เริ่มต้นลงทุนใน Data Centers (ศูนย์ข้อมูล) สำหรับมือใหม่

ในยุคที่เศรษฐกิจดิจิทัลเติบโตอย่างรวดเร็ว Data Centers กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของเทคโนโลยีสมัยใหม่ สิ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้เป็นที่ตั้งของทรัพยากรการประมวลผลขั้นสูง ที่ขับเคลื่อนตั้งแต่ คลาวด์คอมพิวติ้ง และ ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ไปจนถึงการใช้งานอินเทอร์เน็ตในชีวิตประจำวัน

สำหรับนักลงทุน ศูนย์ข้อมูลถือเป็นโอกาสสร้างกำไร เนื่องจากความต้องการจัดเก็บและประมวลผลข้อมูลยังคงเพิ่มสูงอย่างต่อเนื่อง บทความนี้จะแนะนำแนวทางสำคัญในการลงทุนในศูนย์ข้อมูล ครอบคลุมทั้งหุ้นจากภาคส่วนนี้ และเน้นบทบาทของ AI, คลาวด์คอมพิวติ้ง และ อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ที่มีผลต่ออนาคตของศูนย์ข้อมูล

ประเด็นสำคัญ

• ศูนย์ข้อมูลคือสถานที่ที่รวบรวมทรัพยากรการประมวลผลที่สำคัญ เช่น เซิร์ฟเวอร์ ระบบจัดเก็บข้อมูล และอุปกรณ์เครือข่าย
• การลงทุนในศูนย์ข้อมูลเกี่ยวข้องกับการทำความเข้าใจส่วนประกอบสำคัญที่จำเป็นในการสร้างและใช้งาน ซึ่งรวมถึงชั้นวางเซิร์ฟเวอร์ (server racks), GPU (หน่วยประมวลผลกราฟิก) และฮาร์ดแวร์อื่นๆ
• ความต้องการศูนย์ข้อมูลได้รับแรงหนุนจากเทรนด์ AI, คลาวด์คอมพิวติ้ง และอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
• การกระจายการลงทุนในศูนย์ข้อมูลสามารถรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ หุ้นเทคโนโลยี และ ETF เฉพาะทาง

Data Center (ศูนย์ข้อมูล) คืออะไร?

ตามที่นักวิเคราะห์ของ BofA อ้างถึง IEA (International Energy Agency) จนถึงปี 2030 Data Centers (ศูนย์ข้อมูล) อาจคิดเป็น 8% ของความต้องการไฟฟ้าของสหรัฐอเมริกา โดยมี 11% ในสถานการณ์บวกสูงสุด และ 5% ในสถานการณ์ลบสูงสุด ตัวเลขนี้ถือว่ามหาศาล แล้ว Data Centers (ศูนย์ข้อมูล) คืออะไร?

Data Centers (ศูนย์ข้อมูล) คือสถานที่เฉพาะสำหรับเก็บเซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง เช่น ระบบโทรคมนาคม และระบบจัดเก็บข้อมูล หน้าที่หลักของมันคือการให้การเข้าถึงข้อมูลและแอปพลิเคชันอย่างต่อเนื่อง ทำให้มั่นใจได้ถึงความพร้อมใช้งานสูง ความน่าเชื่อถือ และความปลอดภัยสำหรับธุรกิจและองค์กร

โดยพื้นฐาน Data Centers (ศูนย์ข้อมูล) ถูกออกแบบมาเพื่อเก็บข้อมูลขนาดมหาศาล จัดการและประมวลผลข้อมูลสำคัญ รองรับแอปพลิเคชันที่ต้องใช้ข้อมูลจำนวนมาก และเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญ สำหรับเทคโนโลยีต่างๆ เช่น AI, คลาวด์คอมพิวติ้ง, และ Big Data Analytics

ส่วนประกอบสำคัญที่จำเป็นในการสร้างและเริ่มต้นศูนย์ข้อมูล

_{Image source: XTB.com}

ในการจัดตั้งศูนย์ข้อมูล จำเป็นต้องมีผลิตภัณฑ์และระบบที่สำคัญหลายอย่าง:

