Ceny ropy v uplynulom týždni prudko vzrástli a smerujú k najväčšiemu týždennému zisku za posledné tri mesiace, keď si pripisujú viac ako 4 % rast. Tento pohyb je spôsobený kombináciou technických obmedzení OPEC+ a výpadkov v ruskom exporte palív, ktoré spolu udržiavajú trh v napätej rovnováhe a tlačia ceny nahor.
Skupina OPEC+, ktorá pokrýva polovicu svetovej ponuky ropy, zaostáva za svojimi produkčnými cieľmi o takmer 500 000 barelov denne, čo zodpovedá zhruba 0,5 % globálneho dopytu. Od apríla do augusta naplnila iba 75 % plánovaného zvýšenia ťažby, pričom väčšina členov už naráža na kapacitné limity. Významné rezervy majú len Saudská Arábia a Spojené arabské emiráty, ostatní – napríklad Kazachstan, Rusko či Alžírsko – sú už blízko maxima.
Túto situáciu komplikuje tzv. kompenzačné znižovanie produkcie, keď krajiny musia dodatočne obmedzovať ťažbu kvôli predchádzajúcemu prekračovaniu kvót. Podľa analytikov tak bude reálny prínos plánovaných navýšení v septembri a októbri len polovičný. Výsledkom je dlhodobo napätý trh, ktorý reaguje rastom cien – Brent sa drží pri sedemtýždňovom maxime 69 USD za barel a rozdiel medzi promptnou a budúcou dodávkou dosahuje prémiu 2,39 USD, čo naznačuje akútny nedostatok dostupnej ropy.
Túto situáciu ďalej zhoršujú geopolitické faktory. V reakcii na ukrajinské útoky dronmi na ruskú energetickú infraštruktúru oznámila Moskva zákaz vývozu nafty až do konca roka a zároveň predĺžila zákaz exportu benzínu. Toto výrazne zasahuje najmä Európu, ktorá je na dovoze ruských destilátov štrukturálne závislá. Samotné Rusko navyše čelí výpadkom domácich dodávok, čo poukazuje na napätie v domácom zásobovaní.
Zahraničnopolitické napätie ďalej eskaluje. NATO pohrozilo reakciou na ďalšie narušenie vzdušného priestoru, čo zvyšuje riziko nových sankcií voči ruskému ropnému sektoru.
Naopak, miernu úľavu na strane ponuky by mohol priniesť plánovaný reštart vývozu ropy z irackého Kurdistanu do Turecka.
Na strane dopytu pozitívne prekvapil vývoj v USA, kde HDP za posledný kvartál vzrástol anualizovane o 3,8 %, čo signalizuje silnú ekonomiku. Tento rast by však mohol prinútiť americkú centrálnu banku Fed k opatrnosti pri ďalšom znižovaní úrokových sadzieb – minulý týždeň totiž pristúpila k prvému zníženiu od decembra.
Zhrnutie: Súčasný rast cien ropy je poháňaný najmä kombináciou štrukturálne obmedzenej ponuky zo strany OPEC+, výpadkami v ruskom exporte a silným dopytom, najmä z USA. Trh sa tak čoraz viac prikláňa k názoru, že obavy z nadbytku ropy boli predčasné – a že riziko ďalšieho rastu cien zostáva vysoké.
Graf OIL (H1)
Cena ropy zostáva v pozitívnom trende, aj keď v posledných hodinách prebieha krátkodobá korekcia. Aktuálne sa obchoduje na 68,52 USD a opiera sa o EMA 50 na úrovni 68,20 USD, čo zatiaľ funguje ako krátkodobá dynamická podpora.
Významnejší support sa nachádza na úrovni SMA 100 (67,51 USD), ktorý zostáva v bezpečnej vzdialenosti a potvrdzuje pozitívne nastavenie trendu.
Najbližšia rezistencia je viditeľná na úrovni 68,91 USD, čo predstavuje lokálne maximum. Prerazenie tejto hladiny by mohlo otvoriť priestor na ďalší rast smerom k 69,50–70,00 USD. Naopak, prerazenie pod EMA 50 by mohlo vyvolať tlak smerom k kľúčovej podpore na 66,78 USD, kde sa nachádza posledný významný support.
%R sa aktuálne nachádza na hodnote -31, teda blízko prekúpeného pásma, čo môže signalizovať krátkodobé vyčerpanie rastového pohybu. Momentum však zostáva nad neutrálnou hranicou (101,032), čo naznačuje, že kupujúci si stále udržiavajú prevahu. Objem obchodov zatiaľ neukazuje výrazné výkyvy, ale pri prerazení rezistencie alebo supportu možno očakávať zvýšenú volatilitu.
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na komodity z rôznych sektorov!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Denné zhrnutie: Silný Russell a kovy, v UK nové historické maximum
Bitcoin rastie o 2 % a blíži sa historickým maximám 📈
Meď opäť rastie, blízko historického maxima! 📈🏗️
Emisné kontrakty prudko rastú! 📈🏭
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
