- Morgan Stanley dostal pokutu 101 miliónov eur od holandských úradov za daňové úniky z dividend.
- Banka využívala Cum-Cum transakcie v rokoch 2007–2012, čím si uplatnila 124 miliónov eur na dani, na ktoré nemala nárok.
- Spoločnosť už uhradila príslušné dane a uviedla, že je „rada za uzavretie tejto historickej záležitosti“.
- V Európe prebieha širšie vyšetrovanie Cum-Cum obchodov, ktoré zasahuje aj ďalšie banky a potenciálne aj americké finančné inštitúcie.
- Morgan Stanley dostal pokutu 101 miliónov eur od holandských úradov za daňové úniky z dividend.
- Banka využívala Cum-Cum transakcie v rokoch 2007–2012, čím si uplatnila 124 miliónov eur na dani, na ktoré nemala nárok.
- Spoločnosť už uhradila príslušné dane a uviedla, že je „rada za uzavretie tejto historickej záležitosti“.
- V Európe prebieha širšie vyšetrovanie Cum-Cum obchodov, ktoré zasahuje aj ďalšie banky a potenciálne aj americké finančné inštitúcie.
Americká investičná banka Morgan Stanley čelí pokute vo výške 101 miliónov eur od holandského štátneho zastupiteľstva za účasť na tzv. Cum-Cum obchodných praktikách, ktoré mali umožniť nelegálne vyhýbanie sa zrážkovej dani z dividend. Podľa úradov banka zámerne podávala nesprávne daňové priznania a vytvorila sofistikovanú štruktúru, ktorá umožňovala neoprávnené čerpanie daňových úľav.
Vyšetrovanie sa týka dvoch entít Morgan Stanley so sídlom v Londýne a Amsterdame, ktoré v rokoch 2007 až 2012 krátkodobo vlastnili akcie počas výplat dividend. Týmto spôsobom obdržali dividendy v celkovej výške 830 miliónov eur. Banka následne uplatnila odpočet dane z dividend vo výške 124 miliónov eur v piatich daňových priznaniach medzi rokmi 2009 a 2013, hoci podľa holandských zákonov na tieto úľavy nemala nárok.
Cum-Cum transakcie fungujú tak, že zahraničný investor dočasne prevedie akcie na domácu entitu, ktorá má nárok na daňové úľavy – napríklad na lokálnu banku – čím sa vyhne zrážkovej dani z dividend. Po výplate dividend sa akcie opäť prevedú späť. Holandská legislatíva umožňuje domácim subjektom odpočet dane len v prípade, že sú konečnými vlastníkmi dividend, čo v tomto prípade nebolo splnené.
Morgan Stanley už koncom roka 2024 uhradila príslušné daňové nedoplatky a uviedla, že je „rada, že došlo k uzavretiu tejto historickej záležitosti, ktorá sa týka daňových priznaní spred viac ako 12 rokov.“
Európske úrady v posledných rokoch výrazne sprísnili dohľad nad Cum-Cum obchodmi, ktoré umožnili bankám získať stovky miliónov eur z dividend, ktoré sú teraz považované za nelegálne. Vo Francúzsku už boli začaté trestné konania proti BNP Paribas, HSBC France, Société Générale a Natixis, zatiaľ čo daňová správa požaduje späť minimálne 4,5 miliardy eur a rozširuje audity aj na americké banky, vrátane Goldman Sachs a Bank of America.
Zatiaľ čo banky čelia priamym dôsledkom, inštitucionálni investori (napr. hedžové fondy či správcovia aktív), ktorí sa transakcií zúčastnili z druhej strany, zatiaľ zostávajú mimo vyšetrovania.
Akcie Deere & Co. klesli pod kľúčovú úroveň podpory 📉 Stráca podnik dynamiku?
Francúzsky protimonopolný úrad zamietol sťažnosť spoločnosti Qwant na Microsoft
Toyota profituje z rastúceho dopytu po hybridoch v USA – výroba rastie piaty mesiac po sebe
Alibaba vsádza na praktickú AI v okuliaroch, ale nad trhom sa vznáša tieň Pentagónu
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
