Ryanair تقلص توقعات الأرباح وتثق في Boeing

كان افتتاح الأسهم الأوروبية مختلطًا يوم الاثنين، حيث ارتفع مؤشر FTSE 100، لكن مؤشر Eurostoxx انخفض. شهدت شركة الطيران الرائدة في أوروبا "ريان إير" انخفاضًا في أسعار أسهمها بعد أن أعلنت عن أرباحها يوم الاثنين. أبلغت عن توقعات أقل لأرباح العام بأكمله تتراوح بين 1.85 و1.95 مليار يورو، وكان هذا في السابق يتراوح بين 1.85 و2.05 مليار يورو، بعد سلسلة من النكسات بما في ذلك تأخير الطائرات من شركة بوينج وارتفاع تكاليف الوقود، كما شهدت أيضًا ارتفاع قاعدة تكاليفها على أساس سنوي. الجزء الخلفي من ارتفاع تكاليف الموظفين. إن توجيهات Ryanair مشروطة بتجنب "الأحداث السلبية غير المتوقعة"، وهو تذكير قوي بأن شركات الطيران لا تلعب فقط على الدورة الاقتصادية وقوة المستهلك، ولكنها تلعب أيضًا في سوق السلع شديدة التقلب.

ترتفع التكاليف، ولكن يمكن أن تؤتي ثمارها في المستقبل

تعتبر شركات الطيران دورية للغاية وتعتمد على عوامل متعددة، بعضها خارج عن سيطرتها. هذا هو الحال بالنسبة لريان اير. على الرغم من نمو حركة المرور بنسبة 7%، وارتفاع الإيرادات لكل راكب بنسبة 9% في الربع السابق، إلا أن تكاليف الوقود كانت أعلى بنسبة 35%، وكان عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة أقل من المتوقع، بعد أن خفضت رايان إير أسعار بعض الرحلات الجوية. ترجع الزيادة في تكاليف الوقود إلى زيادة في قطاعات الطيران، كما أدى أسطولها الأكبر من الطائرات إلى ارتفاع تكاليف موظفيها بنسبة 30%. قالت شركة Ryanair إنها تتوقع المزيد من التوحيد في قطاع الطيران قصير المدى في أوروبا، وهو ما قد يفيد شركة الطيران الأيرلندية تمامًا كما تقوم بتوسيع أسطولها. ومع ذلك، تعتمد Ryanair أيضًا على اتجاه إنفاق المستهلكين على "التجارب والسفر لمواصلة تعزيز الأرباح".

رايان إير تعطي بوينغ دفعة قوية

قبل تقرير الأرباح هذا، توقع المحللون توقعات أرباح متفائلة، لكن لم يكن الأمر كذلك، وبدلاً من ذلك تم تقليص التوجيه المستقبلي. ومع ذلك، كانت شركة بوينج هي إحدى المجالات التي كانت شركة رايان إير متفائلة فيها. وهي واثقة من أنها ستتسلم 50 طائرة من بوينغ في وقت لاحق من هذا العام. وقالت إنها لا تتوقع أن تؤثر المشاكل المتعلقة بتحليق طائرات Max-9 على أسطول طائرات Max 8، أو شهادة Max 10. وقالت أيضًا إنها لاحظت تحسنًا في الجودة والسلامة من عمليات التسليم الأخيرة لطائرات B737، و وقالت إنها ستستوعب أي طلبيات ملغاة لطائرات بوينج لأنها تريد توسيع أسطولها بشكل أكبر. وبشكل عام، يعد هذا تصويتًا نادرًا بالثقة في شركة بوينج، التي تعرضت لضغوط من عملائها الآخرين في الأسابيع الأخيرة. سنراقب لنرى ما إذا كانت كلمات Ryanair يمكن أن ترفع سعر سهم Boeing في وقت لاحق من يوم الاثنين، حيث انخفض سعر سهمها بمقدار الخمس منذ الحادث الذي تعرضت له طائرة خطوط ألاسكا الجوية في وقت سابق من هذا الشهر.

