Action Amazon : faut-il acquérir le titre du géant du e-commerce ?

Leader mondial du commerce en ligne ne connaissant pas la crise, le géant Amazon émet l’un des titres les plus chers et les plus scrutés par les investisseurs.

Le mardi 2 février dernier, Jeff Bezos, fondateur multimilliardaire d’Amazon, annonçait sa volonté de quitter le poste de Directeur général de l’entreprise au troisième trimestre 2021 au profit d’Andy Jassy, d’ores et déjà Directeur d’Amazon Web Services. Annoncée alors que l’entreprise est en pleine phase d’innovation, cette passation de pouvoir ne manque pas d’interroger les investisseurs sur l’avenir du géant du commerce en ligne et de son titre financier...

Découvrez notre résumé complet des informations à connaître afin de déterminer si vous devez ajouter le titre de l’entreprise de Jeff Bezos à votre portefeuille d’investissement.

Présentation de l'entreprise Amazon

L'entreprise Amazon

Société fondée en juillet 1994 à Seattle dans l'État de Washington par Jeff Bezos, Amazon est à l'heure actuelle le leader mondial du commerce en ligne. 

Avec une capitalisation totale de près de 1640 milliards de dollars, l'entreprise américaine fait partie des GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft), les cinq géants du web qui dominent le marché du numérique dans le monde. Son siège social se situe encore aujourd'hui à Seattle, Washington.

Au départ spécialisée dans la vente en ligne de livres avec la volonté de devenir "la plus grande librairie au monde", Amazon s'est peu à peu diversifiée en proposant de nombreux produits culturels et marchands. De nos jours, l'entreprise propose même certains produits alimentaires !

Après avoir connu une croissance exponentielle et fulgurante au cours de ces six dernières années, Amazon est aujourd'hui positionnée sur des secteurs d'activité très variés afin de soutenir sa croissance (publicité digitale, services de Cloud ou encore streaming vidéo). 

La firme emploie plus d'un million de salariés dans le monde et déploie ses services via ses sites web dans près de 19 pays depuis 2004.

Le top management d'Amazon est composé de :

• Jeff Bezos, président et directeur général (CEO) ;

• Brian T. Olsavsky, vice-président senior et directeur financier (CFO) ;

• David H. Clark, président de Worldwide Consumer ;

• Andrew R. Jassy, directeur général (CEO) d'Amazon Web Services ;

• Shelley L. Reynolds, vice-présidente de Worldwide Controller ;

• David A. Zapolsky, vice-président senior.

En ce qui concerne l'actionnariat d'Amazon, les parts de l'entreprise sont actuellement détenues par :

• Jeff Bezos (10,6%) ;

• The Vanguard Group, Inc. (6,14%) ;

• Mackenzie T Bezos (3,89%) ;

• SSgA Funds Management, Inc. (3,26%) ;

• T. Rowe Price Associates, Inc. (3,13%) ;

• Fidelity Management & Research Co. LLC (3,02%) ;

• BlackRock Fund Advisors (1,97%) ;

• Geode Capital Management LLC (1,28%) ;

• Northern Trust Investments, Inc. (1,00%) ;

• Norges Bank Investment Management (0,87%).  

La stratégie et le business model d'Amazon

Au début des années 2000, la société américaine connaît sa première phase de croissance d'envergure, grâce à son business model innovant et particulièrement efficace, qui de nos jours est une référence absolue dans le monde du commerce en ligne. 

Moteur de recherche très puissant, propositions de produits similaires via l'utilisation d'algorithmes efficaces, possibilité d'émettre des avis clients, livraisons ultra rapides et service après vente de qualité... Tout est conçu pour offrir au consommateur la meilleure expérience d'achat possible et le fidéliser.

Avec une telle qualité de service, le succès est rapidement au rendez-vous.

Bien que ce service représente la majeure partie de son activité et de son chiffre d'affaires, la stratégie d'Amazon ne se limite pas au seul commerce de détail.

La société américaine a largement diversifié son offre via une innovation constante, en développant notamment l'assistant personnel intelligent Alexa relié à plus de 4000 objets connectés (dont l'enceinte connectée Echo), ou encore les services de streaming Prime Music et Prime Vidéo, ce dernier venant directement concurrencer le géant Netflix.

Pour assurer sa pérennité, l'entreprise de Jeff Bezos suit également une stratégie de partenariats et d'acquisitions ciblés. C'est ainsi que la firme s'est notamment alliée à Monoprix en septembre 2018 ou encore à Casino en avril 2019, et a acquis le géant du streaming Twitch en août 2014.

