Cierre de mercado: bonos a 30 años de EE. UU. alcanzan máximos desde 2023

Las bolsas cerraron con un desempeño mixto, con el Nasdaq 100 liderando las ganancias gracias al repunte de las acciones de semiconductores. En materias primas, el Brent retrocedió ante reportes que apuntan a una mejora en los flujos de petróleo, mientras que los metales recuperaron parte de las fuertes pérdidas registradas el lunes. En el frente macroeconómico, los datos de empleo en Estados Unidos se ubicaron por debajo de las expectativas, aunque el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que una nueva subida de tasas podría ser apropiada para continuar moderando la inflación, lo que contribuyó al fortalecimiento del dólar y llevó al euro a mínimos de 16 meses. Al mismo tiempo, el conflicto en Oriente Medio continúa siendo uno de los principales focos de atención del mercado, especialmente después de la confusión generada por las conversaciones sobre un posible alto el fuego durante la jornada del lunes.

Comportamiento de los principales activos financieros durante la jornada. Fuente: xStation

Noticias Claves

Geopolítica

Los flujos energéticos de Oriente Medio continúan normalizándose pese a que la tensión política sigue elevada. Los envíos a través del Estrecho de Ormuz y rutas alternativas ya alcanzan cerca del 80% de los niveles previos a la guerra, mientras las exportaciones de los principales productores de la región rondan los 13 millones de barriles diarios, su mayor nivel desde febrero, aunque todavía lejos de los cerca de 19 millones anteriores al conflicto. En paralelo, Irán insiste en que no negociará el expediente nuclear antes de alcanzar un alto el fuego, mientras Qatar continúa actuando como intermediario y transmitiendo propuestas entre Teherán y Washington.

Aranceles

Estados Unidos y China publicaron nuevas listas de productos que podrían beneficiarse de reducciones arancelarias bajo el acuerdo alcanzado tras la visita de Xi Jinping a Washington. Las medidas abarcan cerca de US$60.000 millones en comercio bilateral, con aproximadamente US$30.000 millones en importaciones por cada lado: Estados Unidos incluyó 77 categorías de productos chinos, mientras China incorporó 1.619 categorías de bienes estadounidenses. Sin embargo, las rebajas todavía no entran en vigor, ya que ambos países deben completar sus respectivos procedimientos legales y aún no existe una fecha oficial para su aplicación.

Estados Unidos

Los últimos datos muestran señales mixtas en la economía estadounidense. Las ofertas de empleo JOLTS cayeron a 7,079 millones, por debajo de las expectativas, mientras la confianza del consumidor descendió con fuerza hasta 81,9 puntos, su menor nivel desde abril de 2014. En contraste, los precios de la vivienda sorprendieron al alza, con el Case-Shiller de 20 ciudades avanzando 2,47% interanual y el índice nacional de precios aumentando 2,6%. Al mismo tiempo, continúa la presión sobre los bonos: Wells Fargo elevó su proyección para el rendimiento del Treasury a 10 años a un rango de 5,25%-5,75% hacia finales de 2027 y rebajó su visión del sector tecnológico a neutral. Desde la Fed, Barr señaló que probablemente serán necesarios nuevos ajustes de política ante los riesgos inflacionarios, mientras Williams indicó que, si la economía evoluciona según lo previsto, podría producirse otra subida de tasas este año. Trump, por su parte, reiteró que buscará mantener a Estados Unidos a la vanguardia en inteligencia artificial y anticipó una nueva orden ejecutiva sobre el sector.

Europa

El euro cayó a su nivel más bajo desde mayo de 2025, presionado por un dólar más fuerte y por las expectativas de nuevas subidas de tasas en Estados Unidos. En la eurozona, el BCE continúa vigilando especialmente el impacto de la energía: José Luis Escrivá señaló que los elevados precios energéticos podrían convertirse en un factor relevante para la inflación, aunque todavía no se observan efectos de segunda ronda, mientras Christine Lagarde advirtió que el aumento de los rendimientos de los bonos podría enfriar el crecimiento y limitar el traslado de los mayores costos energéticos hacia los precios.

