-
Zlato se v posledních dnech pohybuje stabilně v blízkosti 4 500 USD za unci. Od začátku roku připsalo přibližně 5 %, a v současnosti tak zaostává za výnosem indexu S&P 500, který je kolem 9 %. Na jedné straně na trhu přetrvává geopolitická nejistota kolem Blízkého východu, na druhé straně se ale situace v posledních dnech podle aktuálního sentimentu částečně zlepšila. To pomohlo také k poklesu ceny ropy pod 100 USD za barel. Zlato však nadále brzdí silnější americký dolar a vyšší výnosy amerických státních dluhopisů, které tradičně snižují atraktivitu zlata jako aktiva bez výnosu.
Cena ropy Brent se aktuálně pohybuje kolem 95 USD za barel. Trh začal více sázet na možnost dohody mezi USA a Íránem a postupné uvolnění situace kolem Hormuzského průlivu. Levnější ropa je pro trhy obecně pozitivní zprávou, protože snižuje tlak na inflaci, náklady firem i spotřebitele. Pokud levnější ropa sníží inflační obavy a zároveň povede k poklesu výnosů dluhopisů, může to zlatu výrazně pomoci. Podpůrným faktorem může být také oslabení dolaru, které by mohlo následovat v případě otevření Hormuzu.
Důležitým faktorem pro zlato zůstávají výnosy amerických dluhopisů. Výnos desetiletého amerického dluhopisu se v současnosti drží kolem 4,55 %, tedy poblíž maxim za poslední rok. Trh zároveň začíná počítat i s variantou, že Fed bude muset ponechat sazby výše delší dobu. Dokonce se objevuje scénář, že by sazby ve Spojených státech mohly na přelomu let 2026 a 2027 znovu růst. Vyšší výnosy jsou pro zlato problémem, protože investoři mohou získat atraktivnější výnos u bezpečných dluhopisů, zatímco zlato samo o sobě žádný úrok nenese.
Důležitý je také americký dolar. Zlato se obchoduje v dolarech, takže silnější dolar obvykle zdražuje zlato pro investory mimo USA a tlumí poptávku. To bylo vidět i v posledních dnech, kdy zlato čelilo tlaku právě kvůli kombinaci silnějšího dolaru, vyšších výnosů a přetrvávajících inflačních obav. Současná situace se proto dá shrnout tak, že levnější ropa může zlatu pomoci pouze tehdy, pokud povede k uklidnění inflačních očekávání a poklesu výnosů. Samotný pokles ropy ale nestačí. Pokud dolar zůstane silný a americké výnosy vysoko, růstový prostor zlata bude pravděpodobně omezený.
-
Zlato se v posledních dnech pohybuje stabilně v blízkosti 4 500 USD za unci. Od začátku roku připsalo přibližně 5 %, a v současnosti tak zaostává za výnosem indexu S&P 500, který je kolem 9 %. Na jedné straně na trhu přetrvává geopolitická nejistota kolem Blízkého východu, na druhé straně se ale situace v posledních dnech podle aktuálního sentimentu částečně zlepšila. To pomohlo také k poklesu ceny ropy pod 100 USD za barel. Zlato však nadále brzdí silnější americký dolar a vyšší výnosy amerických státních dluhopisů, které tradičně snižují atraktivitu zlata jako aktiva bez výnosu.
Cena ropy Brent se aktuálně pohybuje kolem 95 USD za barel. Trh začal více sázet na možnost dohody mezi USA a Íránem a postupné uvolnění situace kolem Hormuzského průlivu. Levnější ropa je pro trhy obecně pozitivní zprávou, protože snižuje tlak na inflaci, náklady firem i spotřebitele. Pokud levnější ropa sníží inflační obavy a zároveň povede k poklesu výnosů dluhopisů, může to zlatu výrazně pomoci. Podpůrným faktorem může být také oslabení dolaru, které by mohlo následovat v případě otevření Hormuzu.