• ตู้แร็คเซิร์ฟเวอร์ (Server Racks): โครงหรือตู้สำหรับใส่เซิร์ฟเวอร์ อุปกรณ์เครือข่าย และฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์อื่นๆ หลายเครื่อง
• เซิร์ฟเวอร์ (Servers): หน่วยประมวลผลหลักที่ทำหน้าที่ประมวลผลและจัดเก็บข้อมูล
• หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPUs - Graphics Processing Units): จำเป็นสำหรับงานที่ต้องการพลังการประมวลผลสูง เช่น แอปพลิเคชัน AI และ Machine Learning
• ระบบจัดเก็บข้อมูล (Storage Systems): อุปกรณ์ต่างๆ เช่น SSD (Solid State Drives) และ HDD (Hard Disk Drives) ที่ใช้จัดเก็บข้อมูล
• อุปกรณ์เครือข่าย (Networking Equipment): เราเตอร์, สวิตช์, และไฟร์วอลล์ที่จัดการการไหลของข้อมูลและความปลอดภัย
• ระบบจ่ายไฟ (Power Supply Systems): เครื่องสำรองไฟ (UPS - Uninterruptible Power Supplies) และเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำรองเพื่อให้แน่ใจว่ามีไฟฟ้าต่อเนื่อง
• ระบบระบายความร้อน (Cooling Systems): เครื่องปรับอากาศและระบบทำความเย็นเพื่อรักษาระดับอุณหภูมิที่เหมาะสมสำหรับการทำงานของอุปกรณ์
• ระบบรักษาความปลอดภัย (Security Systems): มาตรการรักษาความปลอดภัยทางกายภาพและไซเบอร์เพื่อปกป้องศูนย์ข้อมูลและเนื้อหา

ดังเช่นกรณีที่กล่าวถึงบ่อยครั้งจากยุคตื่นทองที่ผู้ผลิตพลั่วและสิ่วทำเงินได้มากที่สุด จริงๆ แล้วเราไม่รู้แน่ชัด แต่มันก็สมเหตุสมผล เช่นเดียวกันในตอนนี้ นักลงทุนมองว่าผู้ผลิตส่วนประกอบสำคัญที่จำเป็นสำหรับการผลิตและจัดหาสูตรข้อมูลคือผู้ชนะในยุคเฟื่องฟูของเทคโนโลยี AI เรากำลังพูดถึงบริษัทต่างๆ เช่น Nvidia (GPU และบริการ), Arista Networks (สวิตช์เครือข่าย, ซอฟต์แวร์คลาวด์), Supermicro Computers (ตู้แร็คเซิร์ฟเวอร์), Dell และ IBM เป็นต้น

ผู้ได้รับประโยชน์จากความต้องการศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น

เนื่องจากความต้องการแอปพลิเคชัน AI ที่เพิ่มขึ้น ผู้ผลิตโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์อาจเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักในระยะยาวจากแนวโน้มศูนย์ข้อมูล อย่างไรก็ตาม เรื่องราวจาก Cisco ในปี 2020 แสดงให้เห็นว่าความต้องการฮาร์ดแวร์ (เราเตอร์, สวิตช์ในยุคฟองสบู่ดอทคอม) อาจเป็นวัฏจักร การจัดหาสินค้าที่มากเกินไปเป็นหนึ่งในความเสี่ยงหลักในระยะยาว

ไม่เพียงแต่ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์เท่านั้น แต่บริษัทที่มีรูปแบบธุรกิจที่เน้นการผลิตพลังงานก็อาจได้รับความสนใจจากนักลงทุนเช่นกัน มีแนวโน้มว่าหาก AI มีประสิทธิภาพมากขึ้นในระยะยาว ความต้องการพลังงานก็จะสูงขึ้น การคาดการณ์ว่าบริษัทใดจะสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ได้นั้นเป็นเรื่องยาก

หนึ่งใน "หุ้นฮาร์ดแวร์" ที่ได้รับความนิยมคือ Nvidia, Arista Networks, Dell, Qualcomm, AMD หรือ Super Micro Computer บริษัทเหล่านี้บางแห่งมีรูปแบบธุรกิจที่หลากหลายในด้านซอฟต์แวร์ด้วย ซึ่งสร้าง "คูเมือง" (moats) เช่น CUDA จาก Nvidia หรือโซลูชันเครือข่ายคลาวด์ของ Arista

