ข่าวเด่นวันนี้ 14 ก.ย.

📊 เศรษฐกิจมหภาค

• ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ (Core Inflation) เดือนสิงหาคมแบบรายเดือนออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด สร้างความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาอาจกลับมาอีกครั้ง นอกจากนี้ ตัวเลข SuperCore Inflation ซึ่งเป็นตัวเลขนอกเหนือจากข้อมูลหลักที่ไม่เป็นทางการ ปรับตัวขึ้น 0.5% MoM ส่งผลให้ตัวเลขรายปีเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 3%

• แม้ข้อมูลดังกล่าวแทบจะยืนยันว่า Fed มีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า แต่นักลงทุนใน Wall Street ดูเหมือนจะยังไม่ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงดังกล่าว

• ขณะเดียวกัน ในยุโรปยังมีความเป็นไปได้ที่ ECB จะเดินหน้านโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ขณะที่ตลาดโปแลนด์คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเข้าสู่ช่วงพักการปรับเปลี่ยนเป็นระยะเวลาค่อนข้างนาน

• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของประเทศสมาชิก BRICS เรียกร้องให้เร่งปฏิรูปสถาบันการเงินเพื่อการพัฒนาระดับโลก โดยมีเป้าหมายเพื่อลดการครอบงำของระบบการเงินแบบดั้งเดิมจากประเทศตะวันตก และเพิ่มความเป็นอิสระทางเศรษฐกิจของประเทศกำลังพัฒนา พร้อมกระจายแหล่งเงินทุนทั่วโลกให้มีความหลากหลายมากขึ้น

• มูลค่าสุทธิของภาคครัวเรือนสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นถึง 12.803 ล้านล้านดอลลาร์ ในไตรมาส 2 สะท้อนฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของผู้บริโภคชาวอเมริกัน แม้เศรษฐกิจยังเผชิญความท้าทายจากปัจจัยมหภาคและอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง แต่ภาคเอกชนสหรัฐฯ ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจ

📈 ตลาดหุ้นและบริษัท

• ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ รีบาวด์อย่างแข็งแกร่ง ยุติการปรับตัวลงต่อเนื่อง 4 วัน หลังนักลงทุนเลือกที่จะมองข้ามผลกระทบเชิง Hawkish จากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ และหันไปให้ความสนใจกับราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง ขณะที่บรรยากาศใน Wall Street ยังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ สะท้อนว่า Risk Appetite ของตลาดยังอยู่ในระดับสูง แม้จะเผชิญแรงกดดันจากนโยบายการเงิน

• ฤดูกาลประกาศผลประกอบการสร้างความคึกคักให้ตลาด โดยมี Oracle เป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีที่โดดเด่น หลังรายได้รวมเพิ่มขึ้น 30% และรายได้จากธุรกิจ Cloud Infrastructure พุ่งขึ้นถึง 121% จากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับโครงการ AI

• ขณะเดียวกัน หุ้น Dell ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง หลัง RBC ออกคำแนะนำเชิงบวก โดยชี้ให้เห็นยอดขายเซิร์ฟเวอร์ AI มูลค่า 16.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2

• ด้าน Adobe กลับเผชิญแรงกดดัน แม้ผลประกอบการโดยรวมยังแข็งแกร่ง แต่ไม่สามารถตอบโจทย์ความคาดหวังที่สูงของตลาดได้ ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของ AI ต่อแนวโน้มการเติบโตในอนาคต ปฏิกิริยาที่แตกต่างกันของหุ้นเทคโนโลยีเหล่านี้สะท้อนว่าตลาดกำลังเลือกให้น้ำหนักกับมูลค่าหุ้นแต่ละบริษัทอย่างระมัดระวังมากขึ้น

• ตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น แม้เมื่อมองตลอดทั้งสัปดาห์ ดัชนียังคงปรับตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ขณะที่ตลาดหุ้นในประเทศเริ่มฟื้นตัว โดยดัชนี WIG20 ได้รับแรงหนุนอย่างมากจากการปรับตัวขึ้นของหุ้น Budimex

• Tesla ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจากสหรัฐฯ ประกาศเปิดตัวรถบรรทุกไฟฟ้า Semi อย่างเป็นทางการในตลาดยุโรป โดยบริษัทตั้งเป้าที่จะเข้ามาท้าทายผู้ผลิตรถบรรทุกแบบดั้งเดิมในตลาดขนส่งสินค้าที่มีความสำคัญอย่างมากของยุโรป นักลงทุนตอบรับข่าวดังกล่าวด้วยมุมมองเชิงบวกในระดับปานกลาง โดยคาดหวังว่า Tesla จะสามารถสร้างแหล่งรายได้ใหม่จากธุรกิจนี้

