انخفضت أسهم شركة بالانتير (PLTR.US) بأكثر من 9% في تداولات ما قبل السوق في الولايات المتحدة، على الرغم من تقديم الشركة تقريرًا قويًا للغاية للربع الأول من عام 2025 ورفع توقعاتها. إلا أن ذلك لم يكن كافيًا للأسواق لإيجاد أسباب جديدة لشراء السهم. ارتفعت الإيرادات بنسبة 39% على أساس سنوي لتصل إلى 884 مليون دولار، متجاوزةً بقليل التوقعات البالغة 864 مليون دولار، بينما بلغت ربحية السهم 0.13 دولار، مطابقةً لتوقعات وول ستريت.
- ارتفعت الإيرادات الأمريكية بنسبة 55% على أساس سنوي، مع نمو قوي في القطاع الخاص بنسبة 71% على أساس سنوي لتصل إلى 255 مليون دولار (مقابل توقعات بزيادة بنسبة 55% لتصل إلى 232 مليون دولار)، وزيادة بنسبة 45% على أساس سنوي في إيرادات عقود الحكومة الأمريكية لتصل إلى 373 مليون دولار (مقابل نمو متوقع بنسبة 38% لتصل إلى 355 مليون دولار).
- كما رفعت بالانتير توقعاتها لإيرادات العام بأكمله إلى ما بين 3.89 و3.902 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بتوقعات سابقة تراوحت بين 3.75 و3.76 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى نمو سنوي بنسبة 36%.
- ومع ذلك، أشار السوق إلى أنه من المتوقع أن يتباطأ معدل نمو الإيرادات للعام بأكمله مقارنةً بالربع الأول من عام 2025.
- وبالمثل، من المتوقع أن يتباطأ نمو إيرادات القطاع الخاص الأمريكي من 71% إلى 68% على أساس سنوي، ليصل إلى 1.17 مليار دولار أمريكي بنهاية العام.
- وفي الربع الثاني من عام 2025، تتوقع الشركة تحقيق إيرادات بقيمة 936 مليون دولار أمريكي، متجاوزةً تقديرات ستاندرد آند بورز العالمية البالغة 899 مليون دولار أمريكي.
- وبلغ هامش الربح الإجمالي 80.25%.
- وتحسن مؤشر "قاعدة الأربعين" لشركة بالانتير - وهو مقياس رئيسي لتقييم أسهم النمو - إلى 83 نقطة، مرتفعًا من 81 نقطة في الربع الرابع من عام 2024. ولا يزال الطلب الأكبر من القطاع الخاص يأتي من منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة.
مخطط بالانتير (PLTR.US، D1)
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
إنشاء حساب حساب تجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالتعافت أسهم بالانتير سريعًا من خسائرها، مدافعةً عن المتوسط المتحرك الأسّاسي لمئتي يوم (EMA200، الخط الأحمر)، وأعادت اختبار أعلى مستوياتها السابقة الأسبوع الماضي عند 126 دولارًا للسهم. قد يشير سعر الافتتاح الذي يقارب 112 دولارًا للسهم إلى احتمالية تشكل نمط قمة مزدوجة، والذي - إلى جانب التقييم المرتفع للسهم - قد يُشكّل مخاطرة قصيرة الأجل للمستثمرين.
المصدر: xStation5
مخاطر التقييم
تشير نسب السعر إلى الأرباح لشركة بالانتير إلى أن السوق ينظر إلى الشركة على أنها في حالة نمو متسارع، مع إمكانات كبيرة لتوسيع حضورها في سوق الذكاء الاصطناعي الذي لا يزال يفتقر إلى النمو، وخاصةً في مجالات الدفاع والاستخبارات وتحليلات البيانات. وقد حققت الشركة صافي ربح ربع سنوي قياسي بلغ 214 مليون دولار، إلا أن السوق يُقيّمها عند 292 مليار دولار، مُضعِفًا بذلك توقعات طموحة للغاية للربحية والتوسع المستقبلي.
يُفاقم هذا السيناريو مخاطر التقلبات بشكل كبير، حيث يميل المستثمرون إلى وضع توقعات متفائلة للغاية في الحسبان مُسبقًا، مما يُقلل من احتمالية حدوث مفاجآت إيجابية. وينعكس ذلك في مقاييس التقييم المرتفعة للغاية - نسبة السعر إلى المبيعات 90، ونسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة أعلى من 200.
المصدر: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
