Futures na ropu Brent vo štvrtok naďalej klesali, približovali sa k úrovni 70 USD za barel a prakticky vymazali všetky zisky vyvolané konfliktom medzi Spojenými štátmi a Iránom. Investori čoraz viac oceňujú nižšie riziko dlhodobých výpadkov dodávok, zatiaľ čo pozornosť sa vracia späť k fundamentom trhu vrátane rokovaní medzi USA a Iránom, nadchádzajúceho zasadnutia OPEC+ a výhľadu globálneho dopytu po rope. Ďalším faktorom, ktorý pomáha upokojiť trh, je postupná normalizácia tankerovej dopravy cez Hormuzský prieliv, jednu z najdôležitejších energetických námorných trás na svete.
Trh oceňuje deeskaláciu
Ropa Brent klesla približne na 70,7 USD za barel, teda na najnižšiu úroveň od obdobia pred vypuknutím konfliktu medzi USA a Iránom. Americký benchmark WTI takisto oslabil a klesol pod 67 USD za barel.
Počas konfliktu oba benchmarky prudko rástli, keďže výrazne vzrástla geopolitická riziková prémia. Väčšina týchto ziskov však už bola vymazaná po 60-dňovom prímerí a začatí nepriamych rokovaní s cieľom dosiahnuť trvalú dohodu.
Hormuzský prieliv pomáha zmierniť obavy o dodávky
Jedným z najsilnejších faktorov za nedávnym poklesom cien ropy bolo zlepšovanie podmienok v Hormuzskom prielive. Tankerová doprava cez túto strategickú vodnú cestu sa naďalej zotavuje, čo znižuje obavy z možných výpadkov globálnych dodávok energií.
Pred konfliktom prechádzala Hormuzským prielivom približne pätina svetového vývozu ropy a ropných produktov, takže akákoľvek zmena regionálneho napätia predstavuje dôležitý faktor pre ceny ropy.
Zásoby v USA nedokázali ceny podporiť
Ďalší tlak smerom nadol priniesla najnovšia správa amerického ministerstva energetiky.
Zásoby ropy klesli približne o 2 milióny barelov, ale pokles bol menší, než trh očakával.
Údaje podporili názor, že globálny trh s ropou zostáva relatívne dobre zásobený, čo obmedzuje priestor na ďalší rast cien ropy.
OPEC+ môže znovu zvýšiť produkciu
Ďalšou významnou udalosťou pre ropný trh bude víkendové zasadnutie OPEC+.
Podľa mediálnych správ sa očakáva, že skupina producentov od augusta zvýši produkčné kvóty približne o 188 tisíc barelov denne. Ak sa to potvrdí, pôjde o piate po sebe idúce mesačné zvýšenie produkcie, čo odráža stratégiu OPEC+ postupne obnovovať ponuku v čase, keď ceny klesajú.
OPEC medzitým nedávno už druhý mesiac za sebou znížil výhľad rastu globálneho dopytu po rope na rok 2026, a to z 1,17 milióna na 970 tisíc barelov denne. Napriek zníženiu organizácia naďalej očakáva, že globálna ekonomika zostane odolná aj napriek geopolitickej neistote.
Pozornosť sa vracia k makroekonomike, zatiaľ čo graf ropy je čoraz viac medvedí (OIL, D1)
S tým, ako geopolitické napätie slabne, sa investori znovu zameriavajú na politiku centrálnych bánk a inflačný výhľad. Nižšie ceny ropy znižujú riziko obnovených inflačných tlakov, čo môže centrálnym bankám umožniť udržiavať menej reštriktívne nastavenie menovej politiky.
Nadchádzajúce týždne ukážu, či rokovania medzi Washingtonom a Teheránom môžu priniesť trvalú dohodu. Ak bude deeskalácia pokračovať a OPEC+ podľa očakávaní pristúpi k ďalšiemu zvýšeniu produkcie, ropa by mohla zostať pod tlakom aj počas druhej polovice leta.
Z technického pohľadu sa situácia pre ropných býkov takisto stáva čoraz náročnejšou. Kontrakt OIL dnes klesá približne o 0,6 %, zatiaľ čo index relatívnej sily (RSI) sa prepadol na 27 bodov, čo signalizuje silne prepredané podmienky po prudkom poklese z oblasti 115–120 USD za barel.
Zdroj; xStation5
Zmena zásob zemného plynu podľa EIA bola vyššia, než sa očakávalo
US Open: Nasdaq prudko rastie vďaka oživeniu polovodičov 🔼 Akcie Tesly klesajú napriek silnej správe o dodávkach
Pšenica posilňuje, keďže USDA poukazuje na najmenšiu zožatú plochu od roku 1877 🔼
🟡 Zlato opäť rastie vďaka slabým údajom NFP
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