• ณ เวลา 19:44 น. S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.0% แต่ยังลดลง 0.49% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ DE40 เพิ่มขึ้น 0.93% และลดลง 1.93% ในรอบสัปดาห์ ส่วน WIG20 เพิ่มขึ้น 0.68% และเพิ่มขึ้น 1.38% ตลอดสัปดาห์ ด้าน Dow Jones เพิ่มขึ้น 1.1% แต่ลดลง 1.14% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ Tesla เพิ่มขึ้น 0.55% และเพิ่มขึ้น 3.3% ตลอดสัปดาห์ ส่วน Meta เพิ่มขึ้น 0.83% และเพิ่มขึ้น 5.32% ในรอบสัปดาห์

🛢️ สินค้าโภคภัณฑ์

• ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรงกว่า 4% ในวันนี้ จากแรงขายทำกำไรอย่างหนัก หลังจากราคาปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนหน้า

• การปรับตัวลงเกิดขึ้นแม้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในอ่าวเปอร์เซียจะทวีความรุนแรงขึ้น โดยกลุ่มกบฏได้สร้างความเสียหายให้กับท่อส่งน้ำมัน East-West ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของซาอุดีอาระเบีย

• นอกจากนี้ สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับลดคาดการณ์อุปทานน้ำมันทั่วโลกในปี 2026 ลง 1.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งตามปกติแล้วควรเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาน้ำมันขาขึ้น สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันทางเทคนิคมีน้ำหนักมากเพียงใด หลังราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา

• ตลาดโลหะมีค่ามีการซื้อขายที่แข็งแกร่ง โดยสามารถฟื้นตัวจากการปรับตัวลงก่อนหน้านี้หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาในเชิง Hawkish ราคาเงิน (Silver) รีบาวด์อย่างแรงจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ กลับมาเคลื่อนไหวบริเวณ 64.45 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำสามารถหลีกเลี่ยงการปรับตัวลงแรงหลังการประกาศ CPI และกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันได้อีกครั้ง นักลงทุนยังคงมองโลหะมีค่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น

• ราคาข้าวโพดและธัญพืชอื่น ๆ ปรับตัวลงหลังการเผยแพร่รายงาน WASDE ฉบับล่าสุด ซึ่งได้รับความสนใจจากตลาดอย่างมาก แม้กระทรวงเกษตรสหรัฐฯ (USDA) จะปรับลดคาดการณ์ผลผลิตในปีนี้ แต่สต็อกคงเหลือของสหรัฐฯ ณ สิ้นฤดูกาลอยู่ที่ 1,567 ล้านบุชเชล สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1,521.5 ล้านบุชเชลอย่างมีนัยสำคัญ ภาวะอุปทานส่วนเกินดังกล่าวกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดทันที

• จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ค่าระวางเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่ (Supertanker) บนเส้นทางสำคัญระหว่างภูมิภาคตะวันออกกลางกับจีนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงถึง 800,000 ดอลลาร์ต่อวัน ขณะเดียวกัน รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังพิจารณาใช้ Defense Production Act เพื่อกระตุ้นและเพิ่มกำลังการกลั่นน้ำมันภายในประเทศ สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลโดยตรงต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลก

• ตลาดสินค้าเกษตรและสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรมกำลังเตรียมรับมือกับการมาถึงของปรากฏการณ์ El Niño ซึ่งในอดีตมักทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกผันผวนอย่างมาก ขณะเดียวกัน ราคาทองแดงยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ สะท้อนผ่านค่า z-score ที่อยู่ในระดับสูง นักวิเคราะห์จึงจับตาโลหะชนิดนี้อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินสัญญาณจากภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกและการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน

• ณ เวลา 19:44 น. ทองคำ เพิ่มขึ้น 1.04% แต่ยังลดลง 1.54% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ เงิน (Silver) เพิ่มขึ้น 1.44% และลดลง 2.6% ในรอบสัปดาห์ ด้าน WTI ลดลง 3.95% แต่ยังเพิ่มขึ้น 9.44% ตลอดสัปดาห์ ส่วน Brent ลดลง 4.05% และเพิ่มขึ้น 9.07% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ ทองแดง เพิ่มขึ้น 0.5% แต่ลดลง 0.92% ในรอบสัปดาห์ และ ข้าวโพด ลดลง 0.71% ส่งผลให้ติดลบ 2.01% ในรอบสัปดาห์

💱 ตลาดสกุลเงิน

• เงินยูโรอ่อนค่าลงหลังธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ไม่สามารถสร้างแรงส่งเชิงบวกให้กับยูโรได้ตามที่ตลาดคาด

