Spoločnosť Alphabet nedávno oznámila, že vyvíja vlastné procesory TPU na trénovanie modelov umelej inteligencie, a teraz správy naznačujú, že Meta vážne zvažuje použitie týchto čipov vo svojich dátových centrách. Tento vývoj by mohol mať významný vplyv na trh s hardvérom pre umelú inteligenciu a priamo ovplyvniť pozíciu spoločnosti Nvidia, ktorá doteraz prakticky monopolizovala segment GPU v infraštruktúre dátových centier.
Dátové centrá sú kľúčovým pilierom podnikania spoločnosti Nvidia a tvoria približne 90 percent jej príjmov. Dominantné grafické procesory spoločnosti Nvidia sa používajú na trénovanie a prevádzku modelov umelej inteligencie v najväčších cloudových prostrediach na svete, čím poskytujú stabilný zdroj príjmov s vysokou maržou. Rozhodnutie spoločnosti Meta presunúť časť svojej infraštruktúry na TPU spoločnosti Google znamená, že Nvidia by mohla začať strácať kľúčových klientov v tomto strategickom segmente. Aj malé zníženie výpočtového výkonu v dátových centrách by mohlo mať merateľný vplyv na finančné výsledky spoločnosti a tempo rastu v jej najziskovejšej oblasti podnikania.
Zároveň spoločnosť Alphabet rozširuje svoju infraštruktúru TPU a v spolupráci so spoločnosťou Broadcom vyvíja čipy, ktoré ponúkajú vyšší výkon pri nižšej spotrebe energie. Vlajková loď Gemini 3, trénovaná primárne na TPU, dokazuje, že Google aktívne testuje a zarába na svojich procesoroch v reálnych scenároch umelej inteligencie, čo spoločnosti poskytuje technologický náskok a potenciálne nové zdroje príjmov. Pre Nvidiu to znamená rastúcu konkurenciu nielen v oblasti výpočtového výkonu, ale aj v oblasti energetickej účinnosti a nákladovej efektívnosti, ktoré sú kľúčovými faktormi pre škálovanie dátových centier.
Trh už na tieto vývojové trendy zareagoval. Akcie spoločnosti Alphabet po uzatvorení burzy vzrástli, zatiaľ čo akcie spoločnosti Nvidia klesli, čo odzrkadľuje obavy investorov z potenciálnych hrozieb pre dominanciu GPU v dátových centrách. Spoločnosť Broadcom, ako partner spoločnosti Google vo výrobe TPU, zaznamenala ďalší nárast, keď jej akcie vzrástli o viac ako desať percent, čo poukazuje na rastúci význam ekosystému okolo nových čipov umelej inteligencie.
Pre investorov na trhoch sa situácia spoločnosti Nvidia stáva obzvlášť významnou. Keďže Meta a ďalší technologickí lídri potenciálne zavádzajú TPU vo väčšom meradle, spoločnosť Nvidia bude možno musieť prehodnotiť svoju cenovú stratégiu a urýchliť investície do nových generácií GPU, aby si udržala svoju výhodu v najziskovejšom segmente dátových centier. Takéto kroky by mohli priamo ovplyvniť marže aj rast tržieb v tejto kľúčovej oblasti.
Potenciálna spolupráca medzi spoločnosťami Meta a Google v oblasti TPU signalizuje významné preskupenie síl v odvetví umelej inteligencie. Spoločnosti Alphabet a Broadcom posilňujú svoje pozície, zatiaľ čo spoločnosť Nvidia čelí reálnemu riziku straty podielu na trhu v strategickom segmente dátových centier, ktorý predstavuje takmer deväťdesiat percent jej príjmov. V nadchádzajúcich mesiacoch by tempo zavádzania TPU veľkými spoločnosťami a ďalší vývoj Gemini 3 mohli určiť, ako sa bude vyvíjať rovnováha síl na trhu s hardvérom pre umelú inteligenciu.
Graf dňa: EURUSD (25.11.2025)
BREAKING: Predbežné údaje o HDP Nemecka sú v súlade s očakávaniami
Ranné zhrnutie (25.11.2025)
Iberdrola plánuje prevziať brazílsku energetickú firmu Neoenergia za 1,2 miliardy dolárov
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
