Nvidia - النجم الصاعد الجديد في وول ستريت؟ 💥

لقد بث الذكاء الاصطناعي "الحياة" في مؤشر ناسداك الذي تم بيعه بقوة حتى وقت قريب. عانى المؤشر ، المعروف بحصته الكبيرة من شركات التكنولوجيا ، العام الماضي من أكبر انخفاض له منذ انفجار فقاعة الإنترنت. شهد عام 2023 تحولًا غير متوقع ، حيث عاد الثيران إلى التكنولوجيا بشكل جماعي. السبب؟ نفس الهواء النقي المرتبط بالذكاء الاصطناعي. تم توفير الوقود لهذه الزيادات اليوم من قبل Nvidia ، والتي ، بعد ارتفاع غير مسبوق بنسبة 400 ٪ تقريبًا من أدنى مستوى لها في أكتوبر مع ما يقرب من 1 تريليون دولار في الرسملة ، احتلت المرتبة الخامسة بين الشركات الأمريكية المدرجة الأعلى قيمة. بعد النتائج المالية ، سجلت أسهم Nvidia أكبر زيادة في القيمة السوقية ليوم واحد في تاريخ سوق الأسهم الأمريكية. ارتفع تقييم الشركة بمقدار مذهل قدره 200 مليار دولار في يوم واحد فقط.

سباق الذكاء الاصطناعي

تكتسب اللعبة العالمية حول الذكاء الاصطناعي زخمًا ، وتشهد الشركات في مؤشر ناسداك 100 المشبع بالتكنولوجيا انتعاشًا حقيقيًا على خلفية زيادة الطلب على أشباه الموصلات المتقدمة التي تمكن من توسيع قوة الحوسبة المستخدمة في ما يسمى بالشبكات العصبية. هذا الاتجاه ، الذي استمر لعدة أشهر ، تلقى دفعة جديدة من الوقود اليوم. يحب سوق الأوراق المالية الابتكارات التكنولوجية التي تثير خيال المضاربين ، وقد يكون طفرة الإنترنت السابقة التي غذتها اختراع الإنترنت مثالاً واضحًا على ذلك. من الصعب تسعير الأشياء المجردة والاختراعات المتطورة والتي من خلالها (كما أظهر التاريخ) تميل الأسواق إلى الوقوع في حالات متطرفة. من الذعر إلى النشوة العظيمة. على الرغم من أن اتجاه الذكاء الاصطناعي `` ولد '' في ظروف كلية غير مواتية لمستجدات السوق (انخفاض السيولة ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وصعوبة الوصول إلى تمويل خارجي أكثر تكلفة) ، إلا أنه يزهر مثل زهرة تنمو في الصحراء.

أساس السوق

في عام 2022 ، كان قطاع أشباه الموصلات من أكبر الخاسرين حيث قام المستثمرون بتسعير المخاطر الناجمة عن العوامل الجيوسياسية والتباطؤ في قطاعي السحابة والألعاب. بعد تهديد العدوان العسكري الصيني ، ظهرت تايوان - مركز الإنتاج العالمي للدوائر المتكاملة عالية الأداء - والحرب الاقتصادية بين الولايات المتحدة والصين في خلفية تراجع العام الماضي. تلاها العقوبات غير المسبوقة التي فرضتها الولايات المتحدة على الصين ، فيما يمكننا أن نراه كخطوة حاسمة لتأمين الهيمنة التكنولوجية للولايات المتحدة. بدون الوصول إلى أحدث التقنيات والرقائق المصنوعة بتقنية 5 نانومتر و 3 نانومتر ، سيكون من الصعب للغاية على الصين منافسة "الغرب" فيما يتعلق بتطوير الذكاء الاصطناعي. لكن السوق توقف عن الاهتمام بالجغرافيا السياسية.

الجولة الأولى

ما نلاحظه اليوم ربما يكون فقط "الجولة الأولى" ، والفائز النهائي في لعبة الذكاء الاصطناعي بأكملها لم يُعرف بعد. ومع ذلك ، فقد رأى سوق الأوراق المالية أن قطاع أشباه الموصلات هو المستفيد الأكثر "وضوحًا" من الذكاء الاصطناعي. في حين أن البرامج أو منصات التكنولوجيا قد "تفشل" وتخسر في المنافسة ، فإن الطلب على الرقائق يبدو شبه واضح إذا كانت قوة الحوسبة العالمية ستزداد.

بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع أكبر شركات الرقائق بميزة ، فبناء مصانع جديدة للصناعات الدقيقة وإعادة توجيه سلاسل التوريد اللوجيستية يعد مكلفًا للغاية وقد يستغرق سنوات. هذا ، من بين أسباب أخرى ، هو السبب في أن المنافسة على أمثال Nvidia و AMD و Intel وغيرها من الشركات العملاقة في القطاع غير مرئية حتى في الأفق. تمامًا كما كان الحال خلال حمى الذهب في كلوندايك ، كان أولئك الذين يبيعون اللقطات والمجارف التي يضرب بها المثل هم من كسبوا أكبر قدر من المال ، لذلك شهد السوق الآن فرصة للرقائق. لقد اختفى الضعف في الألعاب ، والتباطؤ في الحوسبة السحابية ، وحتى خطر الصراع في مضيق تايوان. أين تغطي وول ستريت أعظم آمالها؟

نفيديا - المفضلة للثيران

لعدة أشهر ، كانت نفيديا هي المفضلة للثيران. حيث ترى الأسواق المستفيد العالمي الرئيسي من ارتفاع الطلب على الرقائق عالية الأداء. سوق الأسهم على استعداد لدفع مبالغ زائدة مقابل أسهمه لأن التوقعات المستقبلية تبدو متفائلة للغاية. أشارت الشركة إلى أنها بدأت الإنتاج لقطاع الذكاء الاصطناعي في وقت مبكر بما فيه الكفاية - في وقت مبكر من أغسطس 2022. قبل ثلاثة أشهر من الإصدار العام لـ ChatGPT 3 ، كانت تستعد لتلبية طلب السوق. توفر الشركة وحدات معالجة رسومات فائقة الأداء (GPU) ، تُستخدم على نطاق واسع في مراكز البيانات. وتعليقًا على نتائجها في الربع الأول ، أشارت الشركة إلى عدد من مزايا الأعمال ، ووصفت الوقت الحالي بأنه ثورة في الحوسبة ، وسلطت الضوء على "الطلب على الشحن" للحلول في تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

إلى جانب تقييم أسهمها ، تكتسب AMD و Intel و Arista Networks أيضًا ، ولكن ليس فقط - فقد اشتعلت الرياح في أشرعة جميع الشركات تقريبًا التي ستستفيد من الذكاء الاصطناعي. المنافسة بين شركات BigTech الكبرى مثل Microsoft و Google ، والتي تتفوق على بعضها البعض في إتقان نماذج اللغة ، والقدرات الخارقة للذكاء الاصطناعي التوليدي تبشر باختراق حقيقي في كل من شروط التكنولوجيا والأعمال. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن النشوة الحقيقية حول الذكاء الاصطناعي لم تستمر سوى بضعة أشهر حتى الآن ، ويمكن أن يكون السوق متقلبًا. من الممكن أن تتحول المشاعر "من شركة إلى أخرى" اعتمادًا على الابتكارات والمعالم التكنولوجية. هل استوعبت ناسداك الأداة الثورية التالية التي تتم مقارنتها بالإنترنت؟ فمن المحتمل جدا.

إريك سزميد ، محلل سوق XTB المالي