Globálne trhy zostávajú napäté pretrvávajúcimi nepokojmi v Iráne, ktoré zvyšujú geopolitickú neistotu. Situáciu ďalej komplikuje neprehľadný vývoj vo Venezuele a nedostatok reálneho pokroku v mierových rokovaniach na Ukrajine. Takéto ohniská napätia tradične vedú k zvýšenej volatilite na trhu s ropou. Pozornosť investorov sa však čoraz viac rozdeľuje medzi geopolitiku a Wall Street. Po sezóne výsledkov bánk sa teraz pozornosť presúva na technologický sektor, pričom Netflix a Intel budú tento týždeň zverejňovať výsledky. Hoci je makroekonomický kalendár nabitý, chýbajú v ňom údaje najvyššej dôležitosti. Rozhodnutie Bank of Japan zostáva kľúčovým bodom záujmu, pretože akékoľvek zmeny tónu môžu výrazne ovplyvniť japonský jen. Kľúčové inštrumenty na sledovanie v najbližších dňoch: USDJPY, US100 a OIL.WTI.
USDJPY
Menový pár USDJPY sa stále obchoduje blízko svojich maxím z roku 2024, teda úrovní, ktoré boli naposledy dosiahnuté koncom 80. a začiatkom 90. rokov. Dlhodobá slabosť jenu je spôsobená kombináciou faktorov: pretrvávajúcou infláciou, rastúcim štátnym dlhom, slabým ekonomickým oživením a vnímanou nečinnosťou centrálnej banky. Japonský minister financií naznačil možnosť koordinovaného zásahu s USA na podporu meny. Zatiaľ čo slabý jen prospieva japonskému exportu, zároveň zvyšuje dovoznú infláciu a oslabuje kúpnu silu domácností. Očakáva sa, že Bank of Japan v piatok ponechá sadzby nezmenené, no trh pozorne sleduje akýkoľvek náznak budúceho zvýšenia sadzieb alebo verbálnej intervencie.
US100 (Nasdaq 100)
Americké akciové indexy reagovali minulý týždeň pozitívne na zmiernenie geopolitického napätia a ďalšiu podporu získali vďaka vynikajúcim výsledkom TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.). Spoločnosť vykázala čistý zisk 505,7 miliardy TWD (16 miliárd USD), čo signalizuje silné zdravie sektora a zvyšuje očakávania pred výsledkami amerických technologických firiem. Aj keď tento týždeň žiadna z „Magnificent Seven“ nezverejňuje výsledky, pozornosť investorov sa sústreďuje na Netflix a Intel. Intel vykazuje známky zotavenia, podporené vládnymi stimulmi a novými objednávkami. Index US100 (Nasdaq 100) sa obchoduje len približne 2 % pod rekordnými maximami z októbra, zatiaľ čo US500 (S&P 500) neustále dosahuje nové maximá od začiatku roka.
OIL.WTI
Ceny ropy zostávajú veľmi volatilné a v tomto roku zaznamenali nárast až o 9 %. Rast cien úzko súvisí s geopolitickou neistotou okolo Venezuely, Ruska a Iránu. Špekulácie o zásahu USA voči Teheránu držia ceny na niekoľkotýždňových maximách, a to aj napriek fundamentom naznačujúcim globálny nadbytok ponuky. Ak sa geopolitické riziká začnú zmierňovať, trh môže čeliť výraznému poklesu cien. Zatiaľ sa však očakáva, že ceny zostanú na zvýšenej úrovni.
US OPEN: Výsledky bánk a fondov podporujú oceňovanie
Poludňajšie zhrnutie: Capital flows into European technology stocks 💸🔎
Meď oslabuje po prudkom raste, obchodníci zvažujú dopad na reálny dopyt
Ropa vymazáva časť strát, geopolitické napätie okolo Iránu udržiava trh v neistote
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
