📊 ملخص السوق: تعافي الأسواق الأوروبية رغم ارتفاع أسعار النفط وقيمة الدولار (12.10.2026)

الاقتصاد الكلي 🌐

• يُعيد المستثمرون في الأسواق العالمية تموضعهم استعداداً لصدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة؛ حيث يشير محللو مجموعة "ميتسوبيشي يو إف جي" (MUFG) إلى مرحلة من تماسك سعر الدولار، وإلى احتمالية تعرض مؤشرات قطاع التكنولوجيا لتصحيح سعري قصير الأجل نتيجة لجوء المتداولين إلى استراتيجيات التحوط.
• تسارع تضخم أسعار المستهلكين في الهند بشكل غير متوقع خلال شهر سبتمبر ليصل إلى 5.54% على أساس سنوي (وهو الشهر الحادي عشر على التوالي من الارتفاع)، متجاوزاً بذلك توقعات السوق ومزيداً من الضغوط على بنك الاحتياطي الهندي (RBI) لاتخاذ إجراءات إضافية لتشديد السياسة النقدية.
• مُنحت جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 2026 للاقتصاديين الأمريكيين روبرت إي. هول ومايكل وودفورد، تقديراً لأبحاثهما حول الأسس الجزئية (الميكرو-اقتصادية) للاقتصاد الكلي.
• أعلنت الحكومة الإيطالية عن تقديم إعفاءات ضريبية للاستثمارات في قطاع البرمجيات ضمن ميزانية عام 2027، كما تعتزم طرح مسألة زيادة المرونة المالية على مستوى الاتحاد الأوروبي للتخفيف من وطأة الضغوط الناجمة عن أسعار الطاقة.

السلع 🛢️

• خام برنت (OIL) (+1.46% اليوم) وخام غرب تكساس الوسيط (OIL.WTI) (+1.40% اليوم) — تشهد أسعار النفط ارتفاعاً قوياً ومتسارعاً (حيث اخترق خام برنت حاجز 105 دولارات للبرميل) استجابةً لهجوم دامٍ شنه الحوثيون على مطار الرياض، وتفاقم حالة الجمود المحيطة بمضيق هرمز. ويأتي هذا التحرك ليعكس اتجاه السوق خلال الجلسة الآسيوية، التي شهدت تفاعلاً مع تصريحات ترامب حول توصل أوكرانيا وروسيا إلى اتفاق بشأن الطاقة.
• حذر الرئيس التنفيذي لشركة "أرامكو" من أن إعادة بناء المخزونات قد تستغرق ما يصل إلى عامين، في حين تتوقع مؤسسة "بي إم آي" (BMI) بقاء الأسعار فوق مستوى 100 دولار خلال الأشهر المقبلة.
• الغاز الطبيعي الأوروبي (NATGAS.EU) (+3.43% اليوم) — يواصل الغاز الأوروبي موجة صعود قوية (+8.67% على أساس أسبوعي) مدفوعاً بالمخاوف بشأن استقرار الإمدادات والمخاطر الجيوسياسية، في حين يتراجع سعر الغاز الطبيعي الأمريكي (NATGAS) بنسبة (-2.44% اليوم).

تُعد أسعار الغاز في أوروبا اليوم الأكبر ارتفاعاً، ولا يعود ذلك إلى مخاوف بشأن الإمدادات بقدر ما يعود إلى احتمالية زيادة الطلب على المدى القريب. المصدر: XTB

العملات 💱

• اليورو (EUR) (EURUSD) (-0.08% اليوم) — لا تزال العملة الموحدة في موقف دفاعي؛ إذ يسلط محللو "سيتي" (Citi) الضوء على الضغوط المالية والسياسية في فرنسا، ويتخذون مراكز استثمارية تراهن على مزيد من التراجع في قيمة اليورو عبر عقود "يوريبور" (Euribor).
• الجنيه الإسترليني (GBP) (GBPUSD) (+0.09% اليوم) — فقد الجنيه مكاسبه الصباحية ويستقر حالياً قرب مستوى 1.3235 دولار أمريكي، في حين يصعد زوج الجنيه/الين (GBP/JPY) نحو حاجز 210.00 مدفوعاً بضعف الين الناتج عن عبء الديون المرتفعة وارتفاع تكلفة واردات الطاقة.
• الروبية الهندية: نجحت حزمة التدخل التي أطلقها بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في كبح الضغوط على العملة عقب صدور بيانات التضخم المرتفعة.
• البيزو المكسيكي: يتعافى أيضاً من خسائره الأخيرة؛ علماً بأنه كان العملة الأضعف يوم الجمعة وسط تلميحات بشأن خفض أسعار الفائدة.

الأسهم والمؤشرات 📈

• تُظهر أسواق الأسهم الأمريكية حالة من الحذر قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) وبدء إعلان نتائج أرباح البنوك الكبرى؛ حيث سجل (US500) تغيراً طفيفاً (-0.01%) اليوم، بينما تراجع (US100) بنسبة 0.19%.
• تسود مكاسب متواضعة أداء المؤشرات الأوروبية؛ إذ ارتفع مؤشر "داكس 40" الألماني (DE40) بنسبة 0.37% اليوم، وحقق مؤشر "فوتسي 100" البريطاني (UK100) مكاسب بنسبة 0.50%.
• فيما يتعلق بأسهم "وول ستريت"، سجل سهم شركة "بريستول مايرز سكويب" (Bristol Myers Squibb) مكاسب قوية عقب نجاح نتائج المرحلة الثالثة من التجارب السريرية، كما شهد سهم شركة "بيوجين" (Biogen) أداءً إيجابياً مدعوماً بتوصيات "جي بي مورغان" قبيل الكشف المرتقب عن بيانات سريرية جديدة.

انتعاش قوي في أسواق الأسهم الأوروبية، بالتزامن مع تراجع المؤشرات قبيل افتتاح "وول ستريت". المصدر: XTB

تُحقق شركتا توتال وراينميتال أعلى أداء لهما في مؤشر يوروستوكس 50 اليوم. المصدر: XTB

العملات الرقمية 🪙

• زيكاش (ZCASH) (+4.19% اليوم) - يشهد ارتفاعًا قويًا (وصل مؤشر Z-score لخمس سنوات إلى مستوى قياسي بلغ +4.06)، مستفيدًا من تحسن المعنويات تجاه الأصول التي تركز على الخصوصية والمضاربات على صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المرتبطة بالأخوين وينكلفوس.
• بيتكوين (BITCOIN) (-0.11% اليوم) - يستقر دون مستوى المقاومة عند 83,500 دولار أمريكي؛ وتأتي إشارة إيجابية من كوريا الجنوبية مع إطلاق أول قروض مصرفية تقليدية مدعومة بالبيتكوين.
• أعلن مورغان ستانلي عن خطط لتقديم دعم للأسهم المُرمّزة في الربع الأول من عام 2027، بينما دعت الهيئات التنظيمية الدولية إلى إجراءات منسقة لإدارة الأزمات في ظل نمو سوق العملات المستقرة.

الجيوسياسية 🌍

• التصعيد في الشرق الأوسط: عقب هجوم شنته جماعة الحوثي بطائرات مسيرة وصواريخ على مطار الرياض الدولي (مما أسفر عن مقتل 13 شخصاً)، تعهدت المملكة العربية السعودية برد عسكري حازم، مما أثار تساؤلات حول أمن مسارات نقل النفط.
• الحرب في أوكرانيا: أعلن الرئيس فولوديمير زيلينسكي تأييده لـ "هدنة الطاقة" التي يدفع بها دونالد ترامب، مشدداً على ضرورة وجود معاملة بالمثل من جانب روسيا؛ في حين أكد الكرملين استمرار الاتصالات مع الولايات المتحدة، مستبعداً فكرة الهدنة المؤقتة المرتبطة بالانتخابات لصالح السعي نحو "تسوية دائمة".
• العلاقات التجارية بين الاتحاد الأوروبي والصين: يهدف اتفاق جديد إلى تقييد صادرات السيارات الهجينة الصينية إلى أوروبا، والتي تبلغ قيمتها 7.5 مليار دولار.

أصول تستحق المتابعة

• عملة Zcash (ZCASH) — تسجل قيمة "Z-score" متطرفة على مدى 5 سنوات (+4.06) وتشهد قفزة ديناميكية (+4.19% اليوم، وما يقرب من +10% خلال الأسبوع) مدفوعة بالتكهنات حول صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، مما يخلق ظروفاً مواتية لتقلبات حادة.
• خام برنت (OIL) — ارتفاع السعر ليتجاوز 105 دولارات (+1.46% اليوم) مدفوعاً بالهجوم على المطار السعودي ومخاوف تتعلق بحركة المرور عبر مضيق هرمز؛ حيث يبدد السوق الآمال في التوصل إلى هدنة سريعة في قطاع الطاقة.
• الغاز الطبيعي الأوروبي (NATGAS.EU) — قفزة بنسبة +3.43% اليوم ونحو +9% على أساس أسبوعي، مما يعكس عودة "العلاوة الجيوسياسية" إلى سوق الطاقة الأوروبية في ظل التصعيد في الشرق الأوسط.