_{Image source: XTB.com}

_{การพุ่งขึ้นของ Nvidia ตั้งแต่ปี 2016 (หนึ่งในปีที่ดีที่สุดของบริษัท) จนถึงปี 2024 มีลักษณะคล้ายกับการเติบโตของ Cisco Systems ตั้งแต่ IPO ของ America Online ในปี 1992 จนถึงจุดสูงสุดในปี 2000 แผนภูมิแสดง Nvidia ตั้งแต่ 1 มิถุนายน 2016 ถึง 19 มิถุนายน 2024 และ Cisco ตั้งแต่ 19 มีนาคม 1992 ถึง 19 มิถุนายน 2024 (จุดสูงสุดใน "ยุคดอทคอม")}

_{ในช่วงฟองสบู่ดอทคอม นักลงทุนซื้อหุ้น Cisco อย่างคึกคัก เนื่องจากบริษัทผลิตเราเตอร์และอุปกรณ์อินเทอร์เน็ตที่มีความต้องการสูง จนทำให้เกิดการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป และส่งผลให้ Cisco ปรับตัวลดลงในช่วงเศรษฐกิจถดถอย แม้ว่าธุรกิจยังเติบโตต่อเนื่อง}

_{แผนภูมินี้เปรียบเทียบผลตอบแทนของ Cisco ในยุค IPO กับ Nvidia ตั้งแต่ปี 2016 ซึ่งหุ้น Nvidia เพิ่มขึ้นกว่า 250% จากความต้องการ GPU ที่สูง อย่างไรก็ตาม ผลจากอดีตไม่สามารถรับประกันผลในอนาคตได้ การเติบโตของ Nvidia คล้าย Cisco ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดวิกฤติซ้ำ นักลงทุนปี 2023–2024 อาจผิดพลาดเหมือนปี 1998–2000 หรือไม่ อนาคตจะเป็นตัวบอก (ที่มา: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.)}

AI และ Data Center (ศูนย์ข้อมูล)

ปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังผลักดันความต้องการศูนย์ข้อมูลอย่างมีนัยสำคัญ แอปพลิเคชัน AI ต้องการความสามารถในการประมวลผลและจัดเก็บข้อมูลจำนวนมหาศาล GPU ประสิทธิภาพสูง และ ฮาร์ดแวร์ AI เฉพาะทาง เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการฝึกโมเดล Machine Learning ที่ซับซ้อนและการรันอัลกอริทึม AI สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูล (CAPEX) ซึ่งช่วยเพิ่มยอดคำสั่งซื้อและโอกาสในการเติบโตให้กับบริษัทฮาร์ดแวร์

คลาวด์คอมพิวติ้งและศูนย์ข้อมูล

คลาวด์คอมพิวติ้งพึ่งพาศูนย์ข้อมูลอย่างมากในการจัดหาทรัพยากรด้านไอทีที่ปรับขนาดได้และยืดหยุ่นผ่านอินเทอร์เน็ต ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ เช่น Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure และ Google Cloud ลงทุนหลายพันล้านในศูนย์ข้อมูลเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้น การลงทุนในบริษัทที่ให้บริการคลาวด์หรือสร้างศูนย์ข้อมูลจึงเป็นโอกาสที่ทำกำไรได้

เซมิคอนดักเตอร์และศูนย์ข้อมูล

เซมิคอนดักเตอร์ คือกระดูกสันหลังของศูนย์ข้อมูลสมัยใหม่ ซึ่งขับเคลื่อนทุกอย่างตั้งแต่เซิร์ฟเวอร์ไปจนถึงอุปกรณ์เครือข่าย ความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิผลของศูนย์ข้อมูล การลงทุนในบริษัทเซมิคอนดักเตอร์จึงเป็นอีกวิธีหนึ่งที่จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของความต้องการศูนย์ข้อมูล

สรุป

การลงทุนในศูนย์ข้อมูลเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อใช้ประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ซึ่งขับเคลื่อนโดย AI, คลาวด์คอมพิวติ้ง และความก้าวหน้าในเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ การทำความเข้าใจส่วนประกอบที่จำเป็นและปัจจัยขับเคลื่อนตลาดจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดและได้รับประโยชน์จากการเติบโตในภาคส่วนที่สำคัญนี้