EURUSD vymazáva zisky po správach ISM a NFP!🔍

Tento týždeň bol mimoriadne dôležitý, keďže viaceré makroekonomické publikácie začali poukazovať na oslabenie amerického trhu práce. Správa o voľných pracovných miestach v polovici týždňa poukázala na zhoršenie situácie. Dnes o 14:30 sme sa dočkali ďalšieho balíka údajov z trhu práce, z ktorého vyplynulo, že miera nezamestnanosti nečakane vzrástla nad odhady na 3,8 %. Posledná správa naznačila mierne zlepšenie v oblasti miezd mimo poľnohospodárstva aj v súkromnom sektore. Údaj o raste miezd bol mierne nižší, než sa očakávalo, a to na úrovni 4,3 % ročne.

Na druhej strane index ISM zaznamenal deviaty mesiac po sebe pokles vo výrobnom sektore, pričom kľúčové čiastkové indexy, ako sú nové objednávky a dovoz, stále zaznamenávali straty. Index výrobného sektora zaznamenal mierne zlepšenie. Respondenti z priemyselného sektora poukazovali na pretrvávajúci mäkký dopyt, obmedzenia v ponuke a hospodársku neistotu. Napriek slabým objednávkam bolo zaznamenané určité zlepšenie, napríklad pokles percentuálneho podielu na HDP výrobného sektora, čo naznačuje opatrný optimizmus v súvislosti so stabilizáciou tohto sektora.

Pokiaľ ide o správu o NFP, v auguste pribudlo celkovo 187 000 pracovných miest, čo prekonalo konsenzuálne odhady. To však bolo kompenzované revíziami smerom nadol za jún a júl v celkovej výške 110 000 pracovných miest. Miera nezamestnanosti nečakane vzrástla z očakávaných 3,5 % na 3,8 %, keďže do pracovného procesu vstúpilo 736 000 pracovníkov. 

Čo bude nasledovať? 🔍

Teraz už zostáva len zverejniť správu o indexe spotrebiteľských cien za august, ktorá je naplánovaná na 13. septembra, pred zasadnutím Fedu 19. - 20. septembra 2023. Zverejnenie údajov z trhu práce v tomto týždni má preto významný vplyv na ekonomiku USA, keďže ide o jeden z posledných údajov zverejnených pred ďalším zasadnutím FOMC. 

Čo urobí Fed? 🔮

Treba tiež poznamenať, že FOMC očakáva, že miera nezamestnanosti sa do konca roka zvýši. Federálny rezervný systém môže považovať posledné údaje z trhu práce za zmiešané, čo nemusí byť dôvodom na okamžité kroky v oblasti úrokových sadzieb. Tieto faktory by mohli Fedu poskytnúť určitý priestor na opatrnosť. Mohli by sa interpretovať tak, že naznačujú postupnú normalizáciu trhu práce, ale nie jeho prehrievanie. Členka FOMC Fedu Mesterová sa vyjadrila, že trh práce je stále silný, ale dosahuje lepšiu rovnováhu. Poukázala na to, že miera nezamestnanosti na úrovni 3,8 % je stále nízka, a zdôraznila, že inflácia zostáva príliš vysoká. Mesterová naznačila, že budúca politika bude závisieť od údajov a zameria sa na rovnováhu medzi prílišným a nedostatočným sprísňovaním.

Čo očakáva trh po tomto týždni? 🔴

Pravdepodobnosť zmeny sadzieb po zverejnení nových makrodát naznačuje, že Federálny rezervný systém na svojom najbližšom zasadnutí sadzby nezvýši, pričom pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb klesla len na 7 %. Očakávania trhu sa teraz presúvajú k možnosti zníženia sadzieb, pričom swapy Fedu plne oceňujú takýto krok v máji namiesto júna. Znížené šance v swapoch Fedu navyše naznačujú, že ďalšie zvýšenie sadzieb v tomto roku je čoraz menej pravdepodobné.

EURUSD úplne vymazal rally, ku ktorej došlo tesne po zverejnení správy o trhu práce. Pár nielenže vymazal zisky, ale klesol aj pod úroveň 1,08 USD. V súčasnosti je pravdepodobný pohyb smerom k supportu na úrovni 1,0750, ktorý sleduje široký geometrický obrazec 1:1 (vyznačený červenými obdĺžnikmi). Podľa metodiky overbalance, pokiaľ cena neklesne pod úroveň 1,0750, dlhodobý trend je rastúci. Z krátkodobého hľadiska, kým sa cena nevráti nad úroveň 1,0830, sa však ako základný scenár javí ďalší pohyb nadol. Prípadné prelomenie spomínanej úrovne 1,0750 by mohlo viesť k prerušeniu trendu a zrýchleniu poklesu.
Zdroj: xStation5