Důležitým faktorem pro zlato zůstávají výnosy amerických dluhopisů. Výnos desetiletého amerického dluhopisu se v současnosti drží kolem 4,55 %, tedy poblíž maxim za poslední rok. Trh zároveň začíná počítat i s variantou, že Fed bude muset ponechat sazby výše delší dobu. Dokonce se objevuje scénář, že by sazby ve Spojených státech mohly na přelomu let 2026 a 2027 znovu růst. Vyšší výnosy jsou pro zlato problémem, protože investoři mohou získat atraktivnější výnos u bezpečných dluhopisů, zatímco zlato samo o sobě žádný úrok nenese.
Důležitý je také americký dolar. Zlato se obchoduje v dolarech, takže silnější dolar obvykle zdražuje zlato pro investory mimo USA a tlumí poptávku. To bylo vidět i v posledních dnech, kdy zlato čelilo tlaku právě kvůli kombinaci silnějšího dolaru, vyšších výnosů a přetrvávajících inflačních obav. Současná situace se proto dá shrnout tak, že levnější ropa může zlatu pomoci pouze tehdy, pokud povede k uklidnění inflačních očekávání a poklesu výnosů. Samotný pokles ropy ale nestačí. Pokud dolar zůstane silný a americké výnosy vysoko, růstový prostor zlata bude pravděpodobně omezený.
Zlato se v posledních dnech pohybuje stabilně v blízkosti 4 500 USD za unci. Od začátku roku připsalo přibližně 5 %, a v současnosti tak zaostává za výnosem indexu S&P 500, který je kolem 9 %. Na jedné straně na trhu přetrvává geopolitická nejistota kolem Blízkého východu, na druhé straně se ale situace v posledních dnech podle aktuálního sentimentu částečně zlepšila. To pomohlo také k poklesu ceny ropy pod 100 USD za barel. Zlato však nadále brzdí silnější americký dolar a vyšší výnosy amerických státních dluhopisů, které tradičně snižují atraktivitu zlata jako aktiva bez výnosu.
Cena ropy Brent se aktuálně pohybuje kolem 95 USD za barel. Trh začal více sázet na možnost dohody mezi USA a Íránem a postupné uvolnění situace kolem Hormuzského průlivu. Levnější ropa je pro trhy obecně pozitivní zprávou, protože snižuje tlak na inflaci, náklady firem i spotřebitele. Pokud levnější ropa sníží inflační obavy a zároveň povede k poklesu výnosů dluhopisů, může to zlatu výrazně pomoci. Podpůrným faktorem může být také oslabení dolaru, které by mohlo následovat v případě otevření Hormuzu.
Důležitým faktorem pro zlato zůstávají výnosy amerických dluhopisů. Výnos desetiletého amerického dluhopisu se v současnosti drží kolem 4,55 %, tedy poblíž maxim za poslední rok. Trh zároveň začíná počítat i s variantou, že Fed bude muset ponechat sazby výše delší dobu. Dokonce se objevuje scénář, že by sazby ve Spojených státech mohly na přelomu let 2026 a 2027 znovu růst. Vyšší výnosy jsou pro zlato problémem, protože investoři mohou získat atraktivnější výnos u bezpečných dluhopisů, zatímco zlato samo o sobě žádný úrok nenese.
Důležitý je také americký dolar. Zlato se obchoduje v dolarech, takže silnější dolar obvykle zdražuje zlato pro investory mimo USA a tlumí poptávku. To bylo vidět i v posledních dnech, kdy zlato čelilo tlaku právě kvůli kombinaci silnějšího dolaru, vyšších výnosů a přetrvávajících inflačních obav. Současná situace se proto dá shrnout tak, že levnější ropa může zlatu pomoci pouze tehdy, pokud povede k uklidnění inflačních očekávání a poklesu výnosů. Samotný pokles ropy ale nestačí. Pokud dolar zůstane silný a americké výnosy vysoko, růstový prostor zlata bude pravděpodobně omezený.
Graf GOLD (H4)
Zdroj: xStation05
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Chladnější počasí brzdí růst zemního plynu 🌡️
Shrnutí trhů: Euforie na trzích 💥 Sázejí investoři na konec konfliktu na Blízkém východě❓
US100 roste o 1,5 % 📈
Ceny ropy klesají: Obnovené naděje na otevření Hormuzského průlivu
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
