Globálne akciové trhy pokračujú v býčom raste a dosahujú nové rekordné hodnoty. V tejto analýze sa na základe údajov spoločnosti FactSet bližšie pozrieme na výsledkovú sezónu v USA a pokúsime sa zistiť, či silné finančné správy amerických spoločností skutočne ovplyvňujú náladu na trhu. Svoje výsledky zatiaľ oznámilo 77 % spoločností z indexu S&P 500.
Zhrnutie výsledkovej sezóny v USA
- Odhady zisku na akciu (EPS) prekonalo 76 % spoločností, čo je mierne pod 5-ročným a 1-ročným priemerom 77 %, ale nad 10-ročným priemerom 75 %. Medziročný rast zisku vykazujúcich spoločností dosiahol pôsobivých 16,9 % - najlepší výsledok od 4. štvrťroka 2021. Koncom decembra konsenzus Wall Street očakával medziročný rast na úrovni približne 12 %. Doteraz 42 spoločností zverejnilo neuspokojivé prognózy zisku, zatiaľ čo 33 spoločností poskytlo pozitívny výhľad. Spoločnosti vykazujúce zisky prekonali očakávania v priemere o 7,3 % v porovnaní s 5-ročným priemerom 8,5 % a 10-ročným priemerom približne 6,7 %.
- Očakávania tržieb prekonalo 62 % spoločností z indexu S&P 500, čo je pod 5-ročným priemerom 69 %, ale len mierne pod 10-ročným priemerom 64 %. Medziročný rast tržieb spoločností z indexu S&P 500 predstavuje 5,2 % v porovnaní s nárastom o 5,9 % medzi spoločnosťami s významnou expozíciou predaja mimo USA (najmä veľké technologické spoločnosti). V priemere spoločnosti prekonávajú očakávania tržieb o 0,8 %, zatiaľ čo 5-ročný priemer prekonávania tržieb v rámci indexu S&P 500 je 2,1 % a 10-ročný priemer je 1,4 %.
- Wall Street očakáva v aktuálnom 1. štvrťroku 2025 výrazne nižší rast výnosov, pričom odhady pre 1. štvrťrok 2025 sú na úrovni 8,1 % medziročne a pre 2. štvrťrok 2025 na úrovni 9,9 %. Konsenzus za celý rok 2025 predpokladá medziročný rast ziskov na úrovni 12,7 %.
- Z hľadiska prekvapení ziskov sa najlepšie darilo technologickému a finančnému sektoru, zatiaľ čo sektory verejných služieb a nehnuteľností zaostávali. Rekordné prekvapenia zaznamenal sektor spotrebiteľských produktov, ktorého priemerné zisky boli takmer o 15 % vyššie ako odhady. Silný rast ziskov vykázali spoločnosti ako Wynn Resorts, Carnival, MGM Resorts, CarMax a predovšetkým Amazon. Tento trend naznačuje pokračujúcu silu spotrebiteľov a mohol by byť pozitívnym ukazovateľom pre aktuálny štvrťrok.
Graf US500 (interval H1)
Futures na index S&P 500 (US500) dosahujú rekordné úrovne z druhej polovice januára, pričom sa vymanili zo symetrickej trojuholníkovej formácie a prekročili zónu 6100 bodov. Forwardový ukazovateľ P/E v súčasnosti dosahuje úroveň 22,2 v porovnaní s 5-ročným priemerom 19,8 a 10-ročným priemerom 18,3. Spoločnosti v rámci indexu S&P 500, ktoré generujú viac ako 50 % svojich tržieb na domácom trhu, vykázali medziročný rast zisku o 14,4 %, zatiaľ čo spoločnosti generujúce viac ako 50 % tržieb na medzinárodnom trhu zaznamenali medziročný rast zisku o 20,8 %.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Zdroj: xStation5
US100 graf (H1 Interval)
Futures na Nasdaq (US100) medzitým po dvoch nedávnych impulzoch smerom nadol stúpajú na nové historické maximá. Oba poklesy mali takmer identické rozpätie, pričom každý z nich predstavoval približne 1 300 bodov. Kľúčové úrovne podpory možno nájsť medzi 21 900 a 22 100 bodmi, ktoré sú vymedzené predchádzajúcimi cenovými reakciami a 23,6 % Fibonacciho retracementom posledného vzostupného pohybu.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
