مخطط اليوم: الذهب يرتفع 1.3% رغم الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي.

يشهد الذهب انتعاشاً بنسبة تتجاوز 1.3% بعد التراجع الذي أعقب أول رفع لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من ثلاث سنوات. وعادةً ما يكون لارتفاع أسعار الفائدة تأثير سلبي على الذهب -الذي لا يدر عائداً- إلا أن السوق كانت قد وضعت تحرك الاحتياطي الفيدرالي في الحسبان إلى حد ما، مما جعل رد الفعل محدوداً نسبياً.

• سيعتمد المسار القادم للذهب بشكل أساسي على عدد الزيادات الإضافية في أسعار الفائدة التي ستبدأ السوق في أخذها بعين الاعتبار وتوقعها.
• وقد علّق دونالد ترامب علناً على القرار، مشيراً إلى أن أسعار الفائدة الأمريكية يجب أن تنخفض إلى 1% وأن على الاحتياطي الفيدرالي خفضها على الفور.
• ويفترض السيناريو الأساسي حدوث زيادة أخرى في أسعار الفائدة هذا العام -ربما في شهر ديسمبر- تليها فترة توقف أطول في دورة التشديد النقدي.
• ومع ذلك، قد يصبح انخفاض أسعار النفط عاملاً حاسماً؛ فإذا واصل الخام تراجعه، فقد تعمد الأسواق بسرعة إلى تعديل توقعاتها بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.

الرسم البياني للذهب (الإطار الزمني: ساعة واحدة ويوم واحد)

عند النظر إلى أداء الذهب، نجد أن السعر قد نجح في العودة فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي لفترة 50 يوماً (EMA50 - الخط البرتقالي)، لكن العقبة الرئيسية تظل متمثلة في المتوسط ​​المتحرك الأسي لفترة 200 يوم (EMA200)، والذي شكل حاجزاً أمام حركة السوق منذ بداية شهر سبتمبر.

وهذا يجعل منطقة 4,370 دولاراً للأونصة مستوى المقاومة الرئيسي على المدى القصير، بينما يظل مستوى الدعم عند حدود 4,250 دولاراً.

المصدر: xStation5

تتعزز أهمية مستوى 4,370 دولاراً للأونصة بوجود المتوسط ​​المتحرك الأسي لفترة 200 يوم (الخط الأحمر) على الرسم البياني اليومي، حيث يتقارب معه أيضاً المتوسط ​​المتحرك لفترة 50 يوماً في النطاق ذاته.

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) قريباً من المستويات المحايدة، ورغم تراجع الذهب من مستويات تقارب 4,600 دولار، إلا أنه لا يزال مرتفعاً بنحو 10% عن أدنى مستوياته المسجلة هذا العام دون مستوى 4,000 دولار للأونصة.

قد يفتح تجاوز مستوى 4,370 دولاراً للأعلى الباب أمام الوصول إلى القمم المحلية الأخيرة القريبة من 4,575 دولاراً للأونصة، وهي المنطقة التي يقع عندها مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% لموجة الهبوط التي شهدها السوق في شتاء عام 2026.

المصدر: xStation5