Canadá

La economía canadiense se estancó durante el último mes, con un crecimiento del PIB de 0,0% mensual, en línea con las expectativas pero por debajo del avance de 0,3% registrado anteriormente.

Reino Unido

El miembro del Banco de Inglaterra Alan Taylor sostuvo que todavía no existe una justificación sólida para subir las tasas, ya que el shock energético no se ha traducido hasta ahora en una inflación más amplia y persistente. El BoE mantuvo recientemente la tasa en 3,75% por seis votos contra tres, aunque el mercado ya descuenta hasta cuatro subidas de 25 puntos básicos hacia el próximo verano ante el fuerte repunte del petróleo y el gas provocado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán.

Gold

El oro logró recuperar parte de las pérdidas recientes mientras los operadores evalúan hasta dónde podría extenderse el endurecimiento monetario de la Reserva Federal. El principal foco continúa siendo el mercado de bonos, donde los rendimientos de largo plazo del Tesoro estadounidense acumulan seis sesiones consecutivas al alza ante el temor de que los elevados precios de la energía mantengan las presiones inflacionarias y obliguen a la Fed a continuar subiendo las tasas, un escenario que sigue condicionando el comportamiento del metal.

Petróleo

El petróleo volvió a retroceder pese a que la tensión militar permanece elevada, ya que el mercado reaccionó principalmente a nuevas señales de mediación de Qatar entre Estados Unidos e Irán y a la recuperación gradual de los flujos energéticos. Al mismo tiempo, la administración Trump ha presionado a los países europeos para liberar mayores cantidades de petróleo y productos refinados desde sus reservas estratégicas, especialmente diésel, con el objetivo de aumentar la oferta disponible y contener los precios globales.

Acciones

La inteligencia artificial volvió a concentrar la atención corporativa tras el DevDay 2026 de OpenAI, donde la compañía presentó nuevos agentes, herramientas para desarrolladores, servicios de colaboración y nuevas versiones de sus modelos, reforzando la competencia y la inversión en el sector tecnológico. En paralelo, Fair Isaac (FICO) llegó a caer cerca de 22%, su mayor descenso intradía desde 2004, después de que la FHFA modificara la metodología de precios hipotecarios de Fannie Mae y Freddie Mac para equiparar el tratamiento de FICO Classic y VantageScore 4.0, reduciendo una ventaja histórica de FICO. La presión aumentó después de que Rocket Mortgage anunciara que comenzará a utilizar VantageScore 4.0 como modelo preferido para determinadas hipotecas durante el cuarto trimestre de 2026.

Análisis US100

El precio logró sostener el soporte de los 30.363 puntos, apoyado por la divergencia alcista del MACD. Actualmente, la cotización se mantiene en torno a su media móvil de largo plazo, por lo que esta zona continúa actuando como la referencia clave para la estructura de corto plazo.

Una mantención sobre los 30.363 puntos, acompañada por la formación de nuevos máximos, podría extender la estructura correctiva hacia la resistencia más relevante, ubicada en torno a los 31.102 puntos. En cambio, una pérdida de este soporte podría indicar continuidad de la presión bajista hacia el rango de retrocesos de Fibonacci del 50% y 61,8%.

Evolución reciente del US100. Fuente: xStation

Análisis GOLD

El oro avanza cerca de los 4.161 dólares y se aproxima a su EMA de 50 periodos. La estructura comienza a mostrar un momentum más constructivo al alza, con el MACD buscando superar la línea cero, por lo que una ruptura de esta media móvil podría extender el movimiento hacia la resistencia de los 4.232 dólares.

Sin embargo, un rechazo desde esta zona y una pérdida de los 4.110 dólares podrían abrir la puerta a una nueva presión bajista, con siguientes soportes en torno a los 4.018 dólares, nivel asociado a los mínimos observados a comienzos de agosto de 2026.

Evolución reciente del precio del oro. Fuente: xStation5