• คู่ EURUSD ปรับตัวลง ขณะที่แรงขายยังผลักดันให้ EURGBP ลดลงเข้าใกล้ระดับ 0.8580 โดยการที่ ECB ไม่มีเซอร์ไพรส์ในเชิง Hawkish ส่งผลกดดันเงินยูโรตลอดการซื้อขาย

• เงินปอนด์อังกฤษแข็งแกร่งกว่าอย่างเห็นได้ชัด และสามารถต้านทานแรงแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐหลังการประกาศตัวเลข CPI ได้เป็นอย่างดี สัญญาณเชิงบวกจากแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินปอนด์ โดยนักลงทุนมองแนวโน้ม GDP ของสหราชอาณาจักรในเชิงบวกเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจยุโรปอื่น ๆ

• ณ เวลา 19:44 น. EURUSD ลดลง 0.01% และลดลง 0.05% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ GBPUSD เพิ่มขึ้น 0.15% และเพิ่มขึ้น 0.08% ในรอบสัปดาห์

🪙 Cryptocurrencies

• Buyers had the upper hand in the crypto market today, led clearly by Ethereum, which recovered losses from previous days. Market leader Bitcoin remained stable, staying in the shadow of the ongoing halving cycle. Some analysts believe the worst phase of the bear market for this asset may be behind us.
• The Zcash token continued its strong appreciation, drawing special investor attention due to extreme technical readings. Its 5-year z-score reached a rarely seen, extreme value of +5.12, clearly indicating deep overbought conditions in the medium term. Such a high level carries an elevated risk of a sharp downward correction.
• As of 19:44, bitcoin gains 0.63%, losing 2.93% for the week, while ethereum rises 4.58%, gaining 2.48% on a weekly basis.

🌍 ภูมิรัฐศาสตร์

• กลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านเข้าควบคุมเกาะยุทธศาสตร์ Perim ได้อย่างสมบูรณ์ ทำให้สามารถควบคุมพื้นที่บริเวณช่องแคบ Bab al-Mandab ได้โดยตรง ซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือสำคัญที่มีบทบาทอย่างมากต่อการขนส่งสินค้าทั่วโลกและการลำเลียงน้ำมันดิบระหว่างประเทศ สถานการณ์ดังกล่าวสร้างความเสี่ยงโดยตรงต่อความปลอดภัยของการเดินเรือในทะเลแดง

• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศว่า สหรัฐฯ เตรียมออกมาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ต่อสถาบันการเงินรายใหญ่แห่งหนึ่งตั้งแต่วันจันทร์หน้า โดยเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ที่กว้างขึ้นของวอชิงตันในการกดดันด้านการเงินต่อ อิหร่าน โดยตรง เพื่อจำกัดความสามารถของเตหะรานในการสนับสนุนกลุ่มติดอาวุธในภูมิภาค

• กองทัพอิสราเอลประกาศว่าสามารถทำลายศูนย์บัญชาการใต้ดินขนาดใหญ่ของ Hezbollah ได้ทั้งหมด แรงระเบิดจากปฏิบัติการครั้งนี้รุนแรงจนระบบตรวจวัดทางธรณีวิทยาของสหรัฐฯ สามารถตรวจจับแรงสั่นสะเทือนเทียบเท่าแผ่นดินไหวขนาด 4.1 เหตุการณ์ดังกล่าวเพิ่มระดับความตึงเครียดในความขัดแย้งตะวันออกกลางอย่างมีนัยสำคัญ

🔍 ประเด็นที่ควรจับตา

• Zcash — ด้วยค่า z-score ในรอบ 5 ปีที่สูงถึง +5.12 สินทรัพย์อยู่ในภาวะ Overbought อย่างรุนแรง และมีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการปรับฐานแรงในระยะใกล้

• Brent Crude — แม้มีปัจจัยหนุนจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ เช่น เหตุโจมตีท่อส่งน้ำมันในซาอุดีอาระเบีย แต่ราคากลับร่วงลงกว่า 4% สะท้อนแรงขายทำกำไรทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง หลังราคาปรับตัวขึ้น 7.61% ในรอบสัปดาห์

• Copper — ราคาทองแดงยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีค่า z-score ในรอบ 5 ปีที่ +2.65 ทำให้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญที่ควรติดตาม ทั้งในแง่ความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมและการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน

• Ethereum — เป็นผู้นำการปรับตัวขึ้นในตลาดคริปโตวันนี้ และแสดง Relative Strength ที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับ Bitcoin ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่ Altcoins ในระยะสั้นที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิดในช่วงการซื้อขายถัดไป