حصاد الأسواق: تبادل الاتهامات بين الولايات المتحدة وإيران، وارتفاع أسعار النفط، وأسواق تخشى من سياسة نقدية متشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (31.08.2026)

🌐 الجغرافيا السياسية

• أدى التصعيد العسكري المباشر بين الولايات المتحدة وإيران إلى زعزعة الأسواق المالية خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضية.
• شنت القوات الأمريكية غارة على أهداف تقع في جزيرة لارك الإيرانية، مبررة ذلك برصد استعدادات لنشر ألغام بحرية في مضيق هرمز. وردًا على ذلك، شنت إيران وابلًا صاروخيًا مكثفًا، مستهدفة مباشرة قواعد عسكرية أمريكية في الأردن.
• بالإضافة إلى ذلك، أفاد الحرس الثوري الإيراني بأن ناقلة نفط عملاقة، يُزعم أنها كانت تتحرك بشكل غير قانوني جنوبًا، اشتعلت فيها النيران بعد اصطدامها بلغمين بحريين، مما أثار مخاوف جدية من شلل تام للملاحة في هذه المنطقة الحيوية.
• وأعلن سكوت بيسنت فرض عقوبات ثانوية جديدة أسبوعيًا على كيانات مرتبطة بإيران.
• قد تكون الخطوة التالية للإدارة الأمريكية هي قطع المؤسسات الإيرانية الرئيسية تمامًا عن نظام تسوية الدولار العالمي. وقد زاد دونالد ترامب من حدة التوتر بنشره مقطع فيديو مُولّد بالذكاء الاصطناعي يُشير إلى تدمير محطة نفطية إيرانية رئيسية في جزيرة خارك.
• أصدرت وزارة خارجية كوريا الشمالية بيانًا رسميًا أكدت فيه أن وضعها النووي لا يزال مصونًا وسيتم تعزيزه باستمرار.

📊 الاقتصاد الكلي

• أثار خطابٌ متشددٌ ألقاه كيفن وارش، المرشح لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، خلال ندوة جاكسون هول، تغييراتٍ جذريةً في توقعات السوق بشأن أسعار الفائدة الأمريكية. وقد راجع محللو بنك باركليز توقعاتهم السابقة، ويتوقعون الآن رفعين إضافيين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في سبتمبر وديسمبر على التوالي. وفي الوقت نفسه، ووفقًا لبنك أوف أمريكا، يتزايد الضغط لاتخاذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي إجراءً متشددًا في أقرب وقت ممكن، ربما في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية القادم في سبتمبر، مما تسبب في ضغطٍ قوي على سوق الدين. ومع ذلك، فإن السوق تُسعّر احتمالية حدوث مثل هذا الإجراء بأقل من 50%.
• أصبحت فرنسا مصدر قلقٍ كبيرٍ في سوق الدين الأوروبية بسبب الشلل السياسي المتفاقم وعجز الموازنة المتزايد. وتشهد تكاليف خدمة الدين في البلاد ارتفاعًا حادًا، مقتربةً من أعلى مستوياتها المسجلة آخر مرة خلال أزمة 2008.
• تشير بيانات الاقتصاد الكلي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ إلى وتيرة غير واضحة للتعافي الاقتصادي. فقد ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 49.8 نقطة، متجاوزًا توقعات السوق، ولكنه لا يزال دون الحد الفاصل بين النمو والانكماش.
• شهد سوق السندات اليابانية ارتفاعًا حادًا في العوائد، حيث بلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ سبتمبر 1996، وسجلت السندات لأجل 5 سنوات عائدًا قياسيًا يقارب 2.21%. ويعود ذلك مباشرةً إلى تزايد توقعات المستثمرين برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة.

السلع الأساسية

• ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد في بداية الأسبوع عقب ورود أنباء عن اشتباكات عسكرية مباشرة وحريق في ناقلة نفط عملاقة في مضيق هرمز. يخشى السوق من إغلاق فعلي لخطوط إمداد النفط من الشرق الأوسط، الأمر الذي، إلى جانب التهديد بفرض عقوبات جديدة على إيران، يُولّد ضغطًا كبيرًا على الطلب.
• بالإضافة إلى ذلك، تتجه أسعار فحم الكوك في الصين نحو تسجيل زيادات شهرية قياسية نتيجة انخفاض الإمدادات لصناعة الصلب.
• تواصل أسعار الذهب انخفاضها، لتهبط دون مستوى 4400 دولار للأونصة للمرة الأولى منذ أكثر من أسبوع. ولا يزال المعدن النفيس تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وهو رد فعل مباشر على اللهجة المتشددة في جاكسون هول.
• في سوق السلع الزراعية، يواصل الكاكاو في أوروبا والولايات المتحدة مكاسبه القوية نتيجة لنقص المعروض، بينما يشهد السكر تصحيحًا هبوطيًا حادًا.
• حتى الساعة 7:32 صباحًا، انخفض سعر الذهب بنسبة 0.49%، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.86%.

