- Shell zvýšil upravený čistý zisk na 6,92 miliardy USD, čímž překonal očekávání trhu.
- Válka v Íránu podpořila ceny ropy, volatilitu a ziskovost obchodní divize.
- Produkce ropy a plynu klesla o 4 % a ve druhém čtvrtletí může dále slábnout.
- Společnost snížila zpětný odkup akcií na 3 miliardy USD, ale zvýšila plánované investice na 24 až 26 miliard USD.
- Shell zvýšil upravený čistý zisk na 6,92 miliardy USD, čímž překonal očekávání trhu.
- Válka v Íránu podpořila ceny ropy, volatilitu a ziskovost obchodní divize.
- Produkce ropy a plynu klesla o 4 % a ve druhém čtvrtletí může dále slábnout.
- Společnost snížila zpětný odkup akcií na 3 miliardy USD, ale zvýšila plánované investice na 24 až 26 miliard USD.
Společnost Shell Plc oznámila výrazný růst zisku za první čtvrtletí, když těžila z prudkého zvýšení cen ropy a zemního plynu v důsledku války v Íránu. Konflikt na Blízkém východě způsobil silnou volatilitu na energetických trzích, což významně podpořilo rozsáhlou obchodní divizi společnosti. Upravený čistý zisk Shellu dosáhl 6,92 miliardy USD, čímž překonal analytický odhad Bloomberg ve výši 6,1 miliardy USD. Pozitivní dopad měly také vyšší rafinační marže, které vzrostly díky zdražení paliv.
Silné výsledky však doprovázelo i opatrnější rozhodnutí v oblasti kapitálových návratů akcionářům. Shell snížil kvartální program zpětného odkupu akcií z 3,5 miliardy USD na 3 miliardy USD. Tento krok může naznačovat, že vedení společnosti chce v nejistém geopolitickém prostředí zachovat větší finanční flexibilitu, přestože aktuální ziskovost zůstává velmi silná.
Celková produkce ropy a plynu Shellu klesla oproti čtvrtému čtvrtletí o 4 %, především kvůli dopadům konfliktu na objemy z Kataru. Společnost zároveň očekává další pokles produkce ve druhém čtvrtletí, a to kvůli faktickému uzavření Hormuzského průlivu a vyšším plánovaným odstávkám napříč portfoliem. Právě Hormuzský průliv patří k nejdůležitějším trasám světového energetického obchodu, a jeho omezení tak zvyšuje tlak na globální dodávky ropy a plynu.
Válka poškodila energetickou infrastrukturu v regionu a téměř zastavila část přepravy z Blízkého východu. To vedlo k prudkému růstu cen energií a k výrazným cenovým výkyvům, které nahrávají velkým energetickým firmám s rozsáhlými obchodními týmy. Cena ropy Brent od začátku konfliktu na konci února vzrostla o více než 50 %, přestože později ustoupila z válečných maxim a ve čtvrtek se pohybovala kolem 101 USD za barel po zprávách o možném přiblížení dohody mezi USA a Íránem.
Shell samostatně nezveřejňuje výsledky své obchodní divize, avšak její přínos byl podle čísel velmi výrazný. Segment Chemicals and Products, do kterého obchodní aktivity spadají, vykázal upravený zisk 1,93 miliardy USD, zatímco o rok dříve dosáhl pouze 449 milionů USD. Tento nárůst je obzvlášť důležitý, protože chemický byznys se v posledních letech potýkal se slabými maržemi a byl jednou z brzd celkové ziskovosti během působení generálního ředitele Waela Sawana.
Rafinační prostředí se pro Shell zlepšilo díky silné poptávce po palivech a narušeným dodávkám. Indikativní rafinační marže společnosti vzrostla na 17 USD za barel z předchozích 14 USD. Vyšší marže znamenají, že Shell dokázal z každého zpracovaného barelu vytěžit větší zisk, což dále podpořilo celkové výsledky skupiny.
Podobný vývoj zaznamenali i další evropští konkurenti. BP a TotalEnergies rovněž těžily ze silného obchodování v době zvýšené volatility. Naopak američtí konkurenti Exxon Mobil a Chevron sice profitovali z vyšších cen ropy a plynu, ale jejich výsledky částečně zatížily výpadky produkce a negativní dopady derivátových pozic. To ukazuje, že současná krize nepřináší všem producentům stejné výhody a že klíčovou roli hraje schopnost rychle obchodně reagovat na tržní výkyvy.
Shell zároveň zvýšil plánované kapitálové výdaje na letošní rok na 24 až 26 miliard USD, zatímco dříve očekával rozmezí 20 až 22 miliard USD. Přibližně 4 miliardy USD z tohoto navýšení souvisí s nedávno oznámenou akvizicí společnosti ARC Resources. Vyšší investice mohou krátkodobě snížit prostor pro další návraty kapitálu akcionářům, ale zároveň ukazují, že Shell se snaží posílit svou produkční základnu a připravit se na další období zvýšené poptávky po energetických komoditách.
Z pohledu investorů jsou výsledky Shellu pozitivní, protože ukazují schopnost firmy využít napjaté situace na trzích ve svůj prospěch. Silné obchodování, vyšší rafinační marže a růst cen ropy významně podpořily ziskovost. Na druhou stranu je potřeba sledovat pokles produkce, geopolitická rizika a snížení zpětného odkupu akcií, což může část trhu vnímat opatrněji. Celkově však Shell vstupuje do dalšího kvartálu jako jeden z hlavních vítězů současné energetické volatility.
Graf SHELL.NL (D1)
Akcie společnosti Shell se po silném růstu z přelomu února a března dostaly do korekční fáze a aktuálně se obchodují kolem úrovně 36,53 EUR. Cena se nachází pod krátkodobým klouzavým průměrem EMA 50, který leží na hodnotě 37,50 EUR, což ukazuje na oslabení růstového momenta a zvýšený tlak prodejců. Zároveň se však akcie stále drží nad SMA 100 na úrovni 34,97 EUR, což znamená, že střednědobý trend zatím zůstává spíše stabilní a nebyl jednoznačně zlomen.
Z technického pohledu je důležité, že cena po předchozím prudkém růstu nedokázala udržet oblast kolem 38-40 EUR a následně se vrátila zpět pod EMA 50. Tento pohyb může naznačovat, že investoři začínají vybírat zisky po předchozím růstu, případně reagují opatrněji na nejistotu kolem budoucí produkce a geopolitického vývoje. Nejbližší důležitou rezistencí je nyní pásmo kolem 37,50 až 38,00 EUR, jehož překonání by mohlo obnovit pozitivnější technický výhled.
Klíčovou podporou zůstává oblast kolem 35,00 EUR, kde se nachází SMA 100. Pokud by cena tuto úroveň prorazila směrem dolů, mohlo by dojít k prohloubení korekce směrem k nižším cenovým hladinám. Naopak návrat nad EMA 50 a stabilizace nad úrovní 38 EUR by mohly být prvním signálem, že korekce ztrácí sílu a akcie se pokouší o návrat k růstovému trendu.
Zdroj: xStation5
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
🎥 Jak začít investovat v roce 2026?
Francouzský energetický gigant hlásí pokles zisku 📉
Lumen kupuje Alkiru za 475 milionů USD a dál posiluje v cloudovém a AI networkingu
Lucid zůstává pod tlakem, protože pád akcie za posledních 12 měsíců dosáhl 74 %
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
