VSTOXX - Índices

O VSTOXX, também conhecido como o Índice de Volatilidade EURO STOXX 50, é um instrumento financeiro que mede a expectativa do mercado relativamente à volatilidade do Índice EURO STOXX 50 durante um período de 30 dias. É frequentemente referido como o “VIX europeu” e fornece informações sobre o sentimento do mercado e a ansiedade dos investidores.

O índice VSTOXX é calculado com base nos preços das opções do índice EURO STOXX 50, o que o torna uma ferramenta fundamental para comerciantes e investidores que procuram cobrir ou especular sobre a volatilidade nos mercados acionistas europeus. Em suma, o VSTOXX mede a volatilidade esperada a 30 dias do índice EURO STOXX 50, que acompanha as maiores empresas da zona euro. Normalmente, as expectativas de volatilidade aumentam quando os investidores esperam uma correção do mercado ou mesmo uma quebra, vendendo ações.

O índice VSTOXX representa a volatilidade implícita das opções do índice EURO STOXX 50, refletindo as expectativas de volatilidade futura. Valores mais elevados de VSTOXX indicam uma maior volatilidade esperada e uma maior incerteza do mercado, enquanto valores mais baixos sugerem condições de mercado mais estáveis.

Como instrumento de volatilidade, o VSTOXX pode ser utilizado em várias estratégias de negociação. Estas incluem a cobertura de carteiras de ações, a especulação sobre a volatilidade do mercado e a arbitragem de spreads de volatilidade global. Normalmente, historicamente, o índice de volatilidade europeu sobe mais ou menos em linha com o índice CBOE VIX dos EUA, que mede a volatilidade esperada do S&P 500.

Principais caraterísticas

1. Indicador de sentimento do mercado: O VSTOXX é amplamente considerado como um barómetro do sentimento dos investidores e do risco de mercado. Os picos no índice VSTOXX correspondem frequentemente a períodos de tensão e incerteza no mercado.
2. Ferramenta de cobertura: Os investidores utilizam os futuros e as opções do VSTOXX para se protegerem contra quedas do mercado e picos de volatilidade inesperados, protegendo as suas carteiras de movimentos de preços adversos.
3. Oportunidades especulativas: Os investidores podem capitalizar as alterações na volatilidade do mercado assumindo posições em derivados VSTOXX, com o objetivo de lucrar tanto com a subida como com a descida dos níveis de volatilidade.

Negociar o VSTOXX

O próprio índice VSTOXX não é diretamente negociável; no entanto, estão disponíveis vários derivados baseados no índice, incluindo futuros e opções VSTOXX. Estes instrumentos são transaccionados nas principais bolsas, como a Eurex, proporcionando liquidez e acesso aos participantes no mercado. Os CFD baseados em contratos de futuros VSTOXX permitem aos investidores especular sobre o nível futuro do índice VSTOXX, proporcionando uma forma direta de negociar a volatilidade do mercado europeu. No entanto, os CFD são instrumentos de risco, altamente especulativos, e podem conduzir a perdas substanciais.

Aplicações do VSTOXX

1. Cobertura de carteiras: Os investidores podem utilizar os futuros e opções VSTOXX para cobrir as suas carteiras de ações contra potenciais quedas do mercado, assegurando que os seus investimentos estão protegidos durante períodos de elevada volatilidade.
2. Negociação de Volatilidade: Os investidores ativos podem tirar partido dos instrumentos VSTOXX para lucrar com as alterações previstas na volatilidade do mercado, empregando estratégias como a arbitragem de volatilidade e a negociação de spread.
3. Análise de mercado: Os analistas e gestores de carteiras utilizam o VSTOXX como um indicador do sentimento do mercado, ajudando-os a tomar decisões informadas sobre a atribuição de ativos e a gestão de riscos.