L'action Amazon

Cotée sur le NASDAQ depuis mai 1997, l'action Amazon (AMZN) est à l'heure actuelle l'un des titres financiers les plus chers du marché, ce qui n'entame pas l'intérêt des investisseurs qui surveillent l'action de près et continuent de croire en sa croissance. A la mi-février 2021, le cours de l'action Amazon se situait aux environs de 3255 dollars.

Son code de cotation ISIN est le suivant : US0231351067.

Cours de l’action Amazon sur les six derniers mois (Source : Google Finance)

Historique de l'action Amazon

Les débuts difficiles et la bulle Internet

Le titre financier de la société de Jeff Bezos initie son parcours sur les marchés financiers lors de son introduction en bourse le 15 mai 1997. L'action Amazon vaut alors seulement 18 $ et l'entreprise américaine n'a ouvert son service que depuis le 16 juillet 1995.

En tant que précurseur dans le secteur du e-commerce, qui commence tout juste à se développer, Amazon espère à cette époque réaliser des bénéfices après encore quatre ou cinq années d'activité. 

Toutefois, l'action connaît rapidement un premier mouvement haussier, et affiche un prix de 90 $ en 1999, après trois divisions consécutives des titres de l'entreprise en seulement un an.

Cette hausse de cours s'inscrit malheureusement dans la formation de la célèbre bulle Internet du début de l'année 2000, dont l'éclatement au mois de mars met de nombreuses valeurs technologiques (entreprises liées aux secteurs de l'informatique et des télécommunications) sur le carreau. Le titre perd ainsi 90% de sa valeur entre 1999 et 2001 !

Amazon fait cependant partie des entreprises résistant à cette crise majeure, comme le démontrent ses résultats de l'année 2001. La société génère en effet ses tout premiers bénéfices après plusieurs années d'activité : 5 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de plus d'un milliard.

L'explosion à la hausse des années 2010

L'action Amazon peine néanmoins à séduire les investisseurs après la crise. Il faut attendre l'année 2007 pour qu'elle retrouve son cours de 1999, à 90 $. C'est à cette époque que le commerce en ligne initie son développement exponentiel. Le titre connaît alors un mouvement haussier continu, passant à 100 $ en 2009, 200 $ en 2011 et 400 $ en 2015.

En 2017, soit 20 ans après son introduction en bourse, la hausse de cours du titre explose et l'action Amazon franchit le cap des 1 000 $, soit un bond de presque 50 000% en deux décennies ! Selon les chiffres de Statista rapportés par Les Echos, un investissement de 1 000 $ sur le titre de l'entreprise en 1997 aurait rapporté près de 640 000 $ en 2017.

Depuis lors, la valeur Amazon ne cesse de croître en même temps que l'hégémonie de l'entreprise sur l'e-commerce en Occident. La crise sanitaire de 2020 liée à l'épidémie de Covid-19 est un accélérateur supplémentaire de ce mouvement haussier : comme toutes les valeurs profitant des mesures de confinement, l'action Amazon gagne 5,3% au cours du mois d'avril, culminant à 2 400 $.

Le titre atteint son plus haut historique à la rentrée 2020, à près de 3 550 $.

Les arguments en faveur d'une hausse de l'action Amazon

Des résultats financiers au beau fixe

Loin d'avoir entravé la croissance exponentielle de l'entreprise qui perdure depuis des années, la crise sanitaire mondiale a dopé encore davantage les résultats financiers d'Amazon, comme le prouvent les chiffres communiqués pour le quatrième trimestre 2020. 

En effet, les mesures sanitaires prises par les différents gouvernements occidentaux, notamment les mesures de confinement, ont contribué à augmenter le nombre d'achats en ligne et l'utilisation des services de Cloud.

Ainsi, Amazon déclare une augmentation de 44% de son chiffre d'affaires trimestriel par rapport à l'année 2020, avec 125,6 milliards de dollars enregistrés. Sur la même période, le bénéfice net s'élève à 7,2 milliards de dollars, soit 121% de plus qu'au quatrième trimestre 2020 ! Plus impressionnant encore : le flux de trésorerie d'exploitation de la firme est en augmentation de 72% sur les douze derniers mois et culmine à 66,1 milliards de dollars.

Particulièrement lucrative, l'année 2020 a ainsi permis à Amazon d'embaucher 400 000 salariés supplémentaires, pour atteindre le chiffre d'un million d'employés dans le monde.

