات السوق أيضاً الفرص العديدة – يستغل المستثمرون الأذكياء الأسعار المخفّضة لشراء الأسهم عالية النوعية. بدلاً من محاولة توقيت السوق، تستطيع إستراتيجيات مثل توسيط الكلفة بالدولار المساعدة في تيسير الإضطراب. المفتاح؟ إبقَ مطّلعاً، تجنّب القرارات العاطفية، و إستعمل الإنهيارات كفرصة لتقوية محفظتك المالية.

الأسئلة الشائعة FAQ