Po silnej stredajšej obchodnej seanse, ktorú podporilo víťazstvo demokratov vo voľbách do Kongresu, sa na Wall Street vracia opatrnosť. Včerajší optimizmus vystriedala snaha investorov vyhodnotiť, ako by nové rozloženie politických síl vo Washingtone mohlo ovplyvniť hospodársku politiku a jednotlivé trhové odvetvia. Nasdaq stráca takmer 2 %, index S&P 500 oslabuje približne o 0,8 %, zatiaľ čo Dow Jones ako jediný z hlavných indexov zostáva v kladnom teritóriu a pripisuje si viac ako 0,2 %.
Demokrati získali kontrolu nad oboma komorami Kongresu, čím obmedzili schopnosť Trumpovej administratívy presadzovať jej politickú agendu. To však automaticky neznamená radikálnu zmenu hospodárskej politiky. Prezidentovi zostáva právo veta a nezhody medzi Bielym domom a Kongresom môžu skomplikovať prijímanie novej legislatívy. Investori sa teraz zamerajú na to, ktoré predvolebné sľuby sa premenia na konkrétne politické opatrenia a ktoré zostanú iba súčasťou politickej debaty.
Najväčšej neistote čelí technologický sektor. Víťazstvo demokratov opäť vyvolalo obavy z možného sprísnenia dohľadu nad umelou inteligenciou a rozširovaním dátových centier. Riziká sa pritom netýkajú iba samotnej regulácie, ale aj odporu miestnych komunít voči novým infraštruktúrnym investíciám. Prípadné oneskorenie výstavby dátových centier by mohlo negatívne ovplyvniť výrobcov čipov, dodávateľov hardvéru aj energetické spoločnosti, ktoré tento sektor podporujú.
To však neznamená, že všetky veľké technologické spoločnosti budú čeliť rovnakému tlaku. Pomalšie rozširovanie infraštruktúry môže predstavovať problém pre výrobcov polovodičov a prevádzkovateľov dátových centier, zatiaľ čo vplyv na veľkých poskytovateľov cloudových služieb môže byť zložitejší. Štvrtkové obchodovanie ukazuje práve tento rozdielny vývoj: pokles sa sústreďuje predovšetkým na výrobcov čipov a akcie spojené s infraštruktúrou pre umelú inteligenciu, zatiaľ čo niektoré z najväčších technologických spoločností stále rastú.
Po včerajšej rally sa pozornosť Wall Street presúva od samotných volebných výsledkov k ich možným dôsledkom. Trh teraz čakajú dva roky, počas ktorých môžu vzťahy medzi administratívou a Kongresom významne ovplyvniť reguláciu, verejné výdavky aj prístup k veľkým technologickým spoločnostiam. Dow Jones zatiaľ zostáva relatívne odolný, zatiaľ čo S&P 500 a Nasdaq pociťujú dosah zmeny nálady voči akciám spojeným s umelou inteligenciou. Včerajší optimizmus sa tak zatiaľ nepremenil na udržateľný rast naprieč širším trhom.
Futures na index S&P 500 (US500) počas štvrtkového obchodovania výrazne klesajú a mažú časť ziskov, ktoré Wall Street zaznamenala počas stredajšej povolebnej rally. Najväčšiemu tlaku čelia technologické akcie, pretože investori sa čoraz viac obávajú, že víťazstvo demokratov by mohlo viesť k opatreniam obmedzujúcim alebo dočasne blokujúcim výstavbu nových dátových centier.
Zdroj: XTB Research
Firemné správy
Micron (MU.US) počas štvrtkového obchodovania na Wall Street aktuálne stráca približne 7 % a prehlbuje tak straty po stredajšom výpredaji. Výrobca pamäťových čipov čelí výraznému predajnému tlaku, pretože investori sa obávajú, že politické víťazstvo demokratov by mohlo viesť k obmedzeniam a spomaleniu výstavby dátových centier. To by mohlo oslabiť budúci dopyt po pamäťových čipoch.
SpaceX (SPCX.US) čelí odporu miestnych obyvateľov voči plánovanému rozsiahlemu projektu dátového centra pre umelú inteligenciu v Arizone. Obyvatelia sa obávajú predovšetkým vysokej spotreby vody, energetickej náročnosti a možných vplyvov na životné prostredie. Projekt by mohol vyžadovať až 6 GW elektrickej energie, pričom protesty a komplikácie pri získavaní povolení by mohli jeho realizáciu oddialiť.
Microsoft (MSFT.US) sa údajne rozhodol nepokračovať v multimiliardovom rozšírení plánovaného partnerstva s britskou spoločnosťou Nscale, ktoré zahŕňa dátové centrum v Texase. Microsoft tak nevyužije opciu na zvýšenie rezervovanej výpočtovej kapacity, pričom existujúca dohoda zostáva bez zmeny. Ide o ďalší náznak toho, že aj najväčšie technologické spoločnosti začínajú byť pri investíciách do infraštruktúry pre umelú inteligenciu selektívnejšie a dôkladnejšie vyhodnocujú budúci dopyt.
Qualcomm (QCOM.US) sa dostal pod tlak po zverejnení výsledkov za štvrtý fiškálny štvrťrok a zmiešaného výhľadu na ďalšie obdobie. Tržby z čipov pre smartfóny výrazne oslabili, čo odráža náročné podmienky na trhu mobilných zariadení. Automobilová divízia naopak zaznamenala silný rast. Investori teraz vyhodnocujú, či expanzia do nových oblastí podnikania vrátane riešení spojených s umelou inteligenciou dokáže vykompenzovať slabšiu výkonnosť tradičného biznisu spoločnosti.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
📱 Qualcomm: Výsledky odhalili problémy na trhu so smartfónmi
Trhový prehľad: Európsky plyn sa zotavuje, zatiaľ čo akcie Rheinmetallu prudko klesajú
🚨 BREAKING: Bank of England zvýšila úrokové sadzby o 25 bázických bodov na 4 %.
🥈 Striebro bojuje o dôležitý support na 48,5 USD. Bude pokračovať klesajúci trend?
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.