Une position de leader incontestée

Grâce à l'immense diversité de ses produits (plus de 250 millions), à son innovation constante et à la qualité unique de ses services (prix attractifs, frais de port ultra bas, avis clients, Amazon Prime...), Amazon jouit d'une position de leader mondial sur le marché de la vente et de la distribution en ligne.

En outre, le fait que l'entreprise de Jeff Bezos tire profit de la crise sanitaire mondiale actuelle, alors que de très nombreuses entreprises en subissent les conséquences, laisse à penser que la valeur Amazon a encore de beaux jours devant elle.

Les arguments en faveur d'une baisse de l'action Amazon

Malgré les très nombreux signaux positifs envoyés par l'entreprise quant à l'avenir de son titre financier, Amazon présente quelques faiblesses que les investisseurs surveillent avec attention.

Tout d'abord, la firme américaine est vivement critiquée depuis des années pour des problèmes de produits contrefaits qui transitent sur sa plateforme commerciale en ligne. Si bien qu'au mois d'avril dernier, cinq divisions locales d'Amazon ont été inscrites sur la liste du gouvernement américain des marchés notoires de la contrefaçon.

Par ailleurs, Amazon est régulièrement accusée de concurrence déloyale, plus vivement encore depuis le début de la crise du coronavirus. 

Qu'ils dénoncent l'hégémonie injuste du géant américain en pleine période de confinement ou encore le non-respect des règles européennes de concurrence, de nombreux acteurs du monde économique ont la firme de Jeff Bezos en ligne de mire, l'amenant à restreindre certaines de ses activités ou à s'acquitter de lourdes amendes.

Enfin, mieux vaut garder un œil sur les pannes des serveurs d'hébergement de la plateforme commerciale en ligne, relativement fréquentes, qui sont susceptibles d'éroder la performance globale de l'entreprise américaine.

Action Amazon : quel consensus 2021 ?

Étant l'un des titres financiers les plus suivis au monde, l'action Amazon est analysée par de nombreux cabinets spécialisés, à savoir :

• Atlantic Equities ;

• Bernstein Research ;

• China Renaissance Securities (US) ;

• Deutsche Bank Research ;

• Elazar Advisors ;

• First Shanghai ;

• Loop Capital Markets ;

• Monness ;

• Piper Sandler Companies ;

• R5 Capital ;

• Société Générale ;

• The Benchmark Company...

Répartis dans le monde entier, ces nombreux bureaux d'analyse financière aboutissent à un consensus largement positif quant à l'évolution du cours de l'action Amazon pour l'année 2021. De fait, le titre de la firme américaine est majoritairement considéré comme une opportunité d'achat.

Ces prévisions au beau fixe sont la conséquence logique des très bons résultats financiers de l'entreprise qui met en place de multiples manières de soutenir sa future croissance : innovation dans le secteur du e-commerce, diversification avec les services de Cloud, de streaming musical et vidéo...

Comment trader l'action Amazon ?

Afin d'acheter ou de vendre des actions sur les marchés financiers, il vous faut recourir aux services d'un broker en ligne spécialisé. 

Pour investir simplement dans la société de Jeff Bezos, vous pouvez bénéficier de l'offre de courtage 0% de commission offerte par XTB. 

Si vous souhaitez plutôt spéculer sur la valeur de l'action Amazon à plus court terme, que ce soit à la hausse ou à la baisse (Vente à découvert), vous avez la possibilité d'utiliser des Contrats sur la différence (CFD), notamment grâce à l'offre de CFD Actions XTB.

Quels que soient vos choix et vos objectifs d'investissement, gardez toujours à l'esprit que les marchés financiers présentent des risques. Il vous faut donc respecter les bonnes règles du Money Management en toute circonstance afin de limiter vos pertes et d'optimiser vos plus-values.

Enfin, pensez à investir sur d'autres titres financiers afin de diversifier votre portefeuille et de limiter votre exposition au risque spécifique à la seule action Amazon.

Conclusion

Membre des GAFAM, leader incontesté du commerce en ligne aux résultats financiers spectaculaires malgré la crise sanitaire mondiale ayant mis de nombreuses entreprises sur le carreau, Amazon émet l'un des titres financiers les plus chers et les plus suivis du marché.

Avec des prévisions unanimement au beau fixe pour l'année à venir et une solide stratégie de croissance, l'action Amazon semble avoir toute sa place dans un portefeuille d'investissement bien diversifié, afin de faire fructifier son capital !