ارتفعت أسهم Qualcomm (QCOM.US) ، الشركة الرائدة عالميًا في تصنيع معالجات الهواتف الذكية ولاعبًا مهمًا في التكنولوجيا اللاسلكية ، مؤخرًا وسط جنون سوق الذكاء الاصطناعي. لا ينبغي أن يكون هذا مفاجئًا لأن Qualcomm تقوم بالفعل بتصنيع الرقائق المستخدمة في الذكاء الاصطناعي وهذه المنتجات أفضل حتى من رقائق Nvidia لبعض التطبيقات. دعنا نلقي نظرة على الشركة والأخبار الأخيرة عنها.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالكوالكوم تتخلف عن Nvidia هذا العام
الذكاء الاصطناعي (AI) هو جنون جديد في الأسواق حيث تلمح الشركات إلى مشاركتها في المجال الذي شهد زيادات حادة في أسعار الأسهم مؤخرًا. كانت Qualcomm أيضًا واحدة من الأسهم التي شهدت مكاسب قوية منذ ارتفاع أرباح Nvidia بعد الأرباح في الأسبوع السابق. لا ينبغي أن يكون الأمر مفاجئًا لأن شركة Qualcomm هي واحدة من الشركات الرائدة في مجال أشباه الموصلات في العالم وتنتج بالفعل رقائق تستخدم في الذكاء الاصطناعي. في حين أن Nvidia كانت في مركز الاهتمام نظرًا لارتفاع أكثر من 150 ٪ من العام حتى الآن ، تم تجاهل Qualcomm إلى حد كبير من حيث التغطية الإعلامية واهتمام المستثمرين. ومع ذلك ، أظهرت الاختبارات التي أجرتها MLCommons أن رقائق Qualcomm تفوقت على رقائق Nvidia عندما يتعلق الأمر بتصنيف الكائنات أو اكتشاف الأشياء. ومع ذلك ، فقد حلت رقائق Qualcomm بعد منتجات Nvidia في معالجة اللغة الطبيعية - وهي التكنولوجيا المستخدمة في روبوتات المحادثة ، وبالتالي فهي الأكثر ارتباطًا على نطاق واسع بالذكاء الاصطناعي في الوسائط السائدة في الوقت الحالي.
بينما تنتج Qualcomm بالفعل رقائق AI عالية التصنيف ، لم يكن أداء الأسهم قريبًا من أداء Nvidia حتى الآن هذا العام. المصدر: Bloomberg، XTB Research
نظرة على البيانات المالية
أدت القفزة الأخيرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي في أسهم كوالكوم إلى محو شبه كامل لانخفاض أسعار الأسهم بسبب تقرير أرباح مخيب للآمال للربع الثاني من عام 2023 (تقويم الربع الأول من عام 2023) ، والذي تم إصداره في بداية شهر مايو. أظهر التقرير انخفاضًا بنسبة 17٪ في الإيرادات على أساس سنوي مع الإبلاغ عن انخفاض مزدوج الرقم في جميع القطاعات الرئيسية الثلاثة - QCT (تطوير وتوريد الدوائر المتكاملة للأجهزة المحمولة) و QTL (ترخيص التكنولوجيا) وإنترنت الأشياء. استرشدت الشركة بأداء ضعيف في السنة المالية - الربع الثالث 2023 (التقويم Q2 2023) ، مما يشير إلى أن ضعف الطلب على الهواتف الذكية من المرجح أن يستمر حتى ، وربما خلال التقويم Q3 2023.
الصورة المالية العامة لشركة Qualcomm ليست مشرقة كما يمكن للمرء أن يرى في البيانات أدناه. كافحت الشركة لزيادة الإيرادات في السنوات الأخيرة ، كما تباطأ نمو صافي الدخل. ومع ذلك ، تمكنت الشركة من تحسين وضع السيولة لديها بشكل ملحوظ في الأرباع الأخيرة مع ارتفاع النسبة الحالية فوق 2.4 في أحدث البيانات الفصلية. يرى المحللون الاتجاه الصعودي للسهم - 26 من أصل 38 توصية جمعتها بلومبرج هي توصيات "شراء" ومتوسط السعر المستهدف قبل 12 شهرًا هو 18٪ أعلى من سعر السوق الحالي. تقوم الشركة أيضًا بتقاسم الأرباح مع المستثمرين من خلال توزيعات الأرباح ، وهو أمر غير شائع جدًا بالنسبة لأسهم التكنولوجيا. ومع ذلك ، نظرًا لأنه من المتوقع أن يرتفع الطلب على الرقائق المستخدمة في الذكاء الاصطناعي في الأرباع والسنوات القادمة ، فقد تكون هذه فرصة لأعمال كوالكوم لتغيير الاتجاه.
الاعتماد الكبير على الصين
بصرف النظر عن تقرير الأرباح الضعيف للربع المنتهي في 26 مارس 2023 ، هناك أيضًا مصدر آخر للقلق بشأن أعمال كوالكوم - الصين. سلطت القيود الأخيرة المفروضة على شركة Micron Technology (MU.US) الضوء على المخاطر التي تتعرض لها الشركات الأمريكية من حيث التعرض للصين وسط حرب التكنولوجيا الصينية الأمريكية المستمرة. بينما حققت شركة Micron حوالي 11٪ من إيراداتها من الصين ، فإن هذه الحصة أعلى بكثير بالنسبة لشركة Qualcomm. حققت شركة Qualcomm أكثر من 63٪ من إيراداتها في الصين في آخر سنة مالية كاملة (الربع الرابع 2021 - الربع الثالث 2022). هذا يضع الشركة في خطر كبير إذا استهدفتها السلطات الصينية بعد ذلك. ومع ذلك ، يبدو من غير المحتمل ، على الأقل في الوقت الحالي ، بالنظر إلى أن الصين تفتقر إلى بدائل لاستبدال المنتجات من Qualcomm مثل معالجات الهواتف الذكية على سبيل المثال.
ارتفعت حصة الصين في عائدات شركة كوالكوم خلال العقدين الماضيين وتجاوزت 63٪ في السنة المالية 2022. المصدر: Bloomberg، XTB
نظرة على الرسم البياني
بإلقاء نظرة على مخطط Qualcomm (QCOM.US) على فاصل D1 ، يمكننا أن نرى أن السهم قد حقق مكاسب قوية مؤخرًا ، على خلفية تحسن المعنويات تجاه الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بعد أرباح Nvidia الأسبوع الماضي. حاول السهم الاختراق فوق المتوسط المتحرك لخمسين جلسة يوم الثلاثاء (الخط الأخضر) لكنه فشل في القيام بذلك وتراجع سعر السهم إلى منطقة السعر 113.00 دولارًا. يتم تداول الأسهم بشكل طفيف في بري ماركت اليوم. من الناحية الفنية ، سيكون من المهم أن يتمكن الثيران من الدفاع عن هذه المنطقة أم لا. إذا فشلوا وتحرك السهم هبوطيًا ، فهذا يعني أن قمة منخفضة تم رسمها في تسلسل الاتجاه الهبوطي الحالي وقد يلمح إلى تحرك نحو القيعان المحلية الأخيرة.
المصدر: xStation5
