تسلا - الشركة المصنعة للسيارات ذاتية القيادة
تعرضت أسهم Tesla (TSLA.us) للضغط الأسبوع الماضي بعد أن تم التخلص التدريجي من برامج الشركة الكاملة (FSD "). ومع ذلك ، فإن منتج EV الشهير يصل إلى علامة فارقة أخرى مهمة فيما يتعلق بتقنية FSD ، وهي القيادة المستقلة ، والتي قد تكون بمثابة محرك لنمو كبير.
أولئك الذين اتبعوا قصة تسلا يعرفون أن إيلون موسك يتحدث عن ميزات القيادة الذاتية الكاملة منذ ما يقرب من عقد من الزمان. كتذكير ، بدأت Tesla في بناء أول المركبات المصممة للعودة الذاتية في أكتوبر 2016. كنقطة مرجعية ، دعنا نلقي نظرة على الرسم البياني أدناه ، والذي يوضح إنتاج Tesla التراكمي منذ أوائل عام 2017 ، باستثناء ما يقرب من 15000 سيارة تم إنتاجها في الربع الرابع 2016 كان من الممكن تجهيزه بأجهزة FSD.
الإنتاج المتراكم من مركبات FSD. المصدر: تسلا
خلال السنوات القليلة الماضية ، تم إصدار العديد من إصدارات برنامج FSD. ربما سيتم تقديم الإصدار التالي خلال يوم المستثمر القادم في الأول من مارس. للوهلة الأولى ، يبدو أن موضوع السيارات ذاتية القيادة مستقبل بعيد ، ولكن بعد إلقاء نظرة فاحصة ، قد ترافقنا هذه الميزة قريبًا في الحياة اليومية.
وضع تيسلا المالي:
بدأ الوضع المالي لشركة Tesla في إظهار إمكانات الشركة المتزايدة ، خاصة إذا نظرنا إلى العقد الماضي. سجلت الشركة إيرادات معدل نمو سنوي مركب قدره 45 ٪ تقريبًا وربح إجمالي قدره 46.5 ٪. في الفترة من عام 2013 إلى نهاية عام 2022 ، سجلت EBITDA CAGR مثيرة للإعجاب بنسبة 81.6 ٪.
أصبحت الشركة مربحة في السنوات الأخيرة ، واعتبارًا من عام 2020 ، بدأ صافي الربح في الزيادة من 721 مليون دولار إلى 12.56 مليار دولار ، وهو ما يعادل معدل نمو سنوي مركب بلغ 317.31 ٪.
لدى الشركة ميزانية عمومية صحية مع ديون مليار دولار فقط على المدى الطويل وأكثر من 22 مليار دولار نقدا والاستثمارات قصيرة الأجل.
يظل التدفق النقدي الحر ("FCF") أيضًا على مستوى جيد ، حيث تم إنشاء 4.2 مليار دولار في نهاية عام 2022 مقارنةً - 32.5 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في نهاية عام 2013. تجدر الإشارة إلى أن تسلا دفعت 1.56 مليار دولار من التعويضات القائمة على الأسهم ("SBC") ، التي خفضت التدفق النقدي الحر الفعلي المتاح للمستثمرين إلى مليار دولار فقط.
تستمر الربحية في التحسن
من حيث الربحية ، تحقق الشركة نتائج رائعة. ينتقل متوسط سعر البيع (ASP) ثم يستقر حوالي 55000 دولار، بينما يستمر هامش التشغيل في الزيادة ، ويقترب من 17 ٪.
المصدر: البيانات المالية للشركة لـ Q4'22.
هذا دليل آخر على مدى أهمية تسلا لتحقيق تأثير قياسي. في الوقت الحالي، يكون كل دولار من الإيرادات الإضافية أكثر قيمة بسبب تحسين الكفاءة التشغيلية.
باعت Tesla 1.31 مليون سيارة في عام 2022 وتتوقع بيع 1.8 مليون سيارة بحلول نهاية هذه السنة المالية. هذه الخطة طموحة، على افتراض زيادة قدرها CAGR بنسبة 50 ٪ من 2020 إلى 2023. اعتبارًا من اليوم ، تتمتع Tesla بفرصة جيدة لتحقيق هذا الهدف.
المصدر: البيانات المالية للشركة لـ Q4'22.
عرض تسلا
في الوقت الحالي ، تنتج Tesla أربعة أنواع من المركبات: الطراز 3 و Y و S و X. في حين أن الطراز 3 و Model Y يهدفان إلى السوق الشامل ، والآخران قصة مختلفة. ومع ذلك ، تتأرجح أسعار كل من النموذج 3 والنموذج Y ما بين 40،000 دولار و 60،000 دولار ، وهو ما لا يجذب جميع المستهلكين المحتملين. تبدأ أسعار نموذجين آخرين من 100000 دولار.
إمكانات مستقبلية؟
ذكرت Tesla مرارًا وتكرارًا أنها تريد أن تجعل عملية الإنتاج أكثر كفاءة من أجل خفض متوسط سعر البيع. ومع ذلك ، هناك شركات صناعة السيارات الأخرى القادرة على بيع السيارات الكهربائية بأسعار معقولة. قد تبدأ Tesla في إنتاج مركبات دونج ، ولكن هذا من شأنه أن يستفيد بشكل أساسي من أحجامه بدلاً من الهوامش ، لأن هذا القطاع قادر على المنافسة للغاية والعديد من صانعي السيارات ينتجون بالفعل أو سيبدأون قريبًا إنتاج سياراتهم الكهربائية.
سيناريو آخر محتمل هو أن تسلا تتحول إلى شركة تصنيع سيارات متميزة. بفضل هذا ، سوف يتنافس مع علامات تجارية مثل Mercedes و BMW و Audi و Lexus وغيرها. في حين أن هذا قطاع أعلى من الهامش ، إلا أن أحجامها أقل قليلاً - تبيع مرسيدس وبي إم دبليو حوالي مليوني سيارة سنويًا. ومع ذلك ، اعتبارًا من اليوم ، يبدو أن تسلا مهتمة أكثر بإنتاج السيارات من الدرجة الاقتصادية ، والتي تتميز بهوامش أقل وكمية مبيع أعلى.
ملخص اليوم: بيانات أمريكية ضعيفة تُؤدي إلى انخفاض الأسواق، والمعادن الثمينة تتعرض لضغوط مجدداً!
شركة داتادوغ في أفضل حالاتها: ربع رابع قياسي وتوقعات قوية لعام 2026"
الولايات المتحدة: ارتفاع وول ستريت رغم ضعف مبيعات التجزئة
أرباح شركة كوكاكولا: هل سيصمد الرئيس التنفيذي الجديد أمام الضغوط؟