العملات

• تمكن الين الياباني من تعزيز قيمته خلال الجلسة الآسيوية، على الرغم من ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني فوق مستوى 160 في وقت سابق. ويترقب المستثمرون بقلق أي تدخل محتمل من وزارة المالية اليابانية في سوق العملات، بينما طمأن سكوت بيسنت السوق بتأكيده على أن تقلبات الين ضمن الحدود المقبولة.
• ويتوقع محللو غولدمان ساكس أنه على الرغم من الاضطرابات، فإن استراتيجيات المضاربة على أسعار الفائدة المختارة، والتي تعتمد على القوة النسبية للين، ستستمر في تحقيق الأرباح.
• تمكن الدولار الأسترالي من البقاء فوق مستوى 0.7150 بفضل توقف مؤقت في ارتفاع الدولار الأمريكي، إلا أن المخاوف من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات الجيوسياسية تحد من إمكانات نمو العملة. من جهة أخرى، يُظهر الفرنك السويسري استقراراً مع ميل طفيف نحو الارتفاع، مما يعكس مكانته كملاذ آمن خلال فترات تصاعد المخاطر العسكرية في العالم.
• في تمام الساعة 7:32 صباحاً، انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.19%، بينما انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.07%.

الأسهم والمؤشرات

• تشهد العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية انخفاضات طفيفة ردًا على تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، ومع ذلك، يتجه وول ستريت نحو إغلاق خامس شهر على التوالي من النمو.
• وتتعرض المؤشرات في آسيا، بما في ذلك مؤشر نيكاي 225 الياباني، لعمليات بيع مكثفة بسبب ارتفاع عوائد السندات وتصاعد التوترات الحربية. وتتكبد أسهم شركات الطيران الصينية خسائر فادحة نتيجة المخاوف بشأن الربحية التشغيلية في ظل الارتفاع الصاروخي لأسعار النفط.
• حتى الساعة 7:32 صباحًا، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.23%، وتراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.16%، وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.24%.

العملات المشفرة

• يشهد سوق الأصول الرقمية تصحيحًا هبوطيًا ملحوظًا، وهو نتيجة مباشرة لهروب المستثمرين من المخاطر نحو الملاذات الآمنة في أعقاب التقارير عن هجمات في مضيق هرمز.
• يشهد كل من البيتكوين والإيثيريوم انخفاضات، حيث يكسران مستويات الدعم المحلية ويتأثران بالتدهور العام في معنويات الأسواق العالمية. وتُسجل أكبر الخسائر من قبل العملات البديلة الأصغر حجماً، بما في ذلك الرموز المرتبطة بالوضع السياسي الأمريكي ومشاريع المرافق المختارة.

💡 يُنصح بمراقبة

• خام غرب تكساس الوسيط (OIL.WTI) - يشهد ارتفاعاً ملحوظاً بعد الضربات العسكرية في مضيق هرمز؛ وقد يؤدي التهديد بإغلاق طرق النقل واحتمالية تدمير البنية التحتية النفطية في إيران إلى ضغط بيعي قوي.
• الين الياباني (USDJPY) - اختبر الزوج حاجزاً نفسياً هاماً عند مستوى 160.00، مما يزيد بشكل كبير من خطر التدخل المباشر للعملة من قبل بنك اليابان، وقد يُزعزع مراكز المضاربة العالمية.
• الذهب (GOLD) - ينخفض ​​سعر المعدن النفيس بسبب ارتفاع العائدات في الولايات المتحدة، ومع ذلك، فإن تصاعد الصراع المسلح في الشرق الأوسط قد يُؤدي في أي لحظة إلى عودة حادة لرأس المال إلى هذا الأصل الآمن.
• Zcash (ZCASH) - على الرغم من التصحيح المستمر، فإن هذه العملة المشفرة تُظهر انحرافًا إحصائيًا عاليًا ونادرًا جدًا عن متوسطها على المدى الطويل، مما يجعلها موضوعًا مثيرًا للاهتمام للتحليل الكمي.