🟡الذهب يرتفع 1.2% قبيل قرار الفيدرالي

ارتفاع أسعار الذهب

إن ارتفاع أسعار الذهب إلى نحو 4,345 دولارًا قبيل قرار الفيدرالي مباشرةً يعود إلى تسعير السوق لسيناريوهات بديلة، وجني الأرباح من مراكز البيع على المكشوف مع تراجع أسعار النفط، بالإضافة إلى التحوط من المخاطر المرتبطة بالاستقرار السياسي وتصريحات البنوك المركزية ذات التوجه المتشدد.

السيناريوهات المحتملة للذهب قبل الحدث المرتقب:

• عدم رفع الفائدة (مفاجأة تيسيرية): تسعّر الأسواق حالياً احتمالاً بنسبة 91% لرفع الفائدة. وفي حال قرر الفيدرالي عدم التحرك، فقد يؤدي ذلك إلى تقويض مصداقية الفيدرالي، مما قد يتسبب في عمليات بيع للدولار، وانخفاض عوائد السندات، وارتفاع الطلب على المعدن النفيس.
• رفع الفائدة مع الإعلان عن التوقف ("رفع تيسيري" – Dovish hike): رفع أسعار الفائدة مع الإشارة إلى نهاية دورة التشديد، مدعوماً جزئياً بتراجع أسعار الطاقة، قد يفتح الباب أمام استمرار ارتفاع أسعار الذهب.
• رفع متشدد للفائدة (رفع الفائدة + الإعلان عن إجراءات إضافية): رفع الفائدة من قبل ك. وورش (K. Warsh) مع اتخاذ موقف حازم تجاه التضخم سيحافظ على ارتفاع عوائد السندات لأجل 10 سنوات (نحو 5%)، مما سيضع ضغطاً هبوطياً على الذهب.

التحليل الفني للذهب

يقف الرسم البياني اليومي للذهب عند نقطة تحول مهمة، مع تداول السعر بالقرب من 4,345 دولارًا. وبعد تباطؤ محلي وكسر خط الاتجاه الديناميكي الصاعد السابق، استقرت الأسعار داخل منطقة تماسك سعري. يعتمد السوق حالياً على دعم يتمثل في المتوسط المتحرك البسيط 100 SMA عند 4,326 دولارًا، إلى جانب منطقة رئيسية لتصحيح فيبوناتشي (50.0%–61.8%).

تشير هذه التركيبة إلى محاولة دفاعية من المشترين لبناء قاعدة سعرية. وبالنسبة للمضاربين على صعود الذهب، يبقى أول حاجز مهم هو منطقة العرض بين 4,436 و4,500 دولار. وتقع ضمن هذه المنطقة المتوسط المتحرك 25 SMA قصير الأجل إلى جانب مستوى مقاومة أفقي قوي.

فقط الاختراق المستدام فوق هذه المنطقة سيفتح المجال أمام استئناف الصعود باتجاه المتوسط المتحرك 200 SMA عند 4,549 دولارًا. ويُعد تجاوز هذا المستوى شرطاً ضرورياً لفتح المجال أمام اختبار محتمل لأعلى مستوى سجله الذهب هذا العام بالقرب من 4,750 دولارًا.

السيناريو الهبوطي

من ناحية الهبوط، فإن الفشل في الدفاع عن مستوى 4,326 دولارًا وكسره سيفتح الطريق أمام البائعين لاختبار المتوسط المتحرك 50 SMA عند 4,280 دولارًا.

وفي حال كسر هذا الحاجز، فقد تتعمق حركة التصحيح بشكل حاد، مما قد يدفع الأسعار نحو مستوى الدعم النفسي الرئيسي عند 4,000 دولار، والذي يمثل قاع هيكل السوق الحالي.