Akcie Estée Lauder oslabili o viac než 4 % po tom, čo výhľad tržieb na rok 2025 sklamal očakávania analytikov. Spoločnosť poukázala na pretrvávajúce problémy so slabým dopytom na kľúčových trhoch, najmä v USA a Číne, ako aj na neistotu spojenú s clami, čo negatívne ovplyvnilo náladu investorov.
Estée Lauder Companies Inc. je americký kozmetický gigant so sídlom v New Yorku, založený v roku 1946. Spoločnosť patrí medzi najväčších výrobcov kozmetiky na svete a ponúka produkty v kategóriách starostlivosť o pleť, make-up, parfumy a vlasová kozmetika. Do jej portfólia patria značky ako La Mer, Clinique, Jo Malone London alebo Tom Ford Beauty. Firma pôsobí vo viac ako 150 krajinách a zamestnáva približne 62 000 ľudí.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Finančné výsledky za 2. štvrťrok 2025
- Upravené tržby: 4,00 mld. USD, pokles o 6,4 % medziročne oproti 4,28 mld. USD v 2Q 2024.
- Upravený hrubý zisk: 3,05 mld. USD, pokles z 3,13 mld. USD v 2Q 2024.
- Upravený EBITDA: 669 mil. USD, pokles o 15,2 % medziročne z 789 mil. USD v 2Q 2024, EBITDA marža 16,7 %.
- Upravený čistý zisk: 225 mil. USD, pokles z 320 mil. USD v 2Q 2024, čistá marža 5,6 %.
- Upravený zisk na akciu (EPS): 0,62 USD, pokles o 30,3 % oproti 0,89 USD v 2Q 2024.
- Cash flow z prevádzkovej činnosti: 1,06 mld. USD, zlepšenie oproti -670 mil. USD v 2Q 2024.
- Voľný peňažný tok: 925 mil. USD, zlepšenie oproti -811 mil. USD v 2Q 2024.
- Kapitálové výdavky: 132 mil. USD, pokles zo 141 mil. USD v 2Q 2024.
V druhom štvrťroku fiškálneho roka 2025 vykázala Estée Lauder tržby vo výške 4,00 mld. USD, čo predstavuje medziročný pokles o 6,45 %. Upravený zisk na akciu (EPS) dosiahol 0,62 USD, čo prekonalo očakávania analytikov. Napriek pozitívnemu výsledku EPS však akcie spoločnosti oslabili, čo odráža obavy investorov z celkového poklesu predajov a budúceho výhľadu. Najvýraznejšie poklesy predajov boli v regióne Ázia-Pacifik (-11 %) a v regióne EMEA (Európa, Blízky východ a Afrika), kde klesli o 6 %. Región Ameriky zostal bez zmeny. Najväčšie problémy firma zaznamenala v Číne a v oblasti travel retail, ktoré tradične patria medzi segmenty s vysokými maržami.
Pohľad na graf (interval D1)
Zdroj: xStation5
Restrukturalizačné a úsporné plány
Estée Lauder začala realizovať svoj restrukturalizačný plán „Beauty Reimagined“ už skôr a v jeho implementácii pokračuje. Stratégia má za cieľ zlepšiť prevádzkovú efektivitu a znížiť náklady ako reakciu na trhové výzvy. Napriek prebiehajúcim nápravným opatreniam spoločnosť očakáva, že segment travel retail a čínsky trh budú aj naďalej predstavovať problémy, ktoré môžu ovplyvniť krátkodobé výsledky. Z dlhodobého hľadiska firma predpokladá rast globálneho trhu luxusnej kozmetiky o 2–3 % vo fiškálnom roku 2025, s možným zrýchlením v roku 2026, ak sa zlepší situácia v Číne a v segmente travel retail.
Michael Burry zachováva záväzok voči Estée Lauder napriek čiastočnému predaju akcií
Renomovaný investor Michael Burry, známy svojou presnou predpoveďou finančnej krízy v roku 2008, v 2Q 2024 znížil svoj podiel v Estée Lauder o 25 % predajom 50 000 akcií. Napriek tomu zostáva spoločnosť najväčšou položkou jeho portfólia so 150 000 akciami v hodnote viac ako 12 miliónov USD. Ešte dôležitejšie je, že Burry nakúpil 500 000 call opcií na akcie Estée Lauder v hodnote približne 40 miliónov USD, čo naznačuje jeho očakávania rastu ceny akcií. To ukazuje, že napriek aktuálnym problémom v kozmetickom sektore investor vidí v podniku rastový potenciál a stavil na jeho oživenie.
Výhľad
Výhľady pre nasledujúce štvrťroky zostávajú opatrné vzhľadom na trhové neistoty a globálne výzvy, avšak prebiehajúce nápravné opatrenia môžu prispieť k zlepšeniu ziskovosti a stabilizácii výsledkov.
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Trading vs. investovanie
- Akciový trh a CFD na akcie
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
