Výsledky společnosti Lumentum za 2. čtvrtletí fiskálního roku 2026 dopadly výrazně lépe, než se očekávalo, a ještě větším pozitivním překvapením byl výhled na následující měsíce.
Výrobce optických komponent těží z dalšího prudkého růstu investic do AI datových center, který zvyšuje poptávku po optických přepínačích a pokročilých laserech. Akcie společnosti po zveřejnění výsledků při otevření rostou přibližně o 8 %.
Výsledky
- Tržby společnosti překročily psychologickou hranici 1,00 miliardy USD, zatímco trh očekával přibližně 988 milionů USD.
- To představuje růst přibližně o 109 % meziročně a 24 % mezikvartálně.
- EPS dosáhl 3,23 USD a překonal konsenzus kolem 2,9 až 3,0 USD.
- Zisk na akcii meziročně vzrostl o mimořádných 267 %, výrazně nad horní hranicí i optimističtějšího výhledu managementu.
Právě mimořádně silný růst zisku byl jedním z hlavních faktorů, které investory zaujaly.
- Non-GAAP hrubá marže vzrostla na 50,4 % z 47,9 % v předchozím čtvrtletí, zatímco provozní marže dosáhla 36,6 % a překonala horní hranici dřívějšího výhledu společnosti.
- Vykázaná čistá ztráta podle GAAP ve výši 7,16 miliardy USD působí dramaticky, ale neodráží skutečnou provozní kondici Lumentum.
- Vychází především z jednorázové nepeněžní účetní ztráty související s konverzí dluhu.
Lumentum efektivně využívá silnou poptávku k tomu, aby na trh uváděl výhodnější produktový mix. Růst je nejen výrazný, ale také kvalitnější a podle představitelů společnosti jde teprve o začátek.
Výhled
- Právě výhled je jednoznačně nejsilnější částí výsledkového reportu. Management Lumentum očekává tržby v rozmezí 1,225 až 1,275 miliardy USD. Dosavadní konsenzus činil přibližně 1,16 miliardy USD.
- Výhled upraveného EPS dosahuje 4,05 až 4,35 USD, zatímco trh očekával přibližně 3,60 USD.
Závěr
Hlavním motorem růstu zůstává infrastruktura budovaná pro umělou inteligenci. Společnost stojí v čele odvětví fotoniky, tedy využívání optických komponentů k přenosu dat. Toto odvětví bude pravděpodobně klíčové v dalších fázích budování AI infrastruktury. Důvodem jsou fyzické limity současné architektury datových center. Tradiční kabely a přepínače mají omezenou maximální přenosovou rychlost danou fyzikálními vlastnostmi jednotlivých komponentů. Navíc se zahřívají, čímž se část energie mění na teplo, které je následně nutné odvádět, aby byla zachována provozní efektivita.
Fotonika využívá lasery, optická vlákna a sklo, díky čemuž se většině těchto problémů vyhýbá a zároveň umožňuje zvyšovat rychlost přenosu dat téměř k hranicím daným současným chápáním fyzikálních zákonů.
Ještě donedávna nedávalo rozsáhlé využití fotoniky ekonomický smysl. V prostředí bezprecedentních investic a prakticky neomezené poptávky technologických společností po výpočetním výkonu se však tato oblast mění z technologické zajímavosti na jeden ze základních pilířů celého investičního boomu. Tento trend se přitom ve výsledcích teprve začíná projevovat.
Dodávky OCS přepínačů se oproti předchozímu čtvrtletí zdvojnásobily a v následujícím období by jejich tržby měly výrazně překročit 100 milionů USD.
Společnost zároveň navyšuje výrobu 1,6T transceiverů a laserů EML, CW a vysokovýkonných laserů. Poptávka zůstává natolik silná, že v některých kategoriích stále omezuje tempo vyřizování objednávek nedostatečná výrobní kapacita.
Výsledky potvrzují, že Lumentum patří mezi hlavní beneficienty budování AI infrastruktury. Velmi vysoké ocenění akcií však zároveň znamená, že trh očekává další zvyšování výhledu a téměř bezchybné navyšování výroby. Posouzení atraktivity samotné akcie je proto stále náročnější, zejména po jejím výrazném růstu.
Technická analýza Lumentum (D1)
Navzdory výraznému přecenění v období od dubna do června se uptrend podařilo udržet po odrazu od oblasti kolem 620. Cena se vzdálila od EMA200 a dokud zůstává nad 100% Fibonacciho úrovní předchozí růstové vlny, technický obraz zůstává býčí. Potenciálním cílem je návrat k maximu vyznačenému 161,8% Fibonacciho úrovní. Zdroj: xStation5
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Lightspeed shání 600 milionů USD. Chce dál sázet na OpenAI a Anthropic 💰
CoreWeave po výsledcích uklidňuje akcionáře, akcie rostou dvouciferně
Denní shrnutí – Ropa roste kvůli nejistotě, trh čeká na data o inflaci
Meta přináší AI přímo do počítačů. Nový model zvládne běžet na jediné grafické kartě 🤖
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