رايان إير لا تزال تحت رحمة أسواق السلع الأساسية

وقد تزايدت حالة عدم اليقين بشأن أسعار السلع الأساسية منذ غزو روسيا لأوكرانيا، وهذا من شأنه أن يلحق الضرر بربحية شركات الطيران. أداء Ryanair أفضل من معظم الشركات في هذا الصدد. وأعلنت أيضًا أنها قامت بتحوط 65% من تكاليف الوقود للعام المقبل بسعر 79 دولارًا للبرميل. وهذه خطوة معقولة، لكنها لا تزال تعني أن شركة الطيران معرضة لـ 35٪ من تكاليف الوقود في المستقبل.

بشكل عام، تتوقع شركة Ryanair موسمًا صيفيًا وفيرًا، وعلى الرغم من أن الطلب على السفر لا يزال مرتفعًا، إلا أن القدرة الاستيعابية مقيدة حيث يقوم المنافسون بإيقاف طائراتهم من طراز Airbus 320 لفحص المحرك. ولم تذكر صراحة أنها تعاني أيضًا من قيود قدرتها الخاصة، والتي يمكن أن تكون موضوعًا للسفر الجوي الأوروبي هذا العام.

تقرير الأرباح الضعيفة

لم تكن هذه لحظة مملة أبدًا بالنسبة لشركة Ryanair، لكن هذه النتائج كانت بالتأكيد أقل لمعانًا مما توقعناه. انخفض سعر سهم Ryanair بنسبة 6% حتى الآن هذا العام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتباطها بشركة Boeing. ومع ذلك، من غير المرجح أن تعطي نتائج اليوم سعر السهم دفعة كبيرة مع اقترابنا من نهاية شهر يناير، وقد يتعرض سعر سهمه لمزيد من الضغط في وقت لاحق اليوم عندما يفتح السوق الأمريكي.

إن أوروبا تتفوق على الولايات المتحدة ولو لمرة واحدة

تفوقت أسواق الأسهم الأوروبية بشكل كبير على المؤشرات الأمريكية الأسبوع الماضي. ارتفع مؤشر Eurostoxx بنسبة 3.77%، وارتفع مؤشر FTSE 100 بنسبة 2.32%. وارتفع مؤشر S&P 500 بأقل من نصف مكاسب مؤشر FTSE 100 عند 1.06%، وارتفع مؤشر Nasdaq بنسبة 0.94%. لا يزال مؤشر S&P 500 مرتفعًا لمدة 12 أسبوعًا من آخر 13 أسبوعًا، ولكن كان هناك تحول كبير في لوحة المتصدرين. كان أداء قطاع التكنولوجيا الأمريكي أقل من أداء القطاعات الاقتصادية الأكثر دورية، وكانت شركتا أمريكان إكسبريس وإير بي إن بي من أفضل الأسهم الأمريكية أداءً في نهاية الأسبوع الماضي. إذا استمر هذا الموضوع، فقد نشهد توسعًا في ارتفاع سوق الأسهم مع زيادة في اتساع السوق، وقد يدعم الأداء المتفوق للأسهم الأوروبية، حيث تميل الأسهم الأوروبية إلى أن تكون أكثر دورية.

أسبوع كبير للأرباح

بدأت Ryanair تقارير الأرباح لأوروبا هذا الأسبوع وهناك الكثير في المستقبل. في المملكة المتحدة نحصل على Diageo وGSK وShell وBT. وفي أوروبا، ستعلن مجموعة كبيرة من البنوك عن نتائجها لعام 2023، بما في ذلك بنك سانتاندر، وآي إن جي، وبي إن بي باريبا. في الولايات المتحدة، لدينا شركات Pfizer وMicrosoft وStarbucks وAlphabet وBoeing وMastercard وRoyal Caribbean Cruises وApple وMeta وAmazon. يعد هذا قدرًا كبيرًا من أخبار الشركات التي يجب استيعابها، ويمكن أن يحدد المرحلة التالية للأعلى أو الأسفل في أسواق الأسهم.