Najväčšia stávka tohto roka medzi fondmi zameranými na fúzie a arbitráže dosiahne zásadný bod zlomu. V Londýne totiž začíná kľúčové uzavreté pojednávanie, ktoré rozhodne o tom, či Chevron môže za 53 miliárd dolárov dokončiť plánované prevzatie spoločnosti Hess napriek námietkam Exxonu.
Sporným bodom je 30% podiel Hessu v mimoriadne produktívnom ropnom poli Stabroek pri pobreží Guyany, ktoré prevádzkuje a čiastočne vlastní práve Exxon. Exxon tvrdí, že má na tento podiel predkupné právo na základe dávno podpísanej spoločnej prevádzkovej zmluvy. Chevron a Hess však namietajú, že ide o fúziu spoločností, nie o predaj aktíva, a preto sa právo nevzťahuje.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuVýsledok je zásadný predovšetkým pre Chevron, ktorý by tým získal strategický prístup k najrýchlejšie rastúcej ropnej oblasti sveta. Investori stavajú na to, že Chevron vyhrá – fúzne arbitrážne fondy nakúpili akcie Hessu v hodnote presahujúcej 10 miliárd dolárov, čo predstavuje približne 22 % verejne obchodovaného podielu.
Rozdiel medzi súčasnou cenou Hessu a hodnotou akciovej ponuky od Chevronu je stále približne 9 dolárov na akciu, čo zodpovedá takmer 20 % anualizovanému výnosu, ak by bola transakcia dokončená do konca augusta. Táto veľká medzera však odráža aj značný stupeň rizika.
Fondy ako Citadel, DE Shaw, HBK Investments alebo Pentwater patria medzi najväčších akcionárov Hessu. Napríklad fond Westchester Capital Management, ktorý vlastní viac ako 2 milióny akcií Hessu, považuje túto pozíciu za svoju najväčšiu v posledných rokoch.
Výsledok prípadu bude pravdepodobne závisieť od niekoľkých kľúčových výrazov v pôvodnej dohode o spoločnej prevádzke. Kým šéf Exxonu Darren Woods trvá na platnosti svojho výkladu, generálni riaditelia Chevronu aj Hessu veria v opačný výsledok a už oznámili pripravenosť transakciu dokončiť ihneď po rozhodnutí v ich prospech.
Nech už arbitráž dopadne akokoľvek, investori počítajú aj s plánom B. Ak by Chevron prehral, akcie Hessu by si mohli udržať hodnotu vďaka vlastníctvu lukratívneho guayanského aktíva a Chevron by pravdepodobne čelil poklesu, čo by zvýšilo hodnotu krátkych pozícií v jeho akciách.
Rozhodnutie arbitrážneho tribunálu sa očakáva do 90 dní od ukončenia pojednávania a do tej doby bude trh s napätím sledovať každý náznak vývoja.
Graf CVX.US (D1)
Akcie spoločnosti Chevron (CVX) pokračujú v klesajúcom trende a aktuálne sa pohybujú v blízkosti kľúčovej úrovne podpory okolo 135 dolárov, kde sa naposledy pokles zastavil na začiatku apríla. Cena sa už dlhší čas drží pod kĺzavými priemermi EMA 50 (oranžová) a SMA 100 (modrá), čo potvrdzuje prevahu medveďov na trhu. RSI klesol na úroveň 39, čo signalizuje rastúcu slabosť kupujúcich a možnosť priblíženia sa k prepredanej zóne. Aj indikátor MACD zostáva hlboko v negatívnom teritóriu bez známok obratu.
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
