DE40: DAX vyčkává na americkou zprávu NFP 📌 Rheinmetall a Porsche vedou zisky

Německý index DAX dnes zažívá klidnou, ale mírně slabší seanci. Finanční sektor je pod relativním tlakem, zatímco automobilky a Rheinmetall (RHM.DE) posilují – zejména díky zprávám o nočním ruském útoku na energetickou infrastrukturu Ukrajiny. Jinde v Evropě CAC 40 a FTSE 100 rostou o přibližně 0,7 %, podobně jako polský WIG20, který také přidává okolo      0,7 %. Zajímavé je, že index sotva reagoval na zprávy o použití balistické rakety středního doletu Oreschnik, kterou Moskva odpálila jen několik desítek kilometrů od polských hranic. Raketa údajně mířila na podzemní zásobník plynu, což může způsobit výpadky vytápění a elektřiny v západní Ukrajině.

• Nejnovější vlna ruských útoků naznačuje, že Moskva nadále usiluje o vojenské řešení, navzdory rostoucím lidským ztrátám. Včera Kreml odmítl podmínky dohody, kterou s prezidentem Zelenským vyjednala tzv. „Koalice ochotných“. V důsledku toho dnes evropský obranný sektor znovu posiluje.
• Pozornost investorů v Evropě se nyní soustředí na americkou zprávu o zaměstnanosti (Non-Farm Payrolls) ve 14:30 a také na rozhodnutí Nejvyššího soudu USA ohledně obchodních cel. Verdikt se očekává kolem 16:00. Konsenzus trhu naznačuje, že i když soud nezruší příjmy z aktuálně vybíraných cel, může zpřísnit legislativní rámec a ztížit budoucím administrativám USA uplatňování podobné obchodní politiky.

DE40 (H1)

Zdroj: xStation5

Zdroj: Bloomberg Finance L.P

Zdroj: Bloomberg Finance L.P

Morgan Stanley snížila doporučení pro Hannover Re

Morgan Stanley snížila doporučení pro Hannover Re na „Equal Weight“ a stanovila cílovou cenu 270 EUR, což naznačuje potenciál růstu o přibližně 10 % z aktuálních úrovní. Přestože cílová cena ukazuje na určité zhodnocení, akcie dnes výrazně oslabují a sentiment v celém německém finančním sektoru zůstává opatrný.

Zdroj: xStation5
 

Rheinmetall: návrat momentum, ale formuje se potenciálně medvědí pattern

Rheinmetall zahájil novou růstovou vlnu, avšak graf zároveň naznačuje vznik potenciálně medvědí formace hlava a ramena, která by mohla nabýt na významu, pokud současný růst ztratí dynamiku.

Zdroj: xStation5

Porsche roste navzdory snížení doporučení od Barclays

Akcie Porsche AG posilují, a to i přesto, že Barclays snížila doporučení na „Underweight“ z „Equalweight“ a cílovou cenu z 42,50 EUR na 40 EUR. Barclays tvrdí, že hlavním problémem je valuace – Porsche se aktuálně obchoduje s P/E nad 20× na základě odhadů pro rok 2026, zatímco BMW a Mercedes-Benz, které rovněž cílí na marže kolem 10 %, se obchodují za výrazně nižší ocenění.

• Banka také upozorňuje na objemová rizika. Podle ní modelový refresh cyklus začne podporovat prodeje až za 2–4 roky, což vytváří „produktovou mezeru“ v citlivé fázi cyklu. Barclays upozorňuje, že klíčové nové SUV modely s ICE/PHEV pohonem (střední třída) dorazí až v letech 2027/28, zatímco další prémiové SUV s ICE pohonem možná až v letech 2028/29 – dlouhá doba v prostředí ochlazující poptávky.
• Barclays se domnívá, že očekávání trhu ohledně objemů pro rok 2027 jsou příliš optimistická, zejména s ohledem na plánované ukončení modelu Macan (ICE) v roce 2027 a řady 718 již v roce 2026.
• Banka také zpochybňuje dosažitelnost nového cíle provozní marže ve výši 10–15 % a naznačuje, že je nepravděpodobné, aby ho Porsche dosáhlo před rokem 2028. Mezi klíčové tlaky na marže a zisky Barclays řadí: nižší prodejní objemy, přetrvávající cla v USA, nutnost dalších kompenzací pro dodavatele kvůli nákladovému tlaku, slabší poptávku v Číně, daňový tlak související s luxusním zbožím a nízký zájem o elektromobily (BEV)

Stručně řečeno, podle Barclays je Porsche stále oceněno jako firma se stabilním růstem a jasnou cestou k maržím, ale banka vidí příliš mnoho překážek, aby tento scénář probíhal hladce v příštích letech. Navzdory tomuto snížení doporučení akcie výrazně rostou a blíží se testu 200denního klouzavého průměru (EMA200), což naznačuje rostoucí tlak na možný obrat trendu.

Zdroj: xStation5

Akcie TeamViewer rostou navzdory slabšímu výhledu tržeb za celý rok

TeamViewer zveřejnil předběžné celoroční tržby, které mírně zaostaly za očekáváním analytiků. Přesto akcie posilují a patří dnes mezi silnější tituly na německém trhu.

• Předběžné tržby za FY2025: 767 milionů EUR vs očekávání 776,8 milionu EUR

• Předběžné ARR za FY2025: přibližně 760 milionů EUR, což znamená zhruba +2% růst meziročně při konstantním kurzu (pro forma)

• Pohyby měnových kurzů, zejména EUR/USD, negativně ovlivnily vykázané ARR

• Pro forma výhled upravené EBITDA marže na FY2025 zůstává beze změny kolem 44 %

Zdroj: xStation5

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500