V čase trhovej neistoty je prirodzené, že investori hľadajú bezpečné aktíva, kde môžu podržať svoj kapitál, kým sa trendy a sentiment neupokoja a nevyjasnia. V poslednom období však investori pociťujú nedostatok takýchto aktív. Nestabilná politika USA oslabuje dôveru v dolár a americké dlhopisy. Drahé kovy zažili nezvyčajnú volatilitu a Bitcoin stratil za posledné dva mesiace viac ako 30 % svojej hodnoty. Niektorí investori poukazujú na výhodu investovania do nehnuteľností počas obdobia ekonomického a trhového napätia. Tento pohľad však často postráda fundamentálne opodstatnenie – a to nie je ten najväčší problém. Trhová zotrvačnosť, vysoké kapitálové požiadavky a zmrazenie veľkých súm nie sú pre každého.
Čo ak však existuje spôsob, ako investovať do nehnuteľností prostredníctvom kapitálového trhu a získať väčšinu výhod bez nutnosti znášať väčšinu rizík či nevýhod? Takúto možnosť ponúkajú tzv. REITy. Nie všetky REITy sú si však rovné – kľúčom k úspechu je výber správneho trhového segmentu. Administratívne budovy trpia nízkou výnosnosťou a vysokým zadlžením kvôli prebytku ponuky. Bývanie, napriek všeobecnému presvedčeniu, je veľmi citlivé na ekonomické cykly, a široko rozšírené špekulatívne bubliny, ktoré podporujú miestne zákony, vystavujú investorov riziku veľkých korekcií.
Segment trhu s nehnuteľnosťami, ktorý je do veľkej miery oslobodený od týchto problémov, predstavuje nenápadný, no mimoriadne výnosný priemyselný sektor. Dni, keď firmy vlastnili infraštruktúru a budovy, sú preč. V súčasnosti firmy potrebujú flexibilitu a prispôsobivosť – nemôžu byť trvalo viazané na konkrétny pozemok. Práve preto sa čoraz viac rozvíja trh priemyselných REITov. Výhody tohto segmentu a nástrojov sú:
- Výrazne vyššia obsadenosť. Priemyselné REITy sú efektívnejšie pri správe nájomcov.
- Menšie cenové výkyvy; priemyselné nehnuteľnosti sú špecializovanejšie a kvalitnejšie.
- Väčší priestor na zvyšovanie nájomného; veľké ekonomické subjekty sú vo výhodnejšej pozícii než spotrebitelia, ktorých príjmy nedržia krok s infláciou.
- Nižšia citlivosť na regulácie; absencia spoločenského tlaku a vzdialenosť od hustých oblastí znižujú tlak na štátne zásahy.
- Zmluvy sa zvyčajne uzatvárajú na niekoľko rokov dopredu, čo zaručuje stabilný cash flow.
Kto sú lídri trhu a aké sú ich vyhliadky a obchodný model?
Jednou z najperspektívnejších spoločností v tomto segmente je STAG Industrial.
- Firma dosahuje obsadenosť nad 95 %.
- Miera udržania zákazníkov je až 75 %.
- Nárast nájomného prekračuje 20 %.
- Bezprecedentná diverzifikácia; najväčší klient (Amazon) predstavuje len 2,8 % príjmov.
- Ročný rast výnosov o 9 %.
- 14 rokov rastúcich dividend s výplatným pomerom 60 %.
- Nedávne zvýšenie úverového ratingu od Moody’s.
- Dividendy nevypláca ročne ani kvartálne, ale mesačne.
STAG Industrial (STAG.US - D1)
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Dollar General – Dvojciferný rast po výsledkoch
Ďalší deň u Meta – pokuty, AI a kapitálové výdavky
BigBear.ai: Akcie rastú o viac než 10 % po silných výsledkoch a akvizícii v oblasti AI
Hovnanian Enterprises hlási stratu vo 4. štvrťroku – vyššie náklady a slabšie marže znižujú ziskovosť
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
