Shrnutí:
- Americké indexy za sebou mají těžký začátek týdne
- USA oficiálně označily Čínu za měnového manipulátora
- PBOC překvapila silnější fixací CNY a naznačila snahu o stabilizaci domácí měny
- RBA ponechala sazby beze změny, velmi dobré makro z Nového Zélandu
Měnový manipulátor
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuPondělní seance na trzích byla velmi nervózní díky další eskalaci napětí mezi USA a Čínou. Americké indexy ztrácely 3 %, přičemž největší dopad (-3,5 %) pocítil index NASDAQ. Ve stejný čas jsme byly svědky zvýšené poptávky po bezpečných přístavech. Dařilo se zejména japonskému jenu a americkým dluhopisům. Silnou seanci za sebou mají ale i drahé kovy v čele se zlatem. Zdrojem nervozity byl slábnoucí CNY a reakce Spojených států, které označily Čínu za měnového manipulátora. Americké ministerstvo financí by tak mohlo zahájit jednání s MMF o omezení neférové výhody, kterou Čína podle USA díky slabší měně získává, což by v očích USA mohlo vést ve finále až k uvalení sankcí. Komentáře z USA přitom přišly jen krátce poté, co šéf čínské centrální banky uvedl, že Čína nebude domácí měnu používat jak nástroj obchodní války. Americké desetileté výnosy včera krátce klesly až na 1,68 %, ale od té doby se situace mírně uklidnila, což jim umožnilo vrátit se zpět na 1,75 %.
NASDAQ v pondělí výrazně oslabil a dostal se až pod důležitou trendovou linku. Zdroj: xStation5
Opatrný přístup
Dnešní zlepšení sentimentu přišlo poté, co PBoC nastavila vnitřní kurz domácí měny na silnějších úrovních, než většina analytiků očekávala (6.9683 vs. 6.9225), a to navzdory tomu, že vnější kurz (obchodovaný v Hong Kongu) se drží stále nad hranicí 7 USDCNY. Tento krok naznačuje, že se centrální banka snaží o stabilizaci domácí měny přesně tak, jak uvedl guvernér PBoC. Centrální banka zároveň uvedla, že se chystá na trhu v Hong Kongu prodat CNY dluhopisy tak, aby situaci na tamním trhu rovněž stabilizovala. I v Hong Kongu se tak v reakci CNY dočkal zpevnění, když rostl z úrovní nad 7,14 pod 7,08 USDCNY. Tento pohyb následně pomohl zlepšit náladu na amerických futures, které se v ranních hodinách dostaly do zelených čísel, zatímco americké výnosy začaly znovu růst.
Výše zachycený spread naznačuje, že se PBoC zatím nesnaží o devalvaci domácí měny tempem, které naznačuje reakce na CNY. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
RBA drží sazby beze změny, trh práce na Novém Zélandu
Co se ostatních témat týká, dočkali jsme se dnes velmi dobrých výsledků z Nového Zélandu, kde byla zveřejněna data z pracovního trhu. Míra nezaměstnanosti klesla ze 4,2 % na 3,9 %, zatímco trh očekával růst na 4,3 %. Míra participace pak zůstala beze změny na 70,4 %. Co více, zaměstnanost mezičtvrtletně rostla o 0,8 %, na což NZD reagoval růstem na většině měnových párů.
Zajímavým fundamentem bylo také zasedání RBA, která podle očekávání ponechala sazby beze změny. V doprovodném komentáři si ale i nadále nechává otevřená dvířka k případnému snížení úrokových sazeb, a to hlavně kvůli obavám z dopadu obchodí války na další vývoj australské ekonomiky. AUD ale i tak dnes ráno dokázal zpevnit, když mu pomohly zprávy z Číny a částečná stabilizace na CNY.
AUDUSD se snaží odrazit a zlikvidovat část dřívějších výprodejů. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
