Index Hang Seng dnes zaznamenal dramatický nárast, keď poskočil o 8 % a dosiahol 22-mesačné maximum 22 450 bodov. Ide o šiesty deň rastu za sebou, ktorý podporili nedávne stimulačné opatrenia Číny a optimizmus v súvislosti s ďalšou podporou hospodárstva. Zisk indexu vo výške 1 268 bodov je najväčším jednodňovým skokom od novembra 2022, pričom za posledných šesť obchodných dní vzrástol benchmark o 23 %.
Odolnosť Hang Sengu prichádza napriek zmiešaným ekonomickým údajom a pretrvávajúcim obavám o čínsky realitný sektor. Tento rast bol spôsobený predovšetkým najnovším kolom stimulačných opatrení Pekingu, ktoré predstavujú najvýznamnejší balík ekonomickej podpory od prvých dní pandémie COVID-19. Čínska ľudová banka (People's Bank of China - PBOC) prijala agresívne opatrenia na podporu hospodárstva a stabilizáciu finančných trhov.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Medzi hlavné zložky stimulačného balíka patria:
- Zníženie úrokových sadzieb: PBOC znížila reverznú repo sadzbu z 1,7 % na 1,5 %.
- Zníženie miery povinných minimálnych rezerv (RRR): Zníženie RRR o 0,5 %, čím sa do bankového systému efektívne vložil 1 bilión RMB (142 mld. USD).
- Podpora akciového trhu: RMB pre kapitálové trhy, vrátane prostriedkov na poskytovanie úverov spoločnostiam na spätný odkup akcií a nebankovým finančným inštitúciám na nákup čínskych akcií.
- Opatrenia na trhu s nehnuteľnosťami: Úrokové sadzby hypotekárnych úverov na existujúce domy boli znížené približne o 0,5 percentuálneho bodu a celoštátna požiadavka na minimálnu zálohu pre druhé bývanie bola znížená z 25 % na 15 %.
- Fiškálne stimuly: Čínske politbyro oznámilo plány na zvýšenie fiškálnych výdavkov, hoci podrobnosti ešte neboli zverejnené.
Hang Seng je odolný aj napriek zmiešaným ekonomickým údajom a pretrvávajúcim obavám o čínsky sektor nehnuteľností. Tento rast bol spôsobený predovšetkým posledným kolom stimulačných opatrení Pekingu vrátane zníženia úrokových sadzieb, nižších požiadaviek na bankové rezervy a uvoľnených pravidiel pre kupujúcich domov vo veľkých mestách. Podľa údajov agentúry Bloomberg sa hongkonským akciám vrátila trhová hodnota viac ako 770 miliárd USD.
Vedúce postavenie majú technologické akcie, pričom Meituan vzrástol o 14 %, JD.com o 12 % a Baidu o 11 %. Výrazné zisky zaznamenali aj developeri: Longfor vzrástol o 26 % a China Resources Land o 10,1 %. Dobre sa darilo aj sektoru elektrických vozidiel, pričom spoločnosť Li Auto si polepšila o 11,9 % a BYD o 7,1 %.
Silný poldňový obrat 235,4 miliardy HK dolárov naznačuje silnú účasť investorov, pričom mnohí obchodníci sa ponáhľali s nákupom akcií v obave, že by mohli prísť o rast. Tento „FOMO“ sentiment bol hlavným motorom nedávnej rally, hoci niektorí analytici varujú, že súčasná eufória nemusí byť dlhodobo udržateľná.
K zložitej situácii na trhu prispieva aj rozdiel medzi Hongkongom a ostatnými ázijskými trhmi. Zatiaľ čo hongkonské akcie rástli, ostatné ázijské trhy sa v dôsledku rastúceho napätia na Blízkom východe obchodovali na nižších úrovniach. Japonský index Nikkei 225 stratil 1,5 % a juhokórejský index Kospi oslabil o 0,4 %, čo zvýraznilo jedinečnú povahu hongkonskej rally.
Pre traderov a investorov sú v najbližších dňoch kľúčové tieto faktory:
- Účinnosť stimulačných opatrení Číny pri zvyšovaní reálneho hospodárskeho rastu.
- Ďalšia politická podpora, najmä fiškálne opatrenia na podporu spotreby.
- Vývoj v sektore nehnuteľností, ktorý je pre čínsku ekonomiku naďalej kľúčovým problémom.
- Globálne faktory vrátane geopolitického napätia a opatrení hlavných centrálnych bánk.
- Tento týždeň zverejnené ekonomické údaje z Číny vrátane PMI v službách a údajov o obchode.
Ceny indexu Hang Seng budú pravdepodobne naďalej citlivo reagovať na tento vývoj, ako aj na akékoľvek zmeny v očakávaniach čínskej politiky. Nedávny pohyb indexu ho posunul do teritória býčieho trhu, ktorý je definovaný ako 20 % nárast od nedávnych miním. Celkový trend však zostáva neistý, podporovaný politickými opatreniami, ale ohrozovaný základnými hospodárskymi nedostatkami.
Hoci existuje potenciál pre ďalšie rasty, analytici naznačujú, že trh môže v nasledujúcich týždňoch zaznamenať zvýšenú volatilitu, keďže investori budú tráviť vplyv nedávnych zmien politiky a čakať na ďalšie ekonomické údaje. Udržateľnosť tejto býčej série bude do veľkej miery závisieť od toho, či sa stimulačné opatrenia dokážu premietnuť do hmatateľného zlepšenia základných ekonomických ukazovateľov Číny.
Hang Seng Index (D1 interval)
HK.cash sa blíži k úrovni 50 % Fibonacciho retracementu, ktorá predtým pôsobila ako silná rezistencia a viedla k výrazným obratom trendu. Ukazovateľ RSI sa blíži k býčej trendovej línii, ktorá sa začala v auguste 2023, zatiaľ čo MACD klesol na úrovne naposledy zaznamenané v polovici roka 2015. Oba oscilátory signalizujú prepredané podmienky. Kľúčovou úrovňou pre býkov je 22 845; neúspech pri prekonaní tejto rezistencie by mohol medveďom poskytnúť impulz na dosiahnutie 61,8 % Fibonacciho retracementu na úrovni 20 891. Pre ďalší pohyb bude na posúdenie pozície na trhu kľúčové monitorovanie tokov hedžových fondov. Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
