Kupno złota przez wielu - nawet tych, którzy nie mają do czynienia z rynkami finansowymi - kojarzone jest z bezpieczną inwestycją. Złoto od zawsze było postrzegane jako aktywo, które dzięki swoim unikalnym właściwościom zachowuje swoją wartość. Wraz z rozwojem technologii pojawiły się nowe sposoby handlu złotem. W tym artykule zamierzamy przedstawić kilka podstawowych informacji na temat inwestowania w złoto.
Jak kupić złoto?
Istnieje kilka popularnych sposobów na zakup złota. Jako że zazwyczaj jest ono kojarzone z formą fizyczną, w złoto można inwestować kupując po prostu złote monety, sztabki lub biżuterię. Jest to z pewnością najbardziej tradycyjna forma inwestycji w złoto, lecz nie jest ona pozbawiona wad. Wśród nich można wymienić wysokie koszty transakcyjne, wysokie koszty przechowywania czy niską płynność. Jednak w ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat świat bardzo się zmienił. Liberalizacja przepływu kapitału oraz nowe technologie sprawiły, że handel złotem stał się niezwykle prosty. Poza tym, rynki finansowe umożliwiły inwestorom kupno złota z niewiarygodnie niskimi opłatami, lub nawet - bez żadnych kosztów transakcyjnych.
Handel kontraktami CFD na złoto
Handel kontraktami CFD na złoto ma wiele zalet . Są to przede wszystkim niskie opłaty transakcyjne i możliwość wykorzystania dźwigni finansowej. Jako że wykorzystanie dźwigni w handlu złotem wymaga zabezpieczenia tylko pewnej części całej pozycji, jest to metoda kojarzona z doświadczonymi traderami złota, którzy zdają sobie sprawę z wysokiego poziomu ryzyka związanego z dźwignią. Co więcej, kontrakty CFD na złoto umożliwiają inwestorom zajęcie krótkich pozycji, co może być szczególnie przydatne w wielu strategiach inwestycyjnych. Najlepsze platformy umożliwiające handel złotem często umożliwiają również handel na rynku Forex, dlatego niektórzy traderzy mogą używać anglojęzycznych zwrotów takich jak "gold forex" lub "forex gold trading", które z założenia są błędne. Rynek Forex (lub krótko - FX) jest bowiem rynkiem wymiany walut. Nie zmienia to jednak faktu, że handel kontraktami CFD na złoto jest zazwyczaj prosty i wygodny, a najlepsi brokerzy z całego świata umożliwiają handel złotem online poprzez swoje aplikacje czy platformy transakcyjne.
ETF-y na złoto
Fundusze typu ETF stały się niezwykle popularne, jako że stanowią one interesującą alternatywę dla tradycyjnej inwestycji w złoto. Według niektórych, zakup ETF może być najlepszym sposobem inwestowania w złoto dla osób początkujących lub myślących o długoterminowej inwestycji, ponieważ zasada działania ETF-ów jest naprawdę łatwa do zrozumienia. Jak kupić ETF na złoto? To proste, ponieważ fundusze typu ETF, podobnie jak zwykłe akcje notowane są na giełdzie. Inwestorzy w rzeczywistości nie są właścicielami fizycznego złota, ale posiadają jednocześnie ekspozycję na ten cenny metal. Większość standardowych ETF-ów (ang. vanilla ETF) skupuje określoną liczbę złotych sztabek będących zabezpieczeniem każdej wyemitowanej przez fundusz jednostki uczestnictwa. To właśnie dzięki temu zabezpieczeniu, fundusze typu ETF śledzą wycenę złota, a każda zmiana cen kruszcu jest odzwierciedlona w ich wycenie rynkowej.
Akcje spółek wydobywających złoto
Innym sposobem inwestowania w złoto jest zakup akcji spółek wydobywających złoto. Dzięki temu inwestorzy zyskują pośrednią ekspozycję na rynek złota, jako że sytuacja ekonomiczna producentów kruszcu jest uzależniona od jego cen na rynku. Wycena akcji takich firm ma tendencję do wzrostu, gdy rosną również ceny złota. Dzieje się tak, ponieważ inwestorzy oczekują, że zarówno sprzedaż jak i zyski firm wydobywczych również wzrosną. Dlatego też istnieje zauważalna, pozytywna korelacja pomiędzy cenami złota a cenami niektórych spółek je wydobywających. Warto zaznaczyć, że spółki te mogą również wypłacać dywidendy, co stanowi ogromną przewagę nad zakupem złota bezpośrednio na rynku. To szczególnie istotny czynnik dla inwestorów długoterminowych który sprawia, że w niektórych przypadkach kupno akcji spółek wydobywających złoto może być nawet lepszym pomysłem niż zakup złotej sztabki czy monety. Kluczowe aspekty inwestowania w spółki dywidendowe omówiliśmy w naszym artykule zatytułowanym "Inwestowanie w spółki dywidendowe".
Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.
Wycena spółek wydobywczych jest dodatnio skorelowana z cenami złota, co oznacza, że cena akcji producentów złota podąża za wyceną tego kruszcu na rynku. Jednym z największych producentów złota na świecie jest Barrick Gold Corp (GOLD.US). Źródło: xStation5
Najlepszy moment na handel złotem
Wielu uczestników rynku zastanawia się, w którym momencie warto rozpocząć handel złotem. Powszechnie uważa się, że złoto jest "bezpieczną przystanią" rynków finansowych. Oznacza to, że jest ono traktowane jako względnie bezpieczne aktywo w czasach recesji czy giełdowego krachu. Nieprzypadkowo banki centralne na całym świecie utrzymują swoje rezerwy w złocie, ponieważ oczekuje się, że w trakcie kryzysu zachowa ono swoją wartość. Takie podejście wpływa również na decyzje inwestorów detalicznych, którzy często posiadają ekspozycję na złoto. O idei inwestowania w metale szlachetne wspominaliśmy w naszym artykule "Inwestowanie w czasie recesji".
Poza tym, złoto staje się niezwykle popularne w okresach wysokiej inflacji. Martwiący się o spadek wartości swoich oszczędności ludzie poszukują w złocie zabezpieczenia przed inflacją. Nawet jeśli związek pomiędzy cenami złota a inflacją nie jest już tak znaczący jak wcześniej (od wielu lat nie doświadczamy podwyższonej inflacji, a programy luzowania ilościowego również miały swój wpływ na to zjawisko), zakup złota wciąż może być mądrym posunięciem dla inwestorów żyjących w krajach o stosunkowo wysokiej stopie inflacji. Złoto jest również postrzegane jako ta klasa aktywów, która może pomóc w budowie zrównoważonego portfela. Idea ta może być szczególnie przekonująca dla inwestorów o wysokiej awersji do ryzyka, ponieważ dywersyfikacja powinna zmniejszyć zarówno ryzyko jak i zmienność ich portfolio.
Niemniej jednak, zależność pomiędzy cenami złota a rentownością amerykańskich obligacji pojawiła się po globalnym kryzysie finansowym. Jeśli inwestorzy kupują amerykańskie obligacje rządowe (znane jako US Treasuries) ich rentowność spada, co jest z kolei korzystne dla rynku złota. Z drugiej strony, gdy inwestorzy decydują się na sprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych, rentowność tych papierów rośnie powodując negatywną odpowiedź cen złota. Taka sytuacja miała miejsce na początku 2021 r., kiedy to gwałtowny wzrost rentowności obligacji amerykańskich spowodował znaczny spadek cen kruszcu. Zjawisko to może być związane z rosnącymi oczekiwaniami inflacyjnymi, co teoretycznie wymagałoby od banków centralnych podjęcia adekwatnych do tej sytuacji działań (w tym podniesienia stóp procentowych).
Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.
Po globalnym kryzysie finansowym bardzo wyraźna stała się negatywna korelacja między cenami złota a rentownością 10-letnich obligacji amerykańskiego Skarbu Państwa. Dlatego też wzrost rentowności tak zwanych US Treasuries zazwyczaj prowadzi do spadku cen złota. Źródło: fred.stlouisfed.org
Godziny handlu złotem
Omówiliśmy już kilka aspektów kupowania złota. Co z godzinami handlu złotem? O ile nie powinno to mieć większego znaczenia dla inwestorów długoterminowych, którzy posiadają kilkuletni horyzont inwestycyjny, o tyle może to być szczególnie istotne w przypadku daytradingu. Ogólnie rzecz biorąc, istnieją dwa szczytowe momenty w ciągu sesji - otwarcie rynków europejskich oraz następujące po nim otwarcie rynków amerykańskich. Szczyt europejski przypada około godziny 8:00 GMT (9:00 CET). Jednak największa aktywność na rynku złota ma miejsce zazwyczaj po otwarciu rynku amerykańskiego - według niektórych szacunków może ona być nawet dwukrotnie większa niż na początku sesji europejskiej. Podwyższona zmienność na rynku złota trwa od około 13:00 GMT (14:00 CET) do około 16:00 GMT (17:00 CET). Te kilkugodzinne okno może okazać się najlepszym momentem do handlu złotem.
