Netflix بنتائج مخيبة للآمال. انخفض نمو الاشتراكات بشكل حاد🚩

قدمت Nefflix (NFLX.US) تقريرًا ماليًا مختلطًا للربع الأول أمس ، حيث قدمت إيرادات أقل من المتوقع وأرباحًا أعلى قليلاً من المتوقع. في عام 2022 ، أنذرت انخفاضات Netflix بضعف أسهم شركات التكنولوجيا. هل سيكون هذا هو الحال هذه المرة أيضًا؟ خسر السهم 2٪ قبل الافتتاح ، وتمكن المضاربون على الارتفاع من إيقاف هبوط 10٪ بعد التقرير.

• أضافت Netflix 1.75 مليون مشترك في الربع الأول ، أي أقل بكثير من التوقعات وانخفض معدل النمو بنسبة 77٪ عن الربع الرابع
• ومع ذلك ، كررت الشركة توقعاتها المالية لعام 2023 وتقدر إيراداتها بنحو 8.2 مليار دولار في الربع الثاني (نمو بنسبة 3٪ على أساس سنوي).
• نقلت الشركة أنها ترفض قضية الحملة النهائية على مشاركة كلمات المرور ، والتي كان من المتوقع في الأصل أن تعزز أرباحها في الربع الثاني من العام.
• ذكرت Netflix أن التحسين هو السبب ، والذي ، وفقًا لتعليق الإدارة ، سيكون له في النهاية تأثير إيجابي على كل من الأعمال والجانب الفني للتغييرات التي يتم تنفيذها
• وأكدت الشركة أن المنافسة من منصات الترفيه الأخرى لا تزال قوية. تعمل الشركة على إنهاء أعمال شحن أقراص DVD التي بدأت بها. انخفضت ربحيتها بشكل كبير في الآونة الأخيرة.

الإيرادات: 8.16 مليار دولار أمريكي مقابل 8.18 مليار دولار أمريكي المتوقعة (7.87 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2022)

ربحية السهم (EPS): 2.88 دولار أمريكي مقابل 2.86 دولار أمريكي تنبؤات (3.53 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2022)

الاشتراكات: 232.5 مليون و 1.75 مليون نمو مقابل 2.3 مليون توقع و 7.66 مليون سابقًا (بانخفاض 77٪ على أساس ربع سنوي)

سجلت Netflix صافي دخل قدره 1.31 مليار دولار مقابل 1.65 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022 ، عندما تعرضت أسهمها للانهيار. النتيجة السنوية / السنوية أضعف بكثير ، والتقييم الأساسي لا يزال غير جذاب ، بعلاوة كبيرة على متوسط مؤشر ناسداك. يبدو أنه إذا تحقق سيناريو الركود ، فإن التقييم الحالي ، مع الحفاظ على زخم النمو الحالي ، قد يكون غير مستدام تقريبًا لـ Netflix. تماشياً مع سياستها الجديدة ، لم تقدم الشركة تقديرات المشتركين للأرباع القادمة. نمت الإيرادات من أمريكا الشمالية بنسبة 8٪ على أساس سنوي ، لكن الإيرادات من أوروبا وإفريقيا والشرق الأوسط انخفضت بنسبة 2٪ على أساس سنوي ، مع زيادة طفيفة بنسبة 2٪ في آسيا.

مشاركة كلمة المرور وقسم الإعلان في مشكلة؟

• في عام 2022 ، قدرت الشركة أن 43٪ من المستخدمين على مستوى العالم يشاركون الحسابات (أكثر من 100 مليون أسرة). قد تعني نهاية الممارسة زيادة الأرباح ، مع إمكانية إضافة أشخاص إلى الحسابات مقابل رسوم ؛
• تم تأجيل الحل مرة أخرى إلى الربع الثاني ، لذلك في أحسن الأحوال ، يمكن للمستثمرين رؤية التأثير خلال الربع الثالث ؛
• ومع ذلك ، يمكن أن يتزامن التوقيت مع الركود ، عندما تبدأ رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي في التأثير بشكل كامل على الاقتصادات وسوق العمل ؛
• ذكرت الشركة أنها في أمريكا اللاتينية تشهد المزيد من الإيرادات بعد تنفيذ مشاركة الحساب المدفوع ، وفي كندا ، شهدت أيضًا زيادة في العملاء منها
• تقدر Netflix ، استنادًا إلى بيانات Nielsen ، أن الاهتمام بالخدمة مع الإعلانات سيتقلص في المدى القريب. ومع ذلك ، تعتقد الشركة أنها ستنمو في نهاية المطاف لدعم الإيرادات
• لا تستبعد الشركة إضرابًا محتملًا لكتاب من نقابة الكتاب الأمريكية ، والذي قد يؤثر سلبًا على إنتاج المحتوى.

ملخص:

دفعت التوقعات الكلية غير المؤكدة وانخفاض عدد المشتركين في العام الماضي الشركة إلى التركيز على التحكم في النفقات وصافي الأرباح أكثر من زيادة الاشتراكات. تمكنت أرباح السهم بالكاد من تجاوز التوقعات وسجلت انخفاضًا كبيرًا على أساس سنوي. تتطلع الشركة إلى زيادة الأرباح والإيرادات من خلال مكافحة مشاركة الكلمات الإعلانية والنموذج القائم على الإعلانات. في الحالة الأولى ، تطول العملية ، ومن المرجح أن يتباطأ نشاط الإعلان ، وفقًا للتقديرات. لقد تباطأ نمو المشتركين بشكل كبير ، وقد تشير فترة الصيف التي تقترب ، جنبًا إلى جنب مع التأثير المتأخر المحتمل للانكماش الاقتصادي ، إلى أنه سيكون من الصعب على الشركة أن تنمو بوتيرة قوية بشكل مدهش - لأسباب ليس أقلها المنافسة.

سهم Netflix (NFLX.US) ، الفاصل الزمني D1. يشير مؤشر القوة النسبية بالقرب من 50 نقطة محايدة إلى أن أسهم الشركة جاهزة لتقلبات مرتفعة. بعد تقرير ربع سنوي ضعيف ، قد يظهر الدببة في المقدمة. قد يكون الدعم الرئيسي هو خط المقاومة ، والذي يبلغ حوالي 300 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، و SMA200 عند 280 دولارًا أمريكيًا. قد ينذر الانخفاض إلى ما دون هذه المستويات بتدهور أعمق وأطول في المعنويات. المصدر: xStation5