Dollar Index (USDIDX) zastavil svoj nedávny pokles a po komentároch izraelského ministra obrany obnovil uptrend. Israel Katz uviedol, že krajina je pripravená obnoviť údery proti Iránu a v súčasnosti „čaká na zelenú zo strany Spojených štátov“.
Okrem dopytu po bezpečných aktívach, ktorý vyvolali obavy z eskalácie na Blízkom východe, získal dolár výraznú podporu aj z najnovších dát PMI. Tieto reporty naznačujú rekordné oživenie podnikateľskej aktivity v USA, čo posilňuje naratív „higher-for-longer“ pri úrokových sadzbách.
USDIDX sa na intervale H1 (jedna hodina) úspešne odrazil od EMA30. Zdroj: xStation5
Inflačné tiene v dátach PMI
Indexy PMI prekonali očakávania v sektore služieb aj vo výrobe. Vnútorné detaily však prinášajú „jastrabie“ varovanie: silné príspevky cenových subindexov – zahŕňajúcich vstupné náklady aj ceny finálnych produktov – zvýšili obavy, že inflačné tlaky sa prelievajú do širšej ekonomiky. Tieto dáta naznačujú jastrabí postoj Fedu, čo by mohlo výrazne znížiť pravdepodobnosť výraznejšieho znižovania úrokových sadzieb v roku 2026.
Pohľad S&P Global: Súkromný sektor v USA sa pevne vracia do pásma expanzie. Zdroj: S&P Global
Reakcie mien: Rozvíjajúce sa trhy vs. G10
Sila dolára je najvýraznejšia na rozvíjajúcich sa trhoch (EM), napríklad:
- Maďarský forint (USDHUF): +0,5 %
- Indická rupia (USDINR): +0,2 %
- Juhoafrický rand (USDZAR): +0,2 %
V rámci skupiny G10 je sentiment „risk-off“ najviac viditeľný na novozélandskom dolári (NZDUSD: -0,4 %), ktorý vymazal svoje zisky zo začiatku seansy a prerušil tak rastovú sériu trvajúcu od začiatku týždňa.
Zaujímavé je, že austrálsky dolár vykazuje podobnú odolnosť ako takmer bez zmeny obchodovaná libra, jen a euro (AUDUSD, EURUSD, GBPUSD: -0,05 %). Je to najmä dôsledok prudkého oživenia austrálskych PMI, ktoré zvýšili riziko ďalšieho zvyšovania sadzieb zo strany RBA.
Kontext trhu: Napriek dnešnej korekcii má NZD za sebou voči USD stále relatívne silnejší mesiac než ostatné meny G10. Zdroj: XTB Research
Paradox nórskej koruny (NOK)
Nórska koruna dnes stráca neúmerne viac. Teoreticky by mal nedávny rast cien ropy Brent NOK podporovať, no odraz USDNOK od štvorročného minima naznačuje, že táto slabosť je spôsobená čisto širším prostredím „risk-off“, a nie energetickými fundamentmi.
Vizualizácia risk-off: Útek do bezpečia je obzvlášť zreteľný pri porovnaní rastu USDNOK so ziskami na NOKSEK, čo je v súlade s rastom futures na ropu. Zdroj: xStation5
Denné zhrnutie: Režim risk-off preberá kontrolu 📉 Americké akcie prudko klesajú, zatiaľ čo dolár a ropa výrazne posilňujú 💸
BREAKING: Americké PMI prekonali odhady 📈 Akcie sú opäť v zelených číslach
Pšenica sa snaží pokračovať v uptrende napriek zlepšujúcemu sa počasiu v USA 🔎 Čo ďalej?
Trump nariadil tvrdý postup v Hormuzskom prielive 🔥
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
