الولايات المتحدة: استقرار السوق بعد جاكسون هول

افتتحت الأسهم الأمريكية جلسة تداول يوم الاثنين بانخفاض طفيف، حيث اقتصرت تراجعات المؤشرات الرئيسية على حوالي 0.4%. وبرزت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 في الارتفاع، مسجلةً خسائر بلغت حوالي 0.1%.

وتعزى هذه الانخفاضات المعتدلة في بداية الأسبوع بشكل رئيسي إلى خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ندوة جاكسون هول، حيث تبنى كيفن وارش لهجة متشددة، مشيرًا إلى أن التضخم سيظل أعلى من المستوى المستهدف على المدى الطويل. كما صرّح بأن السياسة النقدية الحالية "ليست تقييدية". وبناءً على أسعار الفائدة في العقود الآجلة، ارتفعت احتمالات رفع سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر من حوالي 41% قبل أسبوع إلى حوالي 63% اليوم.

وعلى الرغم من الارتفاع الملحوظ في التوقعات، إلا أن رد فعل السوق لا يزال معتدلاً. ويعكس هذا حقيقة أن السياسة النقدية ومستوى أسعار الفائدة لا يمثلان قيودًا على سوق الأسهم، بل على سوق الميزانيات وسوق السندات. من المهم أيضًا وجود شريحة كبيرة من السوق تنظر إلى تصرفات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وتصريحاته على أنها نوع من "المناورة" أو إدارة التوقعات.

ومصدر قلق آخر هو تبادل إطلاق النار في الشرق الأوسط. فقد قصفت الولايات المتحدة مواقع صواريخ إيرانية في جزيرة لارك، وردت إيران بمهاجمة قواعد أمريكية في الأردن. ويؤدي التصاعد المفاجئ في التوترات إلى ارتفاع أسعار النفط والغاز بنسبة عدة بالمئة. تجدر الإشارة إلى أن النفط والغاز ليسا سوى جزء من قصة الأسعار، إذ لا يزال الديزل تحت الضغط الأكبر، حيث يقترب فارق سعره مقابل خام غرب تكساس الوسيط من أعلى مستوياته المتوقعة في عام 2022.

أخبار الشركات

• شركة PG&E (PCG.US): بدأت شركة توزيع الكهرباء والغاز الأمريكية الأسبوع بانخفاض حاد يقارب 20%. ويعود هذا الانخفاض إلى إصلاح حديث للقوانين المنظمة لإدارة مسؤولية حرائق الغابات، والذي، خلافًا لتوقعات المحللين والسوق، لا يتضمن أي بنود تحدد مسؤولية الشركات الخاصة. كما تتأثر شركة إديسون إنترناشونال سلبًا بالتشريع الجديد.
• تطبيقات العلوم (SAIC.US): ارتفع سهم الشركة بنحو 8% بعد نشرها توقعات مالية أفضل من المتوقع للسنة المالية المنتهية. ويعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى عقود تكنولوجيا المعلومات الحكومية.
• بينترست (PINS.US): استقال المدير المالي للشركة، وانخفض سهمها بنحو 3%.
• شيفرون (CVX.US): ارتفع سهم شركة النفط العملاقة بعد دخول اتفاقية تنظيم تجارة النفط بين الولايات المتحدة وفنزويلا حيز التنفيذ. وارتفع السهم بنحو 2%.
• مايكروستراتيجي (MSTR.US): تواصل الشركة، التي تُصنف ضمن شركات الخزانة، صعودها، حيث ارتفع سهمها بنحو 2% اليوم، مدعومًا بقوة البيتكوين والمخاوف المالية.

التحليل الفني لمؤشر US100 (D1)

يبدو أن السوق يدخل مرحلة تماسك ضيقة بين 30,100 و28,900 نقطة تقريبًا. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) في وضعه الطبيعي عند حوالي 50. ولا يزال السعر معلقًا بوضوح، في انتظار دفعة أقوى. يدعم المتوسطان المتحركان الأسيان 25 و50 السعر حاليًا، مما يفيد المشترين. مع ذلك، يُظهر خط الاتجاه المرسوم من أعلى مستوياته الأخيرة تشديدًا لقيد الاتجاه الهابط، مما قد يدفع السوق إلى تحرك أكبر في أحد الاتجاهين. المصدر: xStation5

البيانات الاقتصادية الكلية

• يُعدّ مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو أهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية الصادرة اليوم. ويتوقع السوق ارتفاعه إلى حوالي 57.8 نقطة مقارنةً بـ 57.6 نقطة قبل شهر.
• بعد ساعة من الافتتاح، سيصدر أيضًا مؤشر دالاس الفيدرالي للتصنيع. وقد استقرت البيانات خلال الأشهر الأخيرة ضمن نطاق ضيق نسبيًا بين -0.5 و1.3 نقطة.
• كما كانت البيانات الصينية ذات أهمية متوسطة. أظهر مؤشر مديري المشتريات لشهر أغسطس ارتفاعًا إلى 49.8 في قطاع التصنيع (أعلى من التوقعات)، لكن قطاع الخدمات ظل عند 49 (أقل من التوقعات).