معاينة أرباح: أسترا زينيكا، والت ديزني وأوبر

كان الأسبوع الماضي يدور حول تقارير الأرباح من شركات التكنولوجيا الكبرى، وسنرى هذا الأسبوع مدى جودة أداء القطاعات غير التكنولوجية مع نتائج Astra Zeneca في المملكة المتحدة، وWalt Disney وUber في الولايات المتحدة. ستمنحنا أرباح الشركات هذه توجيهًا بشأن قوة المستهلك، وأيضًا ما إذا كانت أسهم الرعاية الصحية قادرة على التعافي بعد 6 أشهر ضعيفة.

هل يمكن لأسترا زينيكا أن تتألق بدون دواء لإنقاص الوزن؟

بالنظر إلى AstraZeneca أولاً، فإنها تعلن عن أرباحها يوم الخميس، قبل افتتاح سوق لندن. قبل صدور هذا التقرير، تعرض سعر سهمها لضغوط، وانخفض بنسبة 1.75% منذ بداية العام. يتوقع السوق أن تبلغ ربحية السهم 0.76 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وهذا أقوى مما كان عليه قبل عام عندما كان ربحية السهم 0.69 دولارًا. ومن الجدير بالذكر أن AstraZeneca تجاوزت توقعات الأرباح لكل من الأرباع الأربعة الماضية، وبالتالي فإن التحيز هو الاتجاه الصعودي لهذا التقرير.

من المرجح أن تكون المحركات الرئيسية للأرباح في عام 2023 هي أدوية السرطان والسكري التي تنتجها شركة أسترازينيكا. ليس لديها دواء لإنقاص الوزن معروض للبيع مثل Wegovy من Novo Nordisk، ومع ذلك، لديها حبوب لإنقاص الوزن هي حاليًا في مرحلة الاختبار. إذا تمت الموافقة على هذا الدواء، فمن الممكن أن يزيد من أرباح أريزونا في المستقبل ويمكن أن يمنحها شريحة من فطيرة أدوية فقدان الوزن المربحة. وحتى ذلك الحين، من المرجح أن تتخلف أريزونا عن شركتي نوفو نورديسك وإيلي ليلي، وهما أكبر منتجين لأدوية إنقاص الوزن اللتين شهدتا نموًا هائلاً في المبيعات وإيرادات هائلة في العام الماضي.

بينما تحقق شركة Astra Zeneca خطوات كبيرة في سوق أدوية السمنة، فمن المتوقع أن تظل مبيعات أدوية السرطان قوية. إن تطويرها لحبوب إنقاص الوزن يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع تكاليف التشغيل في العام الماضي، وسنتطلع أيضًا إلى إرشادات للربع الأول من عام 2024. في ديسمبر، وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في الولايات المتحدة على عقارين من فئة AZ، بما في ذلك عقار سرطان الثدي كابيفاسيرتيب، لذلك نحن سوف نبحث عن تحديث حول كيفية أداء هذه الأدوية وتوقعات إيراداتها المستقبلية.

قد يؤدي تحقيق أرباح أخرى إلى تعزيز سعر سهم AZ بعد بداية سيئة لهذا العام.

هل تستطيع Disney+ اللحاق بـ Netflix؟

ومن المقرر أيضًا أن تعلن شركة والت ديزني عن أرباحها يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق الأمريكية. يتوقع السوق نمو الأرباح، حيث من المتوقع أن تصل ربحية السهم إلى دولار واحد للسهم، بزيادة 1٪ عن العام الماضي. ومع ذلك، من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 23.685 مليار دولار.

سوف يتساءل المستثمرون عما إذا كانت شركة البث المباشر التابعة لشركة Disney، Disney +، يمكنها اللحاق بـ Netflix، التي شهدت نموًا كبيرًا في عدد المشتركين وإيرادات وفيرة في الربع الأخير. لقد واجهت Disney + صعوبات، لذا فإن أي مفاجآت إيجابية على هذه الجبهة من المرجح أن تعزز سعر السهم. قال الرئيس التنفيذي القديم والجديد لشركة ديزني، بوب إيجر، إنه يريد التركيز على الإبداع، وسيتطلع المحللون لمعرفة ما إذا كان هذا قد أتى بثماره. سيرحب المستثمرون أيضًا بتحديث المحتوى الإبداعي قيد الإعداد، خاصة بعد الأداء الضعيف لفيلم Disney "Wish"، وهو الفيلم الذي تم إصداره في النصف الثاني من عام 2023.

تتعرض صناعة الترفيه لضغوط، وقد استهدف العديد من المساهمين الناشطين مجلس إدارة ديزني. قد تكون هذه هي الفرصة الأخيرة لشركة Iger and Co، لذلك إذا كانت النتائج مخيبة للآمال، فيمكن لهؤلاء المساهمين فرض بعض التغييرات المؤلمة في ديزني مع انتقالنا إلى عام 2024.

من الجدير بالذكر أن سعر سهم والت ديزني ارتفع بأكثر من 7.5% هذا العام، وهو أعلى من السوق بشكل عام، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 4.3% منذ بداية العام. وحتى مع بدايتها القوية لهذا العام، لا تزال أسهم ديزني أقل بنسبة 11% عما كانت عليه قبل عام. إذا تجاوزت الأرباح التقديرات، فيمكننا أن نرى المزيد من الارتفاع لسعر السهم.

هل تستطيع أوبر تبرير ارتفاع سعر سهمها؟

ستعلن أوبر أيضًا عن نتائج الربع الرابع وعام 2023 ككل يوم الأربعاء. شهد سعر سهمها ارتفاعًا قويًا في بداية عام 2024، وهو أعلى بكثير من السوق بشكل عام، مع مكاسب منذ بداية العام بأكثر من 13٪. من المتوقع أن تصل الأرباح إلى 9.76 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 5٪ على أساس ربع سنوي، ومن المتوقع أن يرتفع ربحية السهم بنسبة 14٪ إلى 0.39 دولار. وبالتالي، هناك الكثير من الأخبار الجيدة المتضمنة في سعر سهم Uber بالفعل، وقد يتعين عليها تقديم مفاجأة إيجابية كبيرة لسعر سهمها لتمديد الارتفاع الأخير.

سوف يرغب المستثمرون في رؤية هامش الربح الإجمالي يتم الحفاظ عليه عند حوالي. 30%.

ظلت نفقات التشغيل ثابتة في الربعين الثاني والثالث، فهل يمكن أن يستمر ذلك في الربع الرابع؟

إذا كانت الإجابة بنعم، فيمكن أن تشهد أوبر ربعًا آخر من نمو صافي الأرباح. ومع ذلك، كما ذكرنا، فإن المستوى مرتفع بالنسبة لأوبر. وسيقوم المحللون بفحص التكاليف، خاصة وأن الشركة قامت بتوسيع عمليات التسويق في الأشهر الأخيرة. إنهم يريدون أيضًا أن يروا مدى قدرة أوبر على تحقيق الإيرادات عندما يكون هناك الكثير من المنافسة في طريقها. وأيضًا، هل من المحتمل أن يؤدي تباطؤ الاقتصاد العالمي إلى الإضرار بإيراداته وأرباحه المستقبلية؟

إذا كانت هناك أي خيبات أمل في هذه النتائج، فيمكننا أن نرى سعر سهم أوبر يتعرض